Expectancy

Expectancy označuje očekávaný výsledek obchodu v určeném pravděpodobnostním modelu. Očekávaná hodnota váží možné výsledky jejich pravděpodobnostmi. Naproti tomu součet zaznamenaných výsledků dělený počtem obchodů je výběrový průměr. Ten přesně popisuje daný soubor, ale budoucí očekávanou hodnotu pouze odhaduje za dalších předpokladů. Je nutné říct, zda pracujeme s modelem, skutečnými realizacemi, nebo smyšlenou ilustrací. Tato hesla se nesmějí zaměňovat jen proto, že používají podobný výpočet. [1] [5]

CME kombinuje četnost výher s průměrným ziskem a odečítá četnost proher krát průměrnou velikost ztráty. Pro uzavřený soubor jde o jiný zápis jeho průměru, pokud používáme stejné jednotky a úplné rozdělení výsledků. Ztráta v odečítaném členu je kladná velikost, nikoli znovu záporné číslo. Obchody s nulovým čistým výsledkem zůstávají v celkovém počtu, i když do součtu přidávají nulu. Pokud některá skupina chybí, použijte přímo součet všech výsledků místo nedefinovaného průměru prázdné skupiny. [2]

Částečné vstupy a výstupy mohou vytvářet více plnění pro jediný obchod. Coinbase popisuje provedení po částech a zachování nebo zrušení neprovedeného zbytku. Proto musí deník předem určit, jak plnění seskupuje a jak přiřazuje náklady. Otevřený zbytek nelze vydávat za dokončenou výhru a odmítnutý příkaz není automaticky obchod s nulovým výsledkem. Neprovedené signály a důvody jejich vyřazení evidujte odděleně. Bez této definice mohou dva zdánlivě stejné průměry používat jiný jmenovatel. [4]

Poplatky odečítejte od výsledku každého obchodu před jeho zařazením mezi výhry, prohry a nulové výsledky. Hrubá výhra může po nákladech přejít do jiné skupiny. Coinbase rozlišuje maker a taker poplatky podle plnění; pevný náklad v ilustraci proto není sazebníkem. Zahrňte financování, pokud se uplatňuje. Spread a skluz již obsažené v realizačních cenách neodečítejte podruhé. Výsledek v penězích nelze přímo srovnávat s procentním nebo jinak normalizovaným výsledkem bez vysvětlení převodu. [3]

Přeskládání stejných dokončených výsledků nezmění jejich součet ani aritmetický průměr, ale změní průběh kumulovaného výsledku. Průměr sám tedy neudává propad od předchozího maxima, délku série ztrát ani potřebnou peněžní rezervu. Jde o matematické omezení tohoto ukazatele; níže je ukazuje vlastní příklad. CME v řízení rizika odděluje jednotlivý obchod od souběžných pozic a expozice celého účtu. Při proměnlivé velikosti pozic či reinvestování navíc nelze bez dalšího přenést průměr pevně velkých obchodů na růst účtu. [7]

NIST vysvětluje, že výběrový průměr kolísá mezi vzorky a intervalový odhad vyjadřuje nejistotu. V uvedeném statistickém modelu ji ovlivňuje velikost vzorku i rozptýlení dat. Samotný počet obchodů však není univerzálním potvrzením spolehlivosti obchodní strategie. Před použitím konkrétního intervalu je třeba ověřit jeho předpoklady, včetně zacházení se závislými pozorováními. Z našeho smyšleného souboru žádný interval pro reálnou strategii neodvozujeme; vypočtený průměr není pravděpodobností budoucího zisku. [5]

NFA při hypotetické výkonnosti upozorňuje na zpětný pohled, nedokonalé zachycení likvidity a skluzu i rozdíl proti skutečnému nesení ztrát. Průměr vybraných úspěšných obchodů proto nestačí. Je třeba zaznamenat pravidla, celé sledované období, náklady a rozdíl mezi navrženými a uskutečněnými obchody. Úprava pravidel po zjištění výsledků mění význam následně uváděného čísla. Hypotetické a skutečné výsledky musí zůstat rozlišitelné; početní ilustrace není důkaz obchodní výhody. [6]

Porovnávání nových realizací se starším odhadem vyžaduje stejnou definici obchodu, jednotky a rozsah nákladů. Změna velikosti pozic nebo způsobu provedení může změnit průměr, aniž by šlo o stejnou strategii za stejných podmínek. Evidence má proto spojit výsledky s plněními a s pravidly řízení rizika. Historický průměr není příslibem další výhry ani náhradou kontroly celkové expozice. Smyslem Expectancy je zpřesnit otázky o výsledcích a jejich předpokladech, nikoli z jediného čísla vytvořit jistotu. [4] [7]