Sam Bankman-Fried, известный как SBF, создал криптовалютную биржу FTX и торговую компанию Alameda Research. Он обещал клиентам безопасное хранение денег, однако установленные судом факты показывают, что использовал их средства и для других целей. После краха FTX начались уголовное разбирательство и поиск активов для расчётов с кредиторами. Эти процессы связаны, но отвечают на разные вопросы: кто нарушил закон и сколько денег действительно вернётся.
FTX была площадкой, на которой клиенты покупали и продавали криптовалюты. Alameda Research торговала за собственный счёт; она также выставляла на FTX предложения покупки и продажи, помогая другим найти вторую сторону сделки. Bankman-Fried находился по обе стороны этих отношений. По данным апелляционного суда, он руководил FTX с основания в 2019 году до ноября 2022 года, а Alameda — с 2017 по 2021 год. Он сохранял значительные доли собственности и контроль в обеих компаниях. Поэтому уход от повседневного управления Alameda сам по себе не отделял его интересы от её бизнеса. [1]
Доверяя деньги бирже, вы видите баланс в приложении и ожидаете, что сможете их вывести. Но доступ к учётной записи — не то же самое, что владение приватными ключами, которыми подписывают переводы биткоина. На FTX у Alameda была крупная кредитная линия: она могла получать средства даже при отрицательном балансе. Мошенничество заключалось не в самом отрицательном балансе, а в скрытом использовании денег клиентов за пределами обещанных ограничений. Ими, например, погашали долги Alameda. Клиент продолжал видеть цифру на экране, хотя деньги уже служили другой цели. Самостоятельное хранение уменьшает эту зависимость от компании, но возлагает ответственность за ключи и резервные копии на их владельца. [2] [1] [5]
Присяжные признали Bankman-Fried виновным по семи пунктам обвинения в мошенничестве и связанных с ним сговорах. 28 марта 2024 года судья Lewis A. Kaplan назначил ему 25 лет тюрьмы и три года надзора после освобождения. Дело затрагивало деньги клиентов, инвесторов и кредиторов. По данным Министерства юстиции, он обещал хранить клиентские депозиты отдельно, одновременно направляя их в Alameda и скрывая реальность с помощью вводящих в заблуждение сведений. Это не просто история предпринимателя, чья сделка оказалась убыточной при падении рынка. Суд рассматривал конкретное мошенничество, а не вину людей за пользование криптовалютами. [2]
Федеральный апелляционный суд США Второго округа подтвердил приговор 12 июня 2026 года. Среди прочего Bankman-Fried утверждал, что инвестиции со временем могут подорожать и позволить возместить потери клиентов. Суд не принял такую возможность как защиту, устраняющую мошенничество. Логика понятна и без юридического языка: возможный возврат денег позже не даёт задним числом разрешения получать их обманом и использовать не так, как обещано. Таким образом, по этой апелляции есть конкретное решение. Однако сам документ не доказывает, что исчерпаны все возможные дальнейшие способы обжалования. [1]
Помимо тюремного срока, суд постановил конфисковать более 11 миллиардов USD. Это мера уголовного производства для изъятия имущественной выгоды; Министерство юстиции также сообщает о разрешении использовать возвращённые средства для компенсации потерпевшим. Но сумма в постановлении не равна имуществу, которое уже найдено и возвращено. А возвращённое имущество ещё не является банковской выпиской, подтверждающей получение денег клиентом. Параллельно процедура банкротства рассматривает требования к разорившимся компаниям. Оба пути могут способствовать возмещению, но их суммы и этапы нельзя смешивать. [2]
После банкротства речь идёт уже не только об обычном выводе с биржи, но и о требовании кредитора: заявленном праве вернуть определённую стоимость. Для цифровых активов FTX описывает расчёт по утверждённой судом таблице пересчёта. Количество каждого актива умножают на указанную для него цену, затем складывают результаты. Так получается основа оценки требования, а не постоянно обновляемая рыночная цена BTC. Оценка в личном кабинете также сама по себе не подтверждает ни назначенную, ни полученную выплату. Поэтому в каждом сообщении о проценте возврата важно понимать, от какой стоимости его считают. [3]
Возьмём чисто арифметический пример: признанное требование составляет 100 USD, а человек получает 110 USD. Выплачено 110% требования. Расчёт верен, но он сравнивает доллары с долларовой базой. Он не говорит, сколько BTC можно купить на эту сумму: это зависит от цены в момент покупки. Если биткоин за это время подорожал, более высокого процента долларового требования может не хватить на первоначальное количество монет. Это не фактическая ставка выплат FTX и не обещание доходности. Пример лишь показывает, почему следует различать возвращённые деньги, количество биткоинов и дату оценки. [3]
Разъяснение FTX, обновлённое в сентябре 2026 года, различает признанные и оспариваемые требования. Оспариваемое требование, например, может ещё проходить проверку; такой статус не означает автоматического окончательного отказа. Признание тоже само по себе не завершает выплату. Важны проверка личности, налоговые сведения, юрисдикция и принятие клиента поставщиком услуг, распределяющим деньги. Условия и сроки относятся к конкретному производству и требованию. Обвинительный приговор Bankman-Fried не заменяет эти шаги. Поэтому новость о крупной общей выплате может быть правдивой, но не сообщать, получил ли деньги конкретный клиент. [4]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Counterparty risk, Proof of reserves, Liabilities. На эту статью также ссылаются FTX Collapse.