Stop-loss

ヤナはビットコインを買い、一定の下落で売ると決めました。Stop-loss はその条件を先に用意します。FINRA は、通常の株式のストップ注文では発動価格に達すると成行注文になると説明しています。現在価格より下の売りストップは保有分の決済に使えます。下落で利益が出るショートポジションなら、現在価格より上の買いストップで買い戻しを発動できます。名前に損失とあっても、必ず損になるわけではありません。先に上昇していれば、利益の一部を守る目的にも使われます。 [1]

ヤナのチャートでは設定価格に触れたのに、注文が発動しません。必ずしも不具合ではなく、チャートと注文の参照データが違う可能性があります。SEC は株式について、直近の取引価格か気配値、つまり提示されている価格かは業者によって異なると説明します。Kraken は対象商品で直近の取引か、利用可能な指数、複数市場から算出する価格を挙げています。参照元、売買の方向、正確な発動条件を確認する必要があります。他所のチャートだけでは発動すべきだったとは判断できません。 [2] [3]

stop-market は発動すると、利用できる価格で相手を探します。発動価格は予約された買い注文ではありません。Coinbase は、成行注文が注文板、すなわち待機中の売買提示の一覧にある数量に応じて、複数の価格で約定し得ると説明しています。急落時には予想より安く売れることがあります。成行という名前でも全商品が同じではありません。CME の stop with protection には価格の保護範囲があり、その外では約定しないため、一部が残る場合があります。 [6] [4]

ヤナは stop-limit を選ぶこともできます。発動すると指値注文となり、売りでは最低価格、買いでは最高価格を指定します。発動価格と指値は同じでなくても構いません。相場が売り指値を飛び越えて下がり、条件に合う買い手がなければ、ビットコインは残ります。SEC は株式について、Coinbase は自社商品についてこの仕組みを説明しています。価格制限を守ることと、決済が完了して残りの損失が止まることは別です。 [2] [5]

短い下落でストップが発動し、その後に価格が戻る場合があります。FINRA は、回復しても完了した取引は取り消されないと注意しています。別の形式が trailing stop です。保有資産では、指定した距離を保って上昇に合わせ売りの発動価格を引き上げますが、下落時に同じように引き下げません。SEC はこれを株式向けに説明しています。暗号資産商品の利用可否や詳細は別途確認が必要です。動く基準線は将来の予測でも利益の保証でもありません。 [1] [2]

ストップ注文は元のポジションが消えたことを自動で知るとは限りません。Kraken は、別の方法で決済したら独立した注文を取り消す必要があると注意しています。一方 Coinbase は、利益確定と損失制限の付随指示 TP/SL が親注文の実際の約定数量と連動し、反対側の指示を取り消すルールを説明しています。これらは他社にも同じとは限りません。ヤナは残数量、部分約定、有効期間、ポジションの縮小だけに限定する reduce-only の有無を確認します。 [3] [5]

同じ値下がりでも数量が多ければ損失は大きくなります。CME はそのため、ストップまでの距離、ポジションの数量、リスクにさらす金額を結び付けます。費用も必要です。また、Coinbase の規則は技術的な中断や未約定注文への介入を想定しており、注文状態の確認も欠かせません。送信は約定確認ではありません。ヤナのパソコンのプログラムがこれから指示を送る方式なら、その動作と通信にも依存します。 [7] [6]

確定した取引から、売れた数量、価格、費用、残数量を確認します。価格が複数なら、単純平均ではなく約定数量で加重した平均を求めます。不利な売却価格は既に結果に含まれ、同じ価格差を追加損失として足しません。未約定の stop-limit も損失ゼロを意味しません。保有するビットコインの価値は動き続けます。Coinbase の規則や FINRA の注意点は、実際の売却代金と残資産の単なる評価を分ける理由になります。 [6] [1]