Em geral, um parceiro pode não cumprir o acordado. O counterparty credit risk bancário é mais restrito a operações com risco bilateral e não cobre todos os riscos de um serviço Bitcoin.
Basel CRE50 define CCR como possível incumprimento antes da liquidação final dos fluxos. A queda de BTC com contrato cumprido é outra questão. Identifica prestação e prazo; atraso operacional não prova insolvência. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
BCBS exige análise inicial e contínua. O nome da aplicação não basta: verifica entidade, contrato, serviços e ligações do grupo. Uma boa experiência não prova capacidade de outra entidade cumprir outra obrigação. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
O nosso derivado sem garantia tem nocional 100000 USD e valor atual positivo 5000 USD. Para substituição simplificada sem netting contam 5000 USD, não automaticamente todo o nocional. Basel CRE50 distingue exposição atual e futura potencial; a medida de risco não é perda já sofrida. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
Duas posições próprias com a mesma parte valem +5000 USD e −3000 USD. Netting aplicável e eficaz dá 2000 USD; sem ele não se presume esse resultado. Basel CRE50 liga netting set a acordo executável; nomes parecidos não criam uma única contraparte. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
Basel CRE22 descreve riscos residuais jurídicos, operacionais, de liquidez e mercado. Collateral pode cair quando o devedor piora. Subtrair o preço atual não garante venda por esse preço nem acesso rápido. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
O PCAOB Office of the Investor Advocate apontou limitações de PoR em 2023. Uma fotografia pode omitir obrigações, direitos e utilização posterior. Não equivale a auditoria financeira nem prova capacidade permanente de pagar a todos. [PCAOB Investor Advocate — Proof of reserve reports (2023)]
BCBS recomenda métricas complementares, acompanhamento e testes de esforço. Observa obrigações agregadas e entidades ligadas, não apenas uma conta. Um limite normal pode falhar com saltos de preço, falta de liquidez ou levantamentos simultâneos. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
BCBS e Basel salientam exposição e execução jurídica. Confere avisos, prazos, rescisão, provas do crédito e direitos sobre garantias. Autocustódia de BTC altera a dependência do custodiante, mas não elimina riscos das chaves ou de outros contratos. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)][Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Rehypothecation, Collateral, Settlement risk, Proof of reserves. Também há referências a este verbete em Custodial Exchange, Collaborative Custody, Fedimint, Cashu.