هذه حزمة خدمات للعملاء المؤسسيين وليست بروتوكول Bitcoin. يحدد مقدم الخدمة والعقود نطاقها؛ وأمثلة Coinbase Prime أدناه ليست قواعد عامة للسوق.
تصف BIS التمويل والبنية اللازمة للوصول إلى السوق والحفظ والمقاصة. قيّم الوظائف منفصلة: تنفيذ الصفقة لا يحدد وحده من يحتفظ بالأصول ومتى تتم التسوية. اسم Prime brokerage لا يضمن الأمان أو إتاحة كل خدمة. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]
تميز Coinbase Prime بين Organization وEntity وPortfolio. يفصل Portfolio الاستراتيجيات والصلاحيات؛ لكن ID الخاص به لا يثبت وحده الفصل القانوني للأصول عند الإعسار. كما أن Entity في هيكل العميل ليست تلقائياً الطرف المتعاقد من جهة مقدم الخدمة. تحدده العقود المعنية. [Coinbase Prime — Account Structure]
تميز وثائق Coinbase Prime بين Trading Balance وPrime Custody Wallet المجمّعين وبين Custodial Vault Wallet المنفصلة وغير المتصلة بالإنترنت. وجود Wallet ID خاص لا يعني أن العميل يتحكم بالمفاتيح الخاصة. ميّز سجل الحساب وطريقة الحفظ وحقوق استرداد الأصول. [Coinbase Prime — Wallets Overview]
تتيح Coinbase Prime التداول بتسوية T+1 عند اعتماد خط ائتمان. يجب سداد المبلغ المقترض؛ buying power ليست النقد المملوك فقط. إنشاء محفظة لا يمنح ائتماناً تلقائياً، ولا يجوز افتراض هذا الترتيب لكل عميل. [Coinbase Prime — Trade Financing]
توفر Coinbase Prime قيماً منفصلة لـ buying power وwithdrawal power. يجب أن يراعي السحب الضمانات المطلوبة. مثال من إعدادنا: أصول بقيمة 100000 USD ودين بقيمة 60000 USD لا تعني صافي أصول 100000 USD؛ الفرق 40000 USD قبل التكاليف وليس حداً تلقائياً للسحب. [Coinbase Prime — Trade Financing]
تسمي BIS ارتفاع التعرض واحتمال تعثر الطرف المقابل في الوقت نفسه wrong-way risk. لذلك قد يترافق انخفاض قيمة الضمان مع تراجع القدرة على السداد. القرض المضمون ليس بلا مخاطر، والتقييم الحالي لا يضمن سعر البيع القسري. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]
تشير BIS إلى مراكز مخفية عبر كيانات متعددة. تعدد Portfolio ID لا يثبت وحده استقلال الأطراف المقابلة أو انخفاض الرافعة الكلية. طابق الالتزامات والضمانات عبر الحسابات؛ صلاحيات الوصول تعالج مشكلة مختلفة عن التركز الاقتصادي. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus][Coinbase Prime — Account Structure]
في Coinbase Prime قارن كشوف الأصول والديون والمبالغ المتاحة للسحب بعقد الخدمة المحددة. تحقق من المواعيد والرسوم وأي حق في إعادة استخدام الضمان. تصف API الوظائف التشغيلية؛ ولا تحدد بذاتها أولوية المطالبات أو تضمن استرداد جميع الأموال عند الإعسار. [Coinbase Prime — Account Structure][Coinbase Prime — Wallets Overview][Coinbase Prime — Trade Financing]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Institutional OTC desk, Collateral, Counterparty risk, Rehypothecation. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Collateral, Rehypothecation, Coinbase Custody.