Risk-reward Ratio는 정해진 청산 조건에서 미리 규정한 거래 손실과 이익 크기의 비율입니다. 비율 방향을 명시하고 계획값을 실제 체결 및 완료된 거래 통계와 구분해야 합니다.
Risk-reward Ratio는 같은 거래의 계획 손실과 이익을 비교합니다. CME는 이를 위험 관리의 한 관점으로 제시합니다. 다만 어느 수치가 먼저인지 표기에 밝혀야 합니다. 위험 대 보상은 보상을 위험으로 나눈 수와 같지 않습니다. 여기서는 위험에 양수 손실액, 보상에 양수 이익을 사용하고 실제 음수 결과에는 부호를 표시합니다. 보상이라는 말이 기대 수익이나 보장 수익을 뜻하지는 않습니다. [CME — Risk Management and Your Trade Plan]
단순 현물 롱 포지션의 계획 가격 손실은 수량에 진입가와 손실 청산가의 차이를 곱한 값입니다. 가격 이익에는 이익 청산가와 진입가의 차이를 씁니다. CME는 포지션 크기에서 스톱 거리와 가격 단위의 가치를 강조합니다. 따라서 같은 기하학적 비율이라도 금전 노출은 매우 다를 수 있습니다. 계약에서는 승수와 지급 구조를 포함해야 하며 단순 현물 공식을 확인 없이 옵션이나 역방향 계약에 적용할 수 없습니다. [CME — Proper Position Size]
매수·매도 수수료는 이익 대안의 이익을 줄이고 손실 대안의 손실을 늘립니다. 비교 금액에 이미 포함됐는지 밝혀야 합니다. Coinbase는 개별 체결별로 maker와 taker 수수료를 구분하므로 실제 비용은 모든 주문에 공통된 상수가 아닙니다. 상품에 적용되는 자금 조달과 다른 수수료도 계산에 넣어야 합니다. 실제 가격에 포함된 스프레드와 슬리피지는 다시 계산하면 안 됩니다. [Coinbase — Markets Trading Rules]
CME는 수학적 기대값에서 승패 빈도를 각각의 평균 크기와 결합합니다. 계획 가격 거리만으로 그런 빈도가 정해지지는 않습니다. 목표를 멀리 옮기면 계산 이익은 커지지만 도달 확률이 같다는 증거는 아닙니다. 손익분기 기준은 결과 모델을 명시한 경우에만 도출할 수 있습니다. 이는 알려지지 않은 성공률에 대한 조건이며 성공률 추정이나 거래 우위의 입증이 아닙니다. [CME — The Mathematics of Trading Success]
FINRA는 주식 스톱에서 발동 가격이 체결 가격을 보장하지 않고 지정가 방식은 미체결일 수도 있다고 경고합니다. Coinbase도 가용 주문장과 상품 제약에 따라 시장가·지정가 체결을 구분합니다. 따라서 손실 및 이익 청산은 계획의 가정이며 실제 체결과 구분해야 합니다. 그려 놓은 수준으로 계산한 비율은 가격 급변이나 유동성 부족 때 손실 제한이나 목표 실현을 보장하지 않습니다. [FINRA — Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets] [Coinbase — Advanced trade order types]
일부를 먼저 팔고 잔량을 다른 방식으로 처리했다면 가장 먼 목표만으로 전체 포지션을 평가할 수 없습니다. Coinbase는 부분 체결과 잔량 유지·취소 방식을 설명합니다. 따라서 계산에는 닫힌 각 부분의 수량, 가격, 배분 비용을 써야 합니다. 미체결이나 열린 잔량은 완료된 패배 또는 승리가 아닙니다. 계획 비율과 실제 실현 평균 이익·손실의 경험적 비율은 다른 지표입니다. [Coinbase — Advanced trade order types] [CME — The Mathematics of Trading Success]
NFA는 가상 성과에 대해 사후 지식의 이점과 유동성, 슬리피지, 손실 상황의 행동을 완전히 반영하지 못하는 한계를 지적합니다. 먼 목표가 성공한 차트만 고른다고 규칙의 우위가 입증되지는 않습니다. 평가에서는 사전에 정한 조건과 알려진 결과에 맞춘 수정을 구분하고 미체결 거래와 비용도 밝혀야 합니다. 여기의 가상 계산 예시는 정의를 설명할 뿐 과거 검증이나 전략 성과가 아닙니다. [NFA — Use of Promotional Material Containing Hypothetical Performance Results]
CME는 위험 계획에서 개별 거래 위험, 동시 포지션, 계좌 총노출을 구분합니다. 비율만으로 포지션 크기, 보유 기간, 유동성, 여러 노출의 공동 움직임을 알 수 없습니다. 비교에는 같은 통화 단위와 명확한 비용 범위가 필요하며 실제 금액도 보여야 합니다. 이 정의에서 보편적으로 옳은 비율이 도출되지는 않습니다. 확률, 결과 분포, 손실 감내 능력까지 검토해야 합니다. [CME — Risk Management and Your Trade Plan] [CME — The Mathematics of Trading Success]
같은 청산 가격, 비용 후 달라지는 비율
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Position Sizing, Stop-loss, Take-profit, Slippage, Risk Management. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Expectancy.
01높은 보상 위험 비율이 수익 전략을 입증하나요?+
아닙니다. 결과 크기 외에도 발생 빈도, 비용, 실제 체결이 중요합니다. 더 먼 목표는 적어 놓은 비율을 개선할 수 있지만 그 자체로 같은 도달 가능성을 입증하지는 않습니다.
02비용을 넣으면 손익분기 기준이 왜 달라지나요?+
비용은 이익 대안에서 차감되고 손실 대안에 더해집니다. 고정된 두 결과 모델에서는 평균 0을 위해 더 높은 승리 비중이 필요합니다. 이 계산은 명시한 가정 아래에서만 유효하며 성공률 예측이 아닙니다.