Prime brokerage

BIS descreve financiamento e infraestrutura de acesso ao mercado, custódia e compensação. Avalia cada função separadamente: uma operação executada ainda não diz quem detém os ativos ou quando ocorre a liquidação. O nome Prime brokerage não garante segurança nem acesso a todos os serviços. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]

Coinbase Prime distingue Organization, Entity e Portfolio. Portfolio separa estratégias e permissões; o seu ID não prova, por si só, segregação jurídica dos ativos em insolvência. Entity na hierarquia do cliente também não identifica automaticamente a contraparte contratual do fornecedor. Os contratos relevantes identificam-na. [Coinbase Prime — Account Structure]

Coinbase Prime distingue Trading Balance e Prime Custody Wallet omnibus de Custodial Vault Wallet, segregada e offline. Um Wallet ID próprio não significa que o cliente controla as chaves privadas. Distingue registo contabilístico, forma de custódia e direitos à restituição dos ativos. [Coinbase Prime — Wallets Overview]

Coinbase Prime permite negociar com liquidação T+1 numa linha de crédito aprovada. O crédito utilizado deve ser pago; buying power não é apenas dinheiro próprio. Criar uma carteira não concede crédito automaticamente e este regime não pode ser presumido para todos os clientes. [Coinbase Prime — Trade Financing]

Coinbase Prime apresenta buying power e withdrawal power separadamente. Os levantamentos devem preservar as garantias exigidas. Exemplo próprio: 100000 USD de ativos e 60000 USD de dívida não representam 100000 USD líquidos; a diferença é 40000 USD antes de custos, não um limite automático de levantamento. [Coinbase Prime — Trade Financing]

BIS chama wrong-way risk ao aumento simultâneo da exposição e da probabilidade de incumprimento da contraparte. A queda do valor das garantias pode acompanhar menor capacidade de pagamento. Um empréstimo garantido não é isento de risco; a avaliação atual não garante o preço numa venda forçada. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus]

BIS destaca posições ocultas entre entidades. Vários Portfolio ID não provam contrapartes independentes nem menor alavancagem total. Reconcilia obrigações e garantias entre contas; as permissões de acesso resolvem um problema diferente da concentração económica. [BIS — The prime broker–hedge fund nexus][Coinbase Prime — Account Structure]

Na Coinbase Prime compara ativos, dívidas e disponibilidade de levantamentos com o contrato do serviço concreto. Confere prazos, taxas e eventuais direitos de reutilização das garantias. A API descreve operações; não determina, por si só, a prioridade dos créditos nem garante recuperação integral em insolvência. [Coinbase Prime — Account Structure][Coinbase Prime — Wallets Overview][Coinbase Prime — Trade Financing]