FTX Collapse — це крах групи FTX у листопаді 2022 року після втрати здатності виплачувати кошти клієнтам, подальша реорганізація за Chapter 11 та кримінальні й цивільні провадження, які встановили незаконне використання клієнтських коштів, привілейований рахунок Alameda і масштабний провал корпоративного контролю.
FTX виникла у 2019 році як централізована біржа й мала спільного власника та тісно пов’язане керівництво з торговою компанією Alameda Research. За позовом SEC, Bankman-Fried спрямовував кошти клієнтів до Alameda, водночас запевняючи інвесторів у складному автоматизованому контролі ризиків і відсутності особливих привілеїв Alameda. SEC описала понад 1.8 мільярда USD, залучених від інвесторів, зокрема приблизно 1.1 мільярда USD від близько 90 інвесторів зі США. [1]
Баланс у FTX був не окремим виходом у блокчейні Bitcoin, а записом у внутрішній базі даних кастодіана. Alameda отримала практично необмежену кредитну лінію коштом клієнтів і винятки з ключових правил ризику. Поки клієнт не вивів Bitcoin на адресу під власним приватним ключем, він ніс ризик контрагента, його обліку та правил, які оператор міг змінити. [1]
11 листопада 2022 року понад 100 компаній групи FTX подали заяви про захист за Chapter 11. Масове виведення коштів зробило нестачу видимою, але не створило її: новий керівник John J. Ray III описав відсутність надійної звітності, змішування активів, недостатню документацію та зосередження рішень у невеликої групи. [2]
John J. Ray III заявив Конгресу, що за понад 40 років реструктуризацій не бачив настільки повного провалу корпоративного контролю. За його свідченням, FTX бракувало незалежного управління, дієвого відокремлення активів і звичайних засобів захисту цифрових активів. Тому крах не можна пояснити одним токеном, одним дописом чи звичайною волатильністю ринку. [2]
2 листопада 2023 року присяжні визнали Sam Bankman-Fried винним за всіма сімома пунктами шахрайства та змови. 28 березня 2024 року він отримав 25 років ув’язнення, 3 роки нагляду та конфіскацію понад 11 мільярдів USD. Вирок описав свідоме використання грошей клієнтів для інвестицій, політичних внесків, нерухомості й погашення боргів Alameda, а не лише невдале бізнес-рішення. [3] [4]
Цивільне провадження має інші суми й мету, ніж кримінальне. У серпні 2024 року суд у справі CFTC зобов’язав FTX та Alameda забезпечити 12.7 мільярда USD грошового відшкодування: 8.7 мільярда USD реституції та 4 мільярди USD disgorgement. Ці суми не можна механічно додавати до кримінальної конфіскації як уже виплачені клієнтам гроші; це різні правові засоби й зобов’язання. [5]
Вимога у банкрутстві не означає автоматичного повернення тієї самої кількості BTC. FTX переводить кількість цифрового активу в доларову вартість за затвердженою судом таблицею та здійснює виплати в USD. Відсоток дозволеної доларової вимоги не доводить повернення початкових монет або їхньої пізнішої ринкової вартості. [6]
План набув чинності 3 січня 2025 року, а виплати відбуваються поетапно залежно від визнання вимоги, KYC, податкових даних, юрисдикції та реєстрації в провайдера виплат. 12 червня 2026 року Другий округ підтвердив вирок Bankman-Fried; пізніше повернення активів або виплати у банкрутстві не стирають шахрайство, вчинене використанням грошей усупереч обіцянкам клієнтам. [7] [8]
Для повної картини прочитайте також Sam Bankman-Fried, Custodial Exchange, Counterparty risk, Proof of reserves, Liabilities, Самостійне зберігання.
01Чи був крах FTX провалом Bitcoin?+
Ні. Консенсус Bitcoin не вів внутрішній облік FTX і не міг змусити компанію відокремити активи клієнтів від грошей Alameda. Зазнали провалу кастодіальна біржа, її керівництво, контрольне середовище та правдивість записаних вимог. Self-custody усуває цього конкретного контрагента, але передає користувачеві відповідальність за ключі й резервні копії.
02Чи означає виплата понад 100 % вимоги повернення всіх bitcoin клієнта?+
Не обов’язково. Знаменником є дозволена доларова вимога, розрахована за цінами й правилами банкрутства, а не початкова кількість монет. Людина може отримати понад 100 % цієї доларової суми з відсотками й після зростання ціни все одно не купити ту саму кількість BTC.