Expectancy هي متوسط نتيجة نحسبه من الأرباح والخسائر الممكنة واحتمالاتها في نموذج معين. وفي سجل التداول نقدرها بمتوسط الصفقات المكتملة. لكن متوسط الماضي ليس وعدًا بدخل مستقبلي.
تجمع يانا النتائج وتقسمها على عدد الصفقات. هذا وصف دقيق لسجلها: النتيجة لكل صفقة ضمن هذه المجموعة. أما استخدامه للحكم على المستقبل فيضيف افتراضًا بأن السجلات تمثل بدرجة كافية ما قد يأتي. تشرح OpenStax القيمة المتوقعة بوزن النتائج الممكنة باحتمالاتها. وتوضح NIST أن متوسط العينة يتغير من عينة إلى أخرى. لذا يختلف نموذج الاحتمالات عن سجل حقيقي وعن مثال خيالي. تشابه الحساب لا يجعلها أدلة متكافئة. [1] [5]
قد تربح يانا مبالغ صغيرة كثيرًا ثم تخسر أحيانًا مبلغًا يمحوها. تضرب CME معدل الربح في متوسط مبلغه، وتطرح معدل الخسارة مضروبًا في متوسط مقدارها. مقدار الخسارة المطروح موجب؛ فلا نضيف إشارة سالب أخرى. مع توحيد الوحدات وشمول كل النتائج، نحصل على ما نحصل عليه بجمع النتائج وقسمتها على عدد الصفقات. وتبقى الصفقات ذات النتيجة الصافية الصفرية ضمن العدد. إذا لم توجد صفقات رابحة أو خاسرة، فلا متوسط قابل للحساب للمجموعة الغائبة؛ يكفي استخدام مجموع النتائج الفردية. [2]
تشتري يانا تدريجيًا وتبيع على أجزاء. يظهر سجل المنصة عمليات تنفيذ متعددة قد تجمعها في صفقة واحدة. تصف Coinbase التنفيذ الجزئي وإبقاء بقية الأمر أو إلغاءها. قبل الحساب، حدد طريقة تجميع التنفيذ وتوزيع التكاليف. الجزء المفتوح ليس ربحًا مكتملًا، والأمر المرفوض لا يصبح تلقائيًا صفقة مكتملة بصافي صفر. سجل الإشارات غير المنفذة وأسباب الاستبعاد منفصلة. وإلا فقد تقسم متوسطات تبدو قابلة للمقارنة المجاميع على أعداد مختلفة من الصفقات. [4]
قد يختفي الربح الإجمالي الصغير بعد الرسوم. اطرح تكلفة كل صفقة قبل تصنيفها رابحة أو خاسرة أو متعادلة. تميز Coinbase بين رسوم maker للعروض المنتظرة في دفتر الأوامر ورسوم taker للتعامل مع عروض متاحة. أضف التمويل عندما يتطلب المنتج دفعه. وقد يكون فرق عروض الشراء والبيع أو التنفيذ الأسوأ محسوبًا في الأسعار الفعلية؛ لا تخصم الأثر نفسه مجددًا. كذلك لا تقارن متوسطًا نقديًا مباشرة بمتوسط نسب مئوية أو نتائج لكل وحدة مخاطرة دون شرح التحويل. [3]
قد ينتهي السجل بربح رغم أن يانا أعادت للسوق جزءًا كبيرًا من مكاسبها السابقة. إعادة ترتيب النتائج الثابتة نفسها لا تغير مجموعها أو متوسطها، لكنها تغير الطريق إلى النهاية. المتوسط لا يكشف أكبر هبوط من قمة سابقة، أو سلسلة خسائر، أو الاحتياطي اللازم. يوضح مثالنا ذلك. تنظر CME إلى المراكز المتزامنة وإجمالي مخاطر الحساب بجانب الصفقة الواحدة. وإذا غيرت يانا حجم الصفقات أو أعادت استثمار الأرباح، فلا يصح تقديم متوسط صفقات ثابتة الحجم على أنه نمو الحساب ببساطة. [7]
يمكن لنتيجة جديدة أن تغير المتوسط كثيرًا. تصف NIST التقدير بفترة: نطاق بدل رقم منفرد يعبر عن عدم اليقين ضمن افتراضات محددة. في نموذجها يهم عدد المشاهدات وتفاوتها. لكن كثرة الصفقات وحدها لا تثبت موثوقية الاستراتيجية. الصفقات التي تستجيب للحدث نفسه قد لا تكون مشاهدات مستقلة. تحقق من شروط الطريقة الإحصائية قبل تطبيقها. ولا نستنتج من مثالنا الخيالي نطاقًا لاستراتيجية حقيقية؛ المتوسط ليس احتمالًا للربح. [5]
لو اختارت يانا الصفقات الناجحة فقط، لعرفت حجم الأرباح المختارة، لا نتيجة الأسلوب كاملًا. تحذر NFA من أن النتائج الافتراضية تستفيد من معرفة الماضي وقد لا تعكس نقص الأطراف المقابلة أو سوء التنفيذ أو السلوك أثناء خسائر حقيقية. احتفظ بالقواعد والفترة كاملة والتكاليف والفرق بين الصفقات المقصودة والمنفذة. تغيير القواعد بعد رؤية النتائج يغير معنى المتوسط الذي يُعرض لاحقًا. يجب أن يبقى الفرق واضحًا بين المحاكاة والتداول الحقيقي والمثال الحسابي. [6]
تضيف يانا صفقات وتريد معرفة ما تغير. تتحقق أولًا من تعريف الصفقة والعملة والتكاليف المشمولة. مراكز أكبر أو تنفيذ مختلف قد يغيران المتوسط دون أن يكون الأسلوب قابلًا للمقارنة. تساعد سجلات التنفيذ وفق قواعد Coinbase ونظرة CME إلى مخاطر الحساب على تسمية الفروق. المتوسط التاريخي لا يعد بربح تالٍ ولا يغني عن مراقبة الأموال المعرضة للخطر. تطرح Expectancy سؤالًا مفيدًا: ما الذي أدخلناه، ولماذا يُفترض أن يبقى التقدير صالحًا؟ [4] [7]
كيف يحتوي سجل مربح على هبوط كبير؟
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Risk-reward Ratio, Slippage, Position Sizing, Backtesting, Risk Management. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Risk of Ruin, Kelly Criterion, Trading Journal.
01هل تعني Expectancy الموجبة أن الصفقة التالية ستربح؟+
لا. المتوسط ليس نتيجة صفقة منفردة. كما أن متوسط سجل سابق موجب قد لا يكون تقديرًا جيدًا للقيمة المتوقعة مستقبلًا.
02هل يمكن حساب المتوسط من الأرباح وحدها؟+
يعطي ذلك متوسط حجم الصفقة الرابحة، لا متوسط الأسلوب كاملًا. الأخير يشمل الخسائر والنتائج الصافية الصفرية والتكاليف الموزعة بصورة صحيحة وقواعد مسبقة لتعريف الصفقة المكتملة.