Risk-reward Ratio是在给定退出条件下，预先界定的单笔交易亏损和盈利规模之比。必须说明比值方向，并区分计划数值、实际成交与已完成交易的统计。
Risk-reward Ratio比较同一笔交易的计划亏损与盈利。CME将它列为风险管理的一种视角。但写法必须说明哪一项在前：风险对收益与收益除以风险不是同一个数。本文以正的亏损金额表示风险，以正的利润表示收益；实际负结果带负号显示。这里的收益一词不代表预期收益或保证收益。 [1]
对于简单现货多头，计划价格亏损等于数量乘以入场价与亏损退出价之差。价格利润则使用盈利退出价减入场价。CME在仓位规模说明中强调止损距离和每个价格跳动的价值。因此，同样的几何比值可能对应很不一样的货币敞口。合约需要考虑乘数和支付机制，不能未经核实就把简单现货公式用于期权或反向合约。 [2]
买卖费用减少盈利方案的利润，并扩大亏损方案的损失。应说明比较金额是否已经包含费用。Coinbase按各笔成交区分maker与taker费用，因此实际成本并不是每个订单都适用的通用常数。如果产品涉及融资或其他费用，也应计入。已经包含在实际价格中的点差和滑点不能重复计算。 [5]
CME解释数学期望时，把盈利和亏损的出现频率与其平均规模结合。计划价格距离本身不决定这些频率。把目标移远可以增大计算利润，却不能证明达到目标的概率不变。盈亏平衡门槛只能在明确设定的结果模型中推导。它是对未知成功率的条件，不是成功率估计，也不是交易优势的证明。 [3]
FINRA针对股票止损提醒，触发价不保证成交价，限价版本还可能不成交。Coinbase也按可用订单簿和产品约束区分市价与限价成交。因此，亏损和盈利退出是计划假设，须与实际成交分开。根据画出的价位算出的比值，不能在价格跳变或流动性不足时保证限制损失或实现目标。 [4] [6]
若部分持仓提前卖出、其余以不同方式退出，就不能仅按最远目标评价整个持仓。Coinbase说明了部分成交和保留或取消余量的不同方式。因此计算应使用每个已关闭部分的数量、价格和分配成本。没有成交或仍开放的余量不是已经完成的输赢。计划比值与实际已实现平均盈利、平均亏损之间的经验比值是不同指标。 [6] [3]
NFA在讨论假设业绩时指出，事后视角带来优势，也无法完整反映流动性、滑点及亏损时的行为。因此，只挑选远目标成功的图表不能证明规则有优势。评估时应区分事先设定条件与根据已知结果所作的调整，并列出未成交交易与成本。这里的虚构算例用于解释定义，不是历史回测或策略业绩。 [7]
CME在风险计划中区分单笔交易风险、同时持仓和账户总敞口。比值本身不显示仓位规模、持有期、流动性或多种敞口的共同变化。比较应使用相同货币单位并明确成本范围，同时展示实际金额。定义并不能推出普遍正确的比值。检查还须继续考虑概率、结果分布和承受亏损的能力。 [1] [3]
相同退出价，计入成本后的比值不同
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： Position Sizing, Stop-loss, Take-profit, Slippage, Risk Management. 反向关联还来自： Expectancy.
01高收益风险比能证明策略盈利吗？+
不能。除了结果规模，还要看出现频率、成本和实际成交。更远的目标可能改善写出的比值，却不能单独证明达到目标的机会相同。
02为什么计入成本后盈亏平衡门槛会改变？+
成本从盈利方案中扣除，并加到亏损方案上。因此在两个固定结果的模型中，要达到平均零结果就需要更高盈利比例。该计算仅适用于所述假设，不是成功率预测。