Proof of reserves

قد تطمئن آنا إلى نسبة مرتفعة على موقع المنصة. لكن عليها أولًا البحث عن تاريخ اللقطة والكيانات القانونية المشمولة، أي الشركات المحددة داخل المجموعة، ثم الأصول والحسابات المدرجة. ليست PoR شهادة موحدة بالنطاق نفسه لدى كل خدمة. مثلًا، تحدد Kraken الأصول وأرصدة المنتجات التي تشملها منهجيتها. لا يثبت ذلك تلقائيًا كل ديون المجموعة. لذلك تُقرأ النتيجة مع معرفة ما فُحص وما تُرك خارج الفحص. [1] [3]

يمكن لأمين الحفظ توقيع رسالة تحقق بمفتاح عنوان ليثبت أنه يتحكم به في تلك اللحظة. وتسمح سلسلة Bitcoin العامة بفحص الرصيد المرتبط. لكن التوقيع وحده لا يثبت الملكية القانونية الخالية من الرهن، ولا أن العملات لم تُقترض خصيصًا لاجتياز الفحص. كما لا يثبت الحيازة الحصرية للمفتاح، فقد توجد نسخة أخرى. تحصل آنا على دليل تحكم بأصول مختارة، لا صورة كاملة لوضعها القانوني والاقتصادي. وقائمة العناوين بلا دليل تحكم تقول أقل من ذلك. [1] [3]

لنتخيل سجلات أرصدة العملاء مربوطة في Merkle tree. تحوّل هذه البنية البيانات إلى بصمات تشفيرية وتجمعها في جذر مشترك، هو بصمة مجموعة البيانات المدرجة بأكملها. تحصل آنا على معلومات تتيح التحقق من انتماء رصيدها المطابق إلى هذه المجموعة دون حاجتها إلى القائمة الكاملة لبقية العملاء. هذا مفيد، لكنه يثبت الإدراج لا الاكتمال. نجاح فحص سجل آنا لا يؤكد وحده إدراج جميع الحسابات الأخرى وجميع ديون الشركة. [3]

قد ينتج عن التداول بالائتمان أرصدة سالبة للعملاء. طرحها ببساطة من الأرصدة الموجبة لآخرين قد يجعل دين المنصة المعلن للعملاء يبدو أصغر. في مقال عام ⁦2022⁩، توضح Kraken استبعادها من منهجية PoR التي كانت تستخدمها آنذاك بسبب هذا الخطر. ليست هذه قاعدة عامة لكل التقارير. على آنا قراءة كيفية معالجة القروض والتداول بالهامش والمقاصة، أي طرح المطالبات والديون المتقابلة من بعضها. المجموع البسيط لا يبين دائمًا ما تدين به الشركة فعلًا. [4]

هذا مثال توضيحي منا، لا أرقام منصة: يعلن أمين الحفظ احتياطيات قدرها ⁦110 BTC⁩ مقابل التزامات مدرجة قدرها ⁦100 BTC⁩، أي الدين حسب البيانات. تكون النسبة ⁦110%⁩. إذا أغفل التقرير ديونًا إضافية قدرها ⁦40 BTC⁩، فعلى الاحتياطيات نفسها تغطية إجمالي ⁦140 BTC⁩، فتصبح التغطية نحو ⁦78.6%⁩. الالتزامات هي المقام، أي الجزء السفلي من الكسر. قد يكون الحساب صحيحًا رياضيًا رغم أن البيانات ناقصة وتنتج انطباعًا مضللًا. تحتاج آنا إلى معرفة الاحتياطيات في الأعلى وما أُدخل في الأسفل أيضًا. [2]

تلتقط PoR لحظة محددة. بعدها قد تتحرك الأموال أو تنشأ قروض جديدة أو يُفقد الوصول إلى المفاتيح. تزيد اللقطات المتكررة نقاط الفحص، لكنها لا تغلق الفجوة وحدها؛ فقد يتغير الوضع بينها. وحتى نسبة احتياطيات مرتفعة لا تخبر آنا بسرعة حصولها على الأموال أو القيود التعاقدية على السحب. لذلك تقرأ التقرير إلى جانب شروط الخدمة والمعلومات عن الإتاحة الفعلية، ولا تعتبره بديلًا عنها. [1] [3]

شرح PCAOB Investor Advocate، وهو مكتب لحماية المستثمرين لدى جهة الرقابة الأمريكية على التدقيق، حدود PoR في مارس ⁦2023⁩. وتناولت مكاتب في هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC هذه الحدود أيضًا في يوليو ⁦2023⁩. تقرير الاحتياطيات ليس تدقيقًا للقوائم المالية، الذي يفحص صورة مالية أوسع. تسجيل مقدم الخدمة لدى PCAOB لا يعني أن هذا التكليف يخضع تلقائيًا لمعاييره التدقيقية وتفتيشه. على آنا قراءة الإجراءات المنفذة والنتيجة؛ الشعار المعروف لا يوسّع نطاق العمل. [1] [2]

تبدأ آنا بالمنهجية المتحقق منها للتقرير المحدد، وتاريخه وجذره المنشور ومعرّف ورقتها، أي معرّف سجلها في الشجرة. تقارن الأصل الصحيح والرصيد وقت اللقطة؛ قد لا تظهر فيها صفقة لاحقة. ثم تتبع إجراء مقدم الخدمة للتحقق من مسار سجلها إلى الجذر المشترك. عدم التطابق يحتاج إلى تفسير، لا إلى تجاوز. أما النجاح فهو فحص جزئي بمعنى واضح: هذا السجل مدرج. تظل الحسابات المستثناة والحدود الأخرى بحاجة إلى القراءة، لأن الفحص وحده لا يثبت اكتمال الاحتياطيات والالتزامات. [3]