넓게는 상대가 약속한 의무를 이행하지 않을 가능성입니다. 은행의 counterparty credit risk는 양쪽에 손실 위험이 있는 거래의 좁은 정의이며 Bitcoin 서비스의 모든 위험은 아닙니다.
Basel CRE50는 CCR을 현금흐름 최종 결제 전 불이행 가능성으로 정의합니다. 계약 이행 중 BTC 하락은 다른 문제입니다. 무엇을 언제 받는지 확인해야 합니다. 운영 지연만으로 파산을 증명할 수 없습니다. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
BCBS는 최초 및 지속적인 실사를 요구합니다. 앱 이름만으로 부족합니다. 법인, 계약, 서비스, 그룹 관계를 확인해야 합니다. 한 제품의 좋은 경험이 다른 법인의 다른 의무 이행 능력을 증명하지는 않습니다. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
자체 예시의 무담보 파생상품은 명목 100000 USD, 현재 양의 가치 5000 USD입니다. 상계 없는 단순 대체거래에서는 5000 USD가 관련되며 명목 전체가 자동 적용되지는 않습니다. Basel CRE50는 현재와 잠재 미래 익스포저도 구분합니다. 위험 측정치는 이미 발생한 손실이 아닙니다. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
같은 상대방과의 자체 포지션 두 개는 +5000 USD와 −3000 USD입니다. 유효하고 적용 가능한 netting이면 2000 USD지만 없으면 가정할 수 없습니다. Basel CRE50의 netting set은 집행 가능한 합의에 연결됩니다. 비슷한 회사명은 같은 상대방을 뜻하지 않습니다. [Basel Framework — CRE50 counterparty risk definitions]
Basel CRE22는 남는 법적, 운영, 유동성, 시장 위험을 설명합니다. Collateral은 채무자 악화와 함께 떨어질 수 있습니다. 현재 담보가격을 빼도 그 가격의 매각이나 빠른 접근이 보장되지는 않습니다. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
PCAOB Office of the Investor Advocate는 2023년 PoR의 한계를 지적했습니다. 자산 스냅샷은 부채, 고객 권리, 이후 사용을 빠뜨릴 수 있습니다. 재무제표 감사나 항상 모든 고객에게 지급할 능력의 증거와 같지 않습니다. [PCAOB Investor Advocate — Proof of reserve reports (2023)]
BCBS는 보완 지표, 지속 점검, 스트레스 테스트를 권고합니다. 한 계정만이 아닌 총의무와 연결 법인을 봐야 합니다. 평시 한도는 가격 급변, 유동성 부족, 동시 출금에 실패할 수 있습니다. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)]
BCBS와 Basel은 익스포저 관리와 집행 가능성을 강조합니다. 통지, 기한, 종료, 청구 증거, 담보권을 확인해야 합니다. BTC 자가보관은 수탁자 의존을 바꾸지만 키나 다른 계약의 위험을 없애지는 않습니다. [BCBS — Counterparty credit risk management (2024)][Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Rehypothecation, Collateral, Settlement risk, Proof of reserves. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Custodial Exchange, Collaborative Custody, Fedimint, Cashu.