FTX Collapse designa la quiebra del grupo FTX en noviembre de 2022 tras dejar de poder pagar a sus clientes, la posterior reorganización bajo Chapter 11 y los procesos penales y civiles que acreditaron la apropiación indebida de fondos de clientes, la cuenta privilegiada de Alameda y un fallo generalizado de los controles corporativos.
FTX nació en 2019 como un exchange centralizado y compartía propiedad y una dirección estrechamente vinculada con la firma de negociación Alameda Research. Según la demanda de la SEC, Bankman-Fried desviaba fondos de clientes a Alameda mientras decía a los inversores que la plataforma contaba con controles de riesgo automatizados sofisticados y que Alameda no tenía privilegios especiales. La SEC describió más de 1.8 mil millones de USD captados de inversores, incluidos unos 1.1 mil millones de USD de aproximadamente 90 inversores estadounidenses. [1]
El saldo mostrado por FTX no era una salida separada en la blockchain de Bitcoin, sino un apunte en la base de datos interna del custodio. Alameda recibió una línea de crédito prácticamente ilimitada financiada por clientes y exenciones de controles de riesgo clave. Hasta retirar Bitcoin a una dirección controlada por su propia clave privada, el cliente asumía el riesgo de contraparte del operador, su contabilidad y unas reglas que este podía cambiar. [1]
El 11 de noviembre de 2022, más de 100 entidades del grupo FTX solicitaron protección bajo Chapter 11. La corrida de retiros hizo visible el agujero, pero no lo creó: el nuevo director John J. Ray III describió la ausencia de estados financieros fiables, activos mezclados, documentación insuficiente y decisiones concentradas en un grupo pequeño. [2]
John J. Ray III declaró ante el Congreso que en más de 40 años de trabajo en reestructuraciones nunca había visto un fracaso tan completo de los controles corporativos. Según su testimonio, FTX carecía de gobierno independiente, segregación efectiva de activos y salvaguardas ordinarias para activos digitales. Por ello, el colapso no puede reducirse a un token, un tuit o la volatilidad habitual del mercado. [2]
El 2 de noviembre de 2023, un jurado declaró a Sam Bankman-Fried culpable de los siete cargos de fraude y conspiración. El 28 de marzo de 2024 recibió 25 años de prisión, 3 años de libertad supervisada y el decomiso de más de 11 mil millones de USD. La sentencia describió el uso consciente de dinero de clientes para inversiones, donaciones políticas, inmuebles y pago de obligaciones de Alameda, no un simple mal criterio empresarial. [3] [4]
El proceso civil tiene importes y finalidad diferentes del proceso penal. En agosto de 2024, el tribunal en la acción de la CFTC ordenó a FTX y Alameda aportar 12.7 mil millones de USD en reparación monetaria: 8.7 mil millones de USD en restitución y 4 mil millones de USD en disgorgement. Esas cifras no deben sumarse mecánicamente al decomiso penal como efectivo ya pagado a clientes; son remedios y obligaciones jurídicas distintos. [5]
Una reclamación concursal no equivale automáticamente a recuperar el mismo número de BTC. FTX convierte la cantidad del activo digital en un valor en dólares según una tabla aprobada por el tribunal y efectúa distribuciones en USD. Por tanto, un porcentaje de una reclamación admitida en dólares no demuestra que el acreedor recuperara las monedas originales o su valor de mercado posterior. [6]
El plan entró en vigor el 3 de enero de 2025 y las distribuciones avanzan por etapas según la admisión de la reclamación, KYC, datos fiscales, jurisdicción y alta con un proveedor de distribución. El 12 de junio de 2026, el Segundo Circuito confirmó la sentencia de Bankman-Fried; la recuperación posterior de activos o las distribuciones concursales no borran el fraude cometido al usar dinero contra lo prometido a los clientes. [7] [8]
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01¿Fue el colapso de FTX un fallo de Bitcoin?+
No. El consenso de Bitcoin no mantenía la contabilidad interna de FTX ni podía obligar a la empresa a separar activos de clientes del dinero de Alameda. Fallaron el exchange custodial, su dirección, su entorno de control y la veracidad de las reclamaciones registradas. La autocustodia elimina esta contraparte concreta, pero traslada al usuario la responsabilidad por claves y copias de seguridad.
02¿Un pago superior al 100 % de la reclamación significa que el cliente recuperó todos sus bitcoins?+
No necesariamente. El denominador es una reclamación admitida en dólares calculada con precios y reglas concursales, no el número original de monedas. Una persona puede recibir más del 100 % de esa cantidad en dólares, incluidos intereses, y aun así no poder comprar la misma cantidad de BTC tras una subida del precio.