Risk-reward Ratio compara a perda planejada de uma operação com o lucro planejado. Ajuda a avaliar os dois lados quando a ordem dos valores e os custos incluídos estão claros. Não é probabilidade de sucesso nem perda máxima garantida.
Petr quer saber quanto lucro planejado corresponde a cada unidade de perda planejada. A CME apresenta essa relação como uma perspectiva de gestão de risco. Primeiro é preciso esclarecer a notação: risco para retorno coloca a perda antes do lucro; retorno dividido pelo risco inverte a ordem. São os mesmos valores expressos de outra forma. Aqui risco é a magnitude positiva da perda e retorno é um lucro positivo. Um resultado perdedor real leva sinal negativo. Retorno significa uma possibilidade do plano, não um rendimento prometido ou esperado. [1]
Petr marca a compra, a saída na queda e a meta na alta. Para chegar ao dinheiro, precisa incluir a quantidade. Em uma compra simples de bitcoin, a perda de preço planejada é quantidade vezes a diferença entre compra e venda mais baixa; o lucro usa a venda mais alta menos a compra. A CME destaca a distância do stop e o valor monetário de cada passo de preço ao dimensionar a posição. O mesmo desenho pode representar uma quantia pequena ou insuportável. Derivativos, contratos cujo valor depende de outro ativo, também exigem o multiplicador e as regras de pagamento. A fórmula à vista não se aplica automaticamente a opções ou contratos inversos. [2]
Petr paga custos mesmo quando erra. Uma saída lucrativa deixa menos dinheiro e uma perdedora custa mais. A Coinbase distingue taxas maker, para ofertas que esperam no livro, de taker, para o uso de ofertas já disponíveis. O custo real depende das execuções individuais. Financiamento e outros encargos também entram quando forem aplicáveis ao produto. Informe se os valores comparados estão antes ou depois dos custos. A diferença entre ofertas de compra e venda e uma execução pior podem já estar nos preços reais; não desconte o mesmo efeito duas vezes. [5]
Petr afasta a meta e a relação parece melhorar. Mudou o resultado desejado, mas não demonstrou maior chance de ganhar. A CME explica a expectativa matemática combinando a frequência de ganhos e perdas com seus tamanhos médios. Ambos importam ao longo do tempo. Duas linhas no gráfico não revelam essa frequência. Em um modelo bem definido, pode-se calcular quantas vitórias seriam necessárias para equilibrar ganhos e perdas na média. Esse limiar indica a taxa de acerto necessária, não a que ocorrerá. [3]
O cálculo pressupõe vender em certo nível. Num movimento brusco, Petr pode vender pior ou nem vender. A FINRA destaca essa diferença nos stops de ações: o gatilho não garante o preço e uma variante limitada pode não executar. A Coinbase também descreve ordens a mercado e limitadas conforme ofertas disponíveis e regras do produto. Separe preços planejados de negócios confirmados. Uma relação no papel não interrompe a perda nem assegura a meta quando o preço salta um nível ou faltam contrapartes. [4] [6]
Petr vende parte do bitcoin numa meta próxima e encerra o restante de outra maneira. Não pode apresentar a meta mais distante como resultado da operação inteira. A Coinbase descreve execuções parciais e a manutenção ou o cancelamento do saldo da ordem. Use quantidade e preço reais de cada venda, junto com seus custos. Um saldo aberto ou uma ordem não executada ainda não é vitória ou derrota concluída. A relação planejada é diferente da relação entre lucros e perdas médios realizados discutida pela CME. [6] [3]
No gráfico pronto, Petr já sabe aonde o preço chegou. Selecionar só negócios que atingiram uma meta distante criaria uma imagem convincente sem teste honesto. A NFA alerta que resultados hipotéticos se beneficiam da visão retrospectiva e podem representar mal a falta de contrapartes, uma execução pior ou o comportamento diante de perdas. Separe regras prévias de ajustes feitos após conhecer o resultado e registre também negócios não executados e custos. Nosso exemplo fictício explica a conta; não é teste histórico nem desempenho de uma estratégia. [7]
Duas operações podem ter a mesma relação, mas uma arriscar pequena parte da conta e outra quase todo o dinheiro. A CME, por isso, considera posições simultâneas e exposição total além de cada negócio. Observe valores reais na mesma moeda, custos, tempo de manutenção e movimentos conjuntos de posições. A possibilidade de executar também importa. A definição não fornece uma relação universalmente correta. Restam a frequência e a variedade dos resultados e a capacidade da pessoa e da conta de suportar perdas. [1] [3]
Como os custos mudam a relação e os acertos necessários
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Position Sizing, Stop-loss, Take-profit, Slippage, Risk Management. Também há referências a este verbete em Expectancy.
01Uma relação alta entre lucro e perda basta para uma estratégia rentável?+
Não. Também importam a frequência dos resultados, os custos de execução e os preços reais. Uma meta mais distante melhora a relação escrita sem demonstrar a mesma chance de alcançá-la.
02Por que custos exigem ganhar mais vezes?+
Eles diminuem cada resultado lucrativo e aprofundam o perdedor. Num modelo com dois resultados fixos, é necessária uma proporção maior de ganhos para equilibrar. A conta vale apenas sob essas hipóteses e não prevê a taxa de acerto.