Stop-loss는 가격이 불리하게 움직일 때 포지션을 닫거나 줄이기 위한 주문 또는 사전에 정한 규칙입니다. 발동 가격은 지시가 시작되는 조건이며, 실제 거래 가격과 수량은 주문 유형과 시장 상황에 따라 달라집니다.
야나는 비트코인을 사고 일정 수준까지 하락하면 팔기로 했습니다. Stop-loss는 그 조건을 미리 준비합니다. FINRA는 일반적인 주식 stop 주문이 발동 가격에 도달하면 시장가 주문을 활성화한다고 설명합니다. 현재 가격 아래의 매도 stop은 보유 포지션을 닫는 데 사용할 수 있습니다. 하락할 때 이익이 나는 숏 포지션에서는 현재 가격 위의 매수 stop이 되사기를 발동할 수 있습니다. 이름에 손실이 들어간다고 매번 손해로 끝나는 것은 아닙니다. 앞서 가격이 올랐다면 이익 일부를 지키려는 목적도 있습니다. [1]
야나는 차트가 설정 가격에 닿았는데 주문은 발동하지 않은 것을 봅니다. 꼭 오류는 아닙니다. 차트와 주문이 서로 다른 데이터를 쓸 수 있기 때문입니다. SEC는 주식 중개업체가 최근 체결 가격이나 호가, 즉 제시된 가격을 사용할 수 있다고 설명합니다. Kraken은 해당 상품에서 최근 체결 가격 또는 여러 시장에서 산출한 이용 가능한 지수를 제시합니다. 가격의 출처, 매수·매도 방향, 정확한 발동 조건을 알아야 합니다. 다른 거래소의 차트만으로 주문이 발동했어야 한다고 판단할 수는 없습니다. [2] [3]
stop-market은 발동하면 현재 가능한 가격에서 거래 상대방을 찾습니다. 발동 가격은 미리 확보해 둔 매수 제안이 아닙니다. Coinbase는 시장가 주문이 주문장, 즉 대기 중인 호가 목록의 수량에 따라 여러 가격대에서 체결될 수 있다고 설명합니다. 급락하면 야나는 예상보다 싸게 팔 수 있습니다. 시장가라는 이름도 모든 상품에서 같은 작동을 뜻하지 않습니다. CME의 stop with protection에는 가격 보호 범위가 있습니다. 그 밖에서는 체결되지 않으므로 일부 포지션이 남을 수 있습니다. [6] [4]
야나는 stop-limit을 선택할 수도 있습니다. 발동하면 지정가 주문이 생깁니다. 매도에서는 허용할 최저 가격, 매수에서는 최고 가격을 정합니다. 발동 가격과 지정 가격은 같지 않아도 됩니다. 가격이 매도 한도 아래로 뛰어내리고 조건에 맞는 구매자가 없다면 비트코인이 그대로 남을 수 있습니다. SEC는 주식에 대해, Coinbase는 자사 상품에 대해 이를 설명합니다. 가격 조건을 지켰다고 포지션이 닫혔거나 남은 비트코인의 손실이 멈춘 것은 아닙니다. [2] [5]
잠깐의 하락으로 stop이 발동한 뒤 가격이 다시 오를 수 있습니다. FINRA는 반등이 이미 체결된 거래를 취소하지 않는다고 설명합니다. 다른 형태인 trailing stop은 보유 자산의 가격이 오르면 정해진 간격에 따라 매도 발동 가격을 높이지만, 하락할 때 같은 방식으로 낮추지 않습니다. SEC는 이 원리를 주식에 대해 설명합니다. 암호화폐 상품의 제공 여부와 세부 규칙은 따로 확인해야 합니다. 움직이는 기준선도 미래를 예측하거나 수익을 보장하지 않습니다. [1] [2]
stop 주문이 원래 포지션이 사라진 사실을 자동으로 아는 것은 아닙니다. Kraken은 다른 방법으로 포지션을 닫으면 독립된 주문을 취소해야 한다고 경고합니다. 반면 Coinbase는 이익 실현과 손실 제한 지시인 TP/SL이 주 주문의 실제 체결 수량에 연결되고 다른 쪽 지시를 취소하는 규칙을 설명합니다. 이런 규칙을 플랫폼 간에 그대로 적용할 수는 없습니다. 야나는 잔여 수량, 부분 체결, 유효 기간, 그리고 포지션 감소만 허용하는 reduce-only 옵션이 있는지 확인해야 합니다. [3] [5]
같은 가격 하락이라도 수량이 많으면 손실이 큽니다. 따라서 CME는 stop까지의 거리, 포지션 크기, 위험에 노출하는 금액을 연결합니다. 비용도 포함해야 합니다. 주문 상태 역시 확인해야 합니다. Coinbase의 규칙은 기술적 중단과 미체결 주문에 대한 조치를 허용합니다. 전송은 체결 확인이 아닙니다. 야나의 컴퓨터에서 실행되는 프로그램이 아직 지시를 보내야 한다면 프로그램의 작동과 연결에도 의존합니다. [7] [6]
확인된 거래 내역에서 매도 수량, 가격, 비용, 잔여 수량을 알 수 있습니다. 가격이 여러 개라면 단순 평균이 아니라 체결 수량에 따른 가중 평균을 계산합니다. 불리한 매도 가격은 이미 결과에 포함되어 있으므로 같은 차이를 별도 손실로 더하지 않습니다. stop-limit이 미체결이라고 손실이 없는 것도 아닙니다. 보유 비트코인의 가치는 계속 변합니다. Coinbase의 규칙과 FINRA의 주의 사항은 실제 매도 대금과 남은 자산의 평가액을 구분해야 하는 이유를 보여 줍니다. [6] [1]
둘 다 발동하지만 하나만 팔리는 주문
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Position Sizing, Stop order, Stop-limit order, Slippage, Risk Management. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Stop order, Average True Range, False Breakout, Risk Management.
01Stop-loss를 쓰면 계획보다 더 잃지 않나요?+
일반적인 stop은 이를 보장하지 않습니다. 발동 뒤 불리한 가격에 체결되거나, 가격 제한이 있는 주문은 전량을 팔지 못할 수 있습니다. 수량과 비용도 중요합니다. 실제 체결 내역과 남은 포지션을 확인해야 합니다.
02앱에 stop-limit이 발동했다고 나오면 팔린 건가요?+
발동만으로는 부족합니다. 지정가 주문이 조건에 맞는 체결을 찾을 수 있게 되었다는 뜻입니다. 실제 매도 수량은 확인된 거래로 알 수 있습니다. 미체결 부분은 여전히 보유 자산이며 가치가 계속 변합니다.