To pakiet usług dla instytucji, nie protokół Bitcoin. Zakres ustalają dostawca i umowy; poniższe przykłady Coinbase Prime nie są uniwersalnymi zasadami rynku.
BIS opisuje finansowanie i infrastrukturę dostępu do rynku, przechowywania oraz rozliczeń clearingowych. Oceniaj funkcje oddzielnie: wykonana transakcja nie określa jeszcze, kto trzyma aktywa ani kiedy nastąpi rozrachunek. Nazwa Prime brokerage nie gwarantuje bezpieczeństwa ani wszystkich usług. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]
Coinbase Prime rozróżnia Organization, Entity i Portfolio. Portfolio oddziela strategie oraz uprawnienia; samo ID nie dowodzi prawnego wydzielenia aktywów na wypadek niewypłacalności. Entity w hierarchii klienta nie oznacza automatycznie kontrahenta umownego usługodawcy. Określają go właściwe umowy. [Coinbase Prime — Account Structure]
Coinbase Prime odróżnia zbiorcze Trading Balance i Prime Custody Wallet od wydzielonego, offline Custodial Vault Wallet. Własne Wallet ID nie oznacza kontroli klienta nad kluczami prywatnymi. Oddziel zapis konta, formę przechowywania i prawo żądania wydania aktywów. [Coinbase Prime — Wallets Overview]
Coinbase Prime pozwala na handel z rozrachunkiem T+1 przy zatwierdzonej linii kredytowej. Wykorzystany kredyt trzeba spłacić; buying power nie jest wyłącznie własną gotówką. Utworzenie portfela nie przyznaje kredytu i nie pozwala zakładać tego modelu dla każdego klienta. [Coinbase Prime — Trade Financing]
Coinbase Prime podaje osobno buying power i withdrawal power. Wypłata musi zachować wymagane zabezpieczenie. Własny przykład: aktywa 100000 USD i dług 60000 USD nie dają 100000 USD aktywów netto; różnica to 40000 USD przed kosztami, nie automatyczny limit wypłaty. [Coinbase Prime — Trade Financing]
BIS nazywa jednoczesny wzrost ekspozycji i prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań przez kontrahenta wrong-way risk. Spadek wartości zabezpieczenia może towarzyszyć osłabieniu zdolności spłaty. Zabezpieczony kredyt nie jest wolny od ryzyka; dzisiejsza wycena nie gwarantuje ceny sprzedaży przymusowej. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]
BIS wskazuje ukryte pozycje w różnych podmiotach. Wiele Portfolio ID nie dowodzi niezależności kontrahentów ani mniejszej łącznej dźwigni. Uzgadniaj zobowiązania i zabezpieczenia między kontami; uprawnienia dostępu dotyczą innego problemu niż koncentracja ekonomiczna. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus][Coinbase Prime — Account Structure]
W Coinbase Prime porównaj zestawienia aktywów, długów i dostępnych wypłat z umową konkretnej usługi. Sprawdź terminy, opłaty i ewentualne prawo ponownego wykorzystania zabezpieczenia. API opisuje działanie; samo nie określa kolejności zaspokojenia roszczeń ani nie gwarantuje pełnego odzyskania środków w niewypłacalności. [Coinbase Prime — Account Structure][Coinbase Prime — Wallets Overview][Coinbase Prime — Trade Financing]
Pełniejszy obraz uzyskasz, czytając to hasło razem z Institutional OTC desk, Collateral, Counterparty risk, Rehypothecation. Do tego hasła prowadzą również odsyłacze z Collateral, Rehypothecation, Coinbase Custody.