بالمعنى العام قد لا يفي الشريك بالتزامه. أما counterparty credit risk المصرفي فأضيق ويتعلق بصفقات ذات خطر خسارة ثنائي، لا بكل مخاطر خدمة Bitcoin.
تعرّف Basel CRE50 خطر CCR بإمكان التعثر قبل التسوية النهائية للتدفقات. هبوط BTC مع تنفيذ العقد مشكلة أخرى. حدد ما يستحق ومتى؛ التأخر التشغيلي وحده لا يثبت الإعسار. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
تطلب BCBS فحصاً أولياً ومستمراً. اسم التطبيق لا يكفي: حدد الكيان والعقد والخدمات وروابط المجموعة. التجربة الجيدة لا تثبت قدرة كيان آخر على التزام مختلف. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
مشتقنا غير المضمون له قيمة اسمية 100000 USD وقيمة حالية موجبة 5000 USD. للاستبدال المبسط دون netting تهم 5000 USD لا كامل الاسمية تلقائياً. تميز Basel CRE50 التعرض الحالي والمستقبلي المحتمل؛ مقياس الخطر ليس خسارة وقعت بالفعل. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
مركزان لنا مع الطرف نفسه قيمتهما +5000 USD و−3000 USD. تعطي netting السارية والنافذة 2000 USD؛ دونها لا يفترض ذلك. تربط Basel CRE50 مجموعة netting set باتفاق قابل للتنفيذ؛ الأسماء المتشابهة لا تجعل الشركات طرفاً واحداً. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
تصف Basel CRE22 مخاطر قانونية وتشغيلية وسيولة وسوق متبقية. قد يهبط Collateral مع تدهور المدين. طرح سعر الضمان الحالي لا يضمن البيع بذلك السعر أو الوصول السريع. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
أشار PCAOB Office of the Investor Advocate في 2023 إلى حدود PoR. قد تغفل اللقطة الديون وحقوق العملاء والاستخدام اللاحق. ليست تدقيق قوائم مالية أو دليلاً على القدرة الدائمة على الدفع للجميع. [PCAOB Investor Advocate — Proof of reserve reports (2023)]
توصي BCBS بمقاييس متكاملة ومتابعة واختبارات ضغط. راقب مجموع الالتزامات والكيانات المرتبطة لا حساباً واحداً. قد يفشل الحد المعتاد مع قفزات السعر أو غياب السيولة أو السحب المتزامن. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
تؤكد BCBS وBasel إدارة التعرض وقابلية التنفيذ. تحقق من الإشعارات والمهل والإنهاء وأدلة المطالبة وحقوق الضمان. الحفظ الذاتي لـ BTC يغير الاعتماد على الحافظ، لكنه لا يلغي مخاطر المفاتيح أو العقود الأخرى. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)][Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Rehypothecation, Collateral, Settlement risk, Proof of reserves. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Custodial Exchange, Collaborative Custody, Fedimint, Cashu.