Position Sizing

Position Sizing खाते और चुनी सीमाओं के सापेक्ष पोज़िशन का आकार तय करता है। CME स्टॉप के स्थान को उस रकम या खाते के हिस्से से जोड़ता है जिसे ट्रेडर जोखिम में डालना चाहता है। इसलिए मात्रा न तो खाते में जमा रकम है, न कीमत की दिशा पर विश्वास। गणना एक खास परिदृश्य और निष्पादन विधि पर आधारित होती है; वह अपने आप लाभदायक रणनीति नहीं बनाती। [CME — Proper Position Size]

मॉडल के नुकसान का बजट चुने आधार, जैसे खाते की मौजूदा अपनी पूँजी, से निकाला जाता है। CME अपने उदाहरण की प्रतिशत सीमा को स्पष्ट रूप से मनमाना बताता है। वही प्रतिशत अपनाने से दूसरे खाते के लिए उसकी उपयुक्तता या सुरक्षा सिद्ध नहीं होती। योजना को बताना चाहिए कि बजट में शुल्क और अन्य लागत शामिल हैं या नहीं, और वह एक पोज़िशन पर लागू है या संयुक्त एक्सपोज़र पर। [CME — The 2% Rule] [FINRA — Concentrate on Concentration Risk]

रेखीय स्पॉट पोज़िशन में नियोजित कीमत-नुकसान परिसंपत्ति की मात्रा और प्रवेश व निकास कीमतों के अंतर का गुणनफल है। फ्यूचर्स में कीमत की चाल को कॉन्ट्रैक्ट के आकार या टिक-मूल्य के माध्यम से बदलना पड़ता है; कॉन्ट्रैक्ट की संख्या अपने आप bitcoin की संख्या नहीं होती। उदाहरण के लिए CME Micro Bitcoin को bitcoin का दसवाँ भाग बताता है। किसी इनवर्स या ऑप्शन उत्पाद को उसकी विशिष्टताओं के बिना उसी रेखीय गणना में नहीं रखा जा सकता। [CME — Proper Position Size] [CME — Micro Bitcoin Overview]

यदि बजट का अर्थ कुल नियोजित नुकसान है, तो उसे पूरा कीमत के अंतर को देकर बाद में लागत अनदेखी नहीं की जा सकती। Coinbase बताता है कि तरलता के कारण वास्तविक कीमत अपेक्षित कीमत से अलग हो सकती है। इसलिए मॉडल स्पष्ट करे कि वह अपेक्षित, तनाव-परिदृश्य की या पहले ही निष्पादित कीमत का उपयोग करता है। यदि बदतर निष्पादन कीमत के अंतर में शामिल है, तो उसी स्लिपेज को अलग नुकसान के रूप में दोबारा नहीं जोड़ना चाहिए। [Coinbase — What is slippage?]

गणना की गई मात्रा स्वीकार्य ऑर्डर न भी हो सकती है। Coinbase Advanced दशमलव परिशुद्धता और न्यूनतम आकार की सीमाएँ बताता है, जिनके वास्तविक मान संबंधित बाज़ार के लिए जाँचने चाहिए। मॉडल का बजट न लाँघने के लिए मात्रा को नीचे की ओर पूर्णांकित करना पड़ सकता है। यदि तब ऑर्डर न्यूनतम आकार पूरा नहीं करता, तो उसे अपने आप ऊपर करके बजट पालन का दावा समाधान नहीं है; दी गई सीमाओं में ट्रेड संभव ही न हो। [Coinbase — Coinbase Advanced error messages]

CME फ्यूचर्स मार्जिन को अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने की अग्रिम किस्त से अलग बताता है और शुरुआती तथा रखरखाव आवश्यकताएँ समझाता है। खाते में कुछ कॉन्ट्रैक्ट खोलने की अनुमति का अर्थ यह नहीं कि उनका मॉडल वाला नुकसान निजी बजट के अनुरूप है। आवश्यक जमानत भी बदल सकती है। आकार को वित्तपोषण, उत्पाद की विशिष्टताओं और चुने नुकसान परिदृश्य, तीनों का पालन करना चाहिए, केवल अधिकतम उपलब्ध मात्रा वाले बटन का नहीं। [CME — Margin: Know What's Needed]

FINRA निवेशों के ओवरलैप और सहसंबंध से पैदा संकेंद्रण पर ध्यान दिलाता है। अलग-अलग छोटी पोज़िशन एक ही कीमत-परिवर्तन पर प्रतिक्रिया कर सकती हैं और एक साथ खाते की तरलता या कवरेज का उपयोग कर सकती हैं। इसलिए नए आकार का आकलन पहले से खुले एक्सपोज़र और अन्य दायित्वों को भी शामिल करता है। अतिरिक्त धारणाओं के बिना अलग सीमाओं को स्वतंत्र नुकसान-घटनाएँ या पूरे पोर्टफ़ोलियो की निश्चित सीमा नहीं कहा जा सकता। [FINRA — Concentrate on Concentration Risk]

FINRA सामान्य शेयर स्टॉप के मार्केट ऑर्डर बनने और काफी बदतर कीमत मिलने की संभावना बताता है; स्टॉप-लिमिट बिना निष्पादन रह सकता है। संबंधित क्रिप्टो प्लेटफ़ॉर्म की शर्तें अलग से जाँचनी चाहिए। इसलिए Position Sizing की सही गणना केवल बताए गए अनुमानों के साथ संगति सिद्ध करती है। कीमत का गैप या निष्पादित न हुआ निकास अधिक नुकसान दे सकता है, भले ही मात्रा पहले बिना गलती के निकाली गई हो। [FINRA — Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets] [Coinbase — What is slippage?]