Expectancy

Expectancy निर्धारित प्रायिकता मॉडल में सौदे के अपेक्षित परिणाम को दर्शाता है। अपेक्षित मान संभावित परिणामों को उनकी संभावनाओं के अनुसार भार देता है। इसके विपरीत, दर्ज परिणामों के योग को सौदों की संख्या से भाग देना नमूना औसत है। यह उस समूह का सटीक वर्णन करता है, लेकिन अतिरिक्त मान्यताओं के साथ ही भविष्य के अपेक्षित मान का अनुमान देता है। स्पष्ट करें कि गणना मॉडल, वास्तविक निष्पादन या काल्पनिक उदाहरण पर आधारित है। गणनाएँ मिलती-जुलती होने के कारण इन अवधारणाओं को एक नहीं मानना चाहिए। [OpenStax — Probability Distributions] [NIST — Confidence Limits for the Mean]

CME जीत की आवृत्ति को औसत लाभ से गुणा करता है और उसमें से हार की आवृत्ति तथा औसत हानि के परिमाण का गुणनफल घटाता है। पूरे हो चुके समूह के लिए यह उसी औसत की दूसरी अभिव्यक्ति है, यदि इकाइयाँ समान हों और सभी परिणाम शामिल हों। घटाए जाने वाले पद में हानि धनात्मक परिमाण है, दोबारा ऋणात्मक संख्या नहीं। शून्य शुद्ध परिणाम वाले सौदे कुल संख्या में बने रहते हैं, भले ही योग में शून्य जोड़ें। यदि कोई श्रेणी मौजूद न हो, तो खाली समूह के अपरिभाषित औसत के बजाय सीधे सभी परिणामों का योग उपयोग करें। [CME — The Mathematics of Trading Success]

आंशिक प्रवेश और निकास एक सौदे के लिए कई निष्पादन बना सकते हैं। Coinbase आंशिक निष्पादन तथा बिना निष्पादन बचे हिस्से को रखने या रद्द करने का वर्णन करता है। इसलिए रिकॉर्ड में पहले से तय होना चाहिए कि निष्पादनों को कैसे समूहित और लागत को कैसे आवंटित किया जाएगा। खुले बचे हिस्से को पूरी हुई जीत नहीं बताया जा सकता और अस्वीकृत आदेश अपने आप शून्य परिणाम वाला सौदा नहीं है। निष्पादित न हुए संकेतों और उन्हें हटाने के कारणों को अलग दर्ज करें। इस परिभाषा के बिना दो समान दिखने वाले औसत अलग भाजकों पर आधारित हो सकते हैं। [Coinbase — Advanced trade order types]

हर सौदे को जीत, हार या शून्य में वर्गीकृत करने से पहले उसके परिणाम से शुल्क घटाएँ। सकल लाभ लागत के बाद दूसरी श्रेणी में जा सकता है। Coinbase निष्पादन के अनुसार maker और taker शुल्क अलग करता है; इसलिए उदाहरण की स्थिर लागत शुल्क-सूची नहीं है। जहाँ लागू हो, वित्तपोषण शामिल करें। निष्पादन कीमतों में पहले से शामिल स्प्रेड और स्लिपेज दोबारा न घटाएँ। मुद्रा में परिणाम की तुलना प्रतिशत या अन्य तरह से सामान्यीकृत परिणाम से रूपांतरण समझाए बिना सीधे नहीं की जा सकती। [Coinbase — Markets Trading Rules]

उन्हीं पूर्ण परिणामों का क्रम बदलने से उनका योग या अंकगणितीय औसत नहीं बदलता, लेकिन संचयी परिणाम का रास्ता बदलता है। इसलिए औसत अकेले पिछले शिखर से गिरावट, लगातार हानियों की अवधि या आवश्यक नकदी आरक्षित राशि नहीं बताता। यह सूचक की गणितीय सीमा है, जिसे नीचे हमारा उदाहरण दिखाता है। जोखिम प्रबंधन में CME एक सौदे को एक साथ खुली पोज़िशनों और पूरे खाते के एक्सपोज़र से अलग करता है। पोज़िशन का आकार बदलने या पुनर्निवेश होने पर स्थिर आकार के सौदों का औसत भी सीधे खाते की वृद्धि पर लागू नहीं किया जा सकता। [CME — Risk Management and Your Trade Plan]

NIST समझाता है कि नमूना औसत अलग नमूनों में बदलता है और अंतराल अनुमान अनिश्चितता व्यक्त करता है। बताए गए सांख्यिकीय मॉडल में नमूने का आकार और डेटा का फैलाव दोनों इसे प्रभावित करते हैं। लेकिन केवल सौदों की संख्या किसी रणनीति की विश्वसनीयता की सार्वभौमिक पुष्टि नहीं है। किसी खास अंतराल को लागू करने से पहले उसकी मान्यताएँ जाँचनी चाहिए, जिनमें परस्पर निर्भर अवलोकनों का व्यवहार भी शामिल है। हम अपने काल्पनिक समूह से वास्तविक रणनीति के लिए कोई अंतराल नहीं निकालते; गणना किया गया औसत भविष्य के लाभ की संभावना नहीं है। [NIST — Confidence Limits for the Mean]

काल्पनिक प्रदर्शन के संदर्भ में NFA बाद में मिली जानकारी, तरलता और स्लिपेज के अपूर्ण निरूपण तथा वास्तविक नुकसान सहने से अंतर पर ध्यान दिलाता है। इसलिए चुने गए सफल सौदों का औसत पर्याप्त नहीं है। नियम, पूरी अवलोकन अवधि, लागत और प्रस्तावित व निष्पादित सौदों का अंतर दर्ज करना चाहिए। परिणाम जानने के बाद नियम बदलने से बाद में बताई गई संख्या का अर्थ बदलता है। काल्पनिक और वास्तविक परिणाम अलग पहचानने योग्य रहने चाहिए; गणना का उदाहरण ट्रेडिंग बढ़त का प्रमाण नहीं है। [NFA — Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results]

नए निष्पादनों की पुराने अनुमान से तुलना के लिए सौदे की परिभाषा, इकाइयाँ और लागत का दायरा समान होना चाहिए। पोज़िशन के आकार या निष्पादन के तरीके में बदलाव औसत बदल सकता है, जबकि वह समान परिस्थितियों में वही रणनीति नहीं रह जाती। इसलिए रिकॉर्ड को परिणामों का संबंध निष्पादनों और जोखिम प्रबंधन के नियमों से जोड़ना चाहिए। ऐतिहासिक औसत अगली जीत का वादा नहीं करता और कुल एक्सपोज़र की जाँच का विकल्प नहीं है। Expectancy का उद्देश्य परिणामों और उनकी मान्यताओं के बारे में सवाल स्पष्ट करना है, एक संख्या को निश्चितता बनाना नहीं। [Coinbase — Advanced trade order types] [CME — Risk Management and Your Trade Plan]