В широком смысле партнёр может не исполнить договорённость. Банковский counterparty credit risk уже и относится к сделкам с двусторонним риском потерь, а не ко всем рискам сервиса Bitcoin.
Basel CRE50 определяет CCR как возможный дефолт до окончательного расчёта потоков. Падение BTC при исполненном договоре — другая проблема. Установи предмет и срок исполнения; операционная задержка не доказывает несостоятельности. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
BCBS требует проверки при входе и постоянно. Названия приложения мало: установи юрлицо, договор, услуги и связи группы. Удачный опыт не доказывает способности другого лица исполнить иную обязанность. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
Наш необеспеченный дериватив имеет номинал 100000 USD и текущую положительную стоимость 5000 USD. Для упрощённой замены без netting важны 5000 USD, не автоматически весь номинал. Basel CRE50 различает текущую и потенциальную будущую экспозицию; показатель риска не является уже понесённым убытком. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
Две собственные позиции с одной стороной стоят +5000 USD и −3000 USD. Действующий применимый netting даёт 2000 USD; без него это не предполагается. Basel CRE50 связывает netting set с исполнимым соглашением; сходные названия не создают одного контрагента. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
Basel CRE22 описывает остаточные правовые, операционные, ликвидные и рыночные риски. Collateral может падать при ухудшении должника. Вычитание текущей цены не гарантирует продажи по ней или быстрого доступа. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
PCAOB Office of the Investor Advocate в 2023 году отметил ограничения PoR. Снимок может не охватить долги, права клиентов и дальнейшее использование. Это не аудит отчётности и не доказательство постоянной способности платить всем. [PCAOB Investor Advocate — Proof of reserve reports (2023)]
BCBS советует дополняющие показатели, мониторинг и стресс-тесты. Оценивай совокупные обязанности и связанных лиц, не только счёт. Обычный лимит может не выдержать скачков цены, отсутствия ликвидности или одновременных выводов. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
BCBS и Basel подчёркивают управление экспозицией и исполнимость. Проверь уведомления, сроки, прекращение, доказательства требования и права на обеспечение. Самостоятельное хранение BTC меняет зависимость от хранителя, но не устраняет риск ключей или других договоров. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)][Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Rehypothecation, Collateral, Settlement risk, Proof of reserves. На эту статью также ссылаются Custodial Exchange, Collaborative Custody, Fedimint, Cashu.