FTX Collapse

FTX는 2019년 중앙화 거래소로 설립되었고 거래회사 Alameda Research와 소유자 및 핵심 경영진을 공유했다. SEC 고소장에 따르면 Bankman-Fried는 고객 자금을 Alameda로 돌리면서 투자자에게는 정교한 자동 위험 관리가 작동하고 Alameda에 특별한 권한이 없다고 말했다. SEC는 투자자에게서 1.8 십억 USD 이상을 조달했으며, 그중 약 1.1 십억 USD가 미국의 약 90 투자자에게서 나왔다고 적었다. [1]

FTX의 잔액은 Bitcoin 블록체인의 독립된 출력이 아니라 수탁자의 내부 데이터베이스 기록이었다. Alameda는 고객 자금으로 뒷받침된 사실상 무제한 신용한도와 핵심 위험 통제의 예외를 받았다. 고객이 자신의 private key로 관리하는 주소로 Bitcoin을 출금하기 전까지는 상대방, 회계, 운영자가 바꿀 수 있는 규칙의 위험을 부담했다. [1]

2022년 십일월 11일, FTX 그룹의 100개가 넘는 법인이 Chapter 11 보호를 신청했다. 출금 쇄도는 구멍을 드러냈지만 만들지는 않았다. 새 책임자 John J. Ray III는 신뢰할 재무제표의 부재, 자산 혼합, 부족한 문서, 소수에게 집중된 의사결정을 설명했다. [2]

John J. Ray III는 의회에서 구조조정 업무를 해 온 40년 넘는 기간 동안 이처럼 완전한 기업 통제 실패를 본 적이 없다고 증언했다. 그의 증언에 따르면 FTX에는 독립적 지배구조, 효과적인 자산 분리, 디지털 자산에 필요한 통상적 보안 절차가 없었다. 따라서 붕괴를 하나의 토큰, 하나의 게시물, 보통의 시장 변동성만으로 설명할 수 없다. [2]

2023년 십일월 2일, 배심원단은 Sam Bankman-Fried에게 사기와 공모에 관한 일곱 혐의 전부 유죄를 선고했다. 2024년 삼월 28일 그는 징역 25년, 출소 후 감독 3년, 11 십억 USD가 넘는 몰수를 선고받았다. 판결은 단순한 사업 판단 실패가 아니라 고객 돈을 투자, 정치 기부, 부동산, Alameda 채무 상환에 의도적으로 사용한 행위를 다뤘다. [3] [4]

민사 절차는 형사 사건과 금액과 목적이 다르다. 2024년 팔월 CFTC 사건 법원은 FTX와 Alameda에 12.7 십억 USD의 금전 구제를 명령했다. 8.7 십억 USD는 원상회복, 4 십억 USD는 부당이득 환수였다. 이를 형사 몰수와 기계적으로 더해 고객에게 이미 지급된 현금으로 볼 수 없다. 서로 다른 법적 수단과 의무이기 때문이다. [5]

파산 채권이 같은 수량의 BTC를 돌려받을 권리로 자동 전환되지는 않는다. FTX는 법원이 승인한 표에 따라 디지털 자산 수량을 달러 가치로 환산하고 USD로 분배한다. 인정된 달러 채권의 지급률은 채권자가 원래 코인이나 이후의 시장가치를 되찾았다는 증거가 아니다. [6]

계획은 2025년 일월 3일 발효됐고, 채권 인정, KYC, 세금 정보, 관할권, 분배업체 등록에 따라 단계적으로 분배된다. 제이순회항소법원은 2026년 유월 12일 Bankman-Fried의 판결을 유지했다. 이후의 자산 회수나 파산 분배도 고객과의 약속을 어기고 돈을 사용한 시점에 성립한 사기를 지우지 못한다고 판단했다. [7] [8]