Expectancy é o resultado médio obtido a partir de lucros e perdas possíveis e suas probabilidades em determinado modelo. No diário, ela é estimada pela média das operações encerradas. Uma média passada não promete ganhos futuros.
Jana soma os resultados e divide pelo número de operações. Isso descreve exatamente seu diário: o resultado por operação naquele conjunto. Usá-lo para falar do futuro acrescenta a hipótese de que os registros representam suficientemente o que poderá acontecer. A OpenStax explica o valor esperado ponderando resultados possíveis por suas probabilidades. O NIST lembra que a média de uma amostra varia entre amostras. Modelo probabilístico, diário real e exemplo fictício são diferentes. Cálculos parecidos não lhes dão o mesmo valor de evidência. [1] [5]
Jana pode ganhar pouco muitas vezes e ocasionalmente perder o bastante para apagar esses ganhos. A CME multiplica a frequência de ganhos pelo lucro médio e subtrai a frequência de perdas vezes sua magnitude média. A magnitude subtraída é positiva; não se introduz outro sinal negativo. Com unidades consistentes e todos os resultados, isso equivale a somar e dividir pelo número de operações. Resultados líquidos iguais a zero também entram na contagem. Se não houver ganhos ou perdas, o grupo ausente não tem média calculável; basta usar a soma dos resultados individuais. [2]
Jana compra aos poucos e vende em partes. O histórico da corretora mostra várias execuções que ela pode acompanhar como uma única operação. A Coinbase descreve execução parcial e manutenção ou cancelamento do restante da ordem. Antes do cálculo, defina como agrupar execuções e distribuir custos. Um saldo aberto não é ganho encerrado; ordem rejeitada não é automaticamente operação concluída com resultado zero. Registre sinais não executados e motivos de exclusão separadamente. Caso contrário, médias aparentemente comparáveis podem dividir totais por contagens diferentes. [4]
Um pequeno lucro bruto pode desaparecer depois das taxas. Subtraia os custos de cada operação antes de classificá-la como ganho, perda ou resultado neutro. A Coinbase distingue taxas maker por ofertas esperando no livro e taker por negócios contra ofertas disponíveis. Inclua financiamento quando aplicável. A diferença entre ofertas de compra e venda e uma execução pior podem já estar nos preços reais; não desconte o mesmo impacto novamente. Uma média monetária também não se compara diretamente com percentuais ou resultados por unidade de risco sem explicar a conversão. [3]
O diário pode terminar positivo mesmo que Jana tenha devolvido boa parte dos ganhos anteriores. Reordenar os mesmos resultados fixos não muda soma nem média, mas muda o caminho. A média não revela a maior queda desde um pico, uma sequência de perdas ou a reserva necessária. Nosso exemplo ilustra isso. A CME considera posições simultâneas e exposição total além de cada negócio. Se Jana muda tamanhos ou reinveste lucros, a média de operações de tamanho fixo não pode ser apresentada simplesmente como crescimento da conta. [7]
Um novo resultado pode mudar bastante a média. O NIST descreve estimativas por intervalo: uma faixa expressa a incerteza sob determinadas hipóteses, em vez de um número isolado. Nesse modelo, importam a quantidade de observações e sua dispersão. Muitas operações, por si só, não comprovam uma estratégia confiável. Negócios que reagem ao mesmo acontecimento podem não ser observações independentes. Verifique as condições do método estatístico antes de aplicá-lo. Nosso exemplo fictício não fornece intervalo para uma estratégia real; a média não é probabilidade de lucro. [5]
Escolher só operações bem-sucedidas mostraria a Jana o tamanho dos ganhos selecionados, não o resultado de todo o método. A NFA alerta que resultados hipotéticos aproveitam o conhecimento do passado e podem não refletir falta de contrapartes, execução pior ou comportamento diante de perdas reais. Preserve regras, período completo, custos e diferença entre negócios pretendidos e realizados. Mudar regras depois de ver os resultados altera o significado da média apresentada. Simulação, negócios reais e ilustração aritmética devem permanecer distintos. [6]
Jana acrescenta negócios e quer saber se algo mudou. Primeiro confere definição de operação, moeda e custos incluídos. Posições maiores ou outra execução podem mudar a média sem representar um método comparável. Registros de execução segundo a Coinbase e a visão da CME sobre risco da conta ajudam a identificar diferenças. A média histórica não promete o próximo ganho nem substitui acompanhar o dinheiro em risco. Expectancy levanta uma pergunta útil: o que incluímos e por que essa estimativa continuaria válida? [4] [7]
Como um diário lucrativo pode conter uma grande queda
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Risk-reward Ratio, Slippage, Position Sizing, Backtesting, Risk Management. Também há referências a este verbete em Risk of Ruin, Kelly Criterion, Trading Journal.
01Expectancy positiva significa que a próxima operação lucrará?+
Não. A média não é um resultado individual. Além disso, uma média passada positiva pode não estimar bem o valor esperado futuro.
02Posso calcular a média apenas dos ganhos?+
Isso fornece o tamanho do ganho médio, não a média do método completo. Esta inclui perdas e resultados líquidos zero, custos corretamente atribuídos e regras prévias sobre o que constitui uma operação encerrada.