Take-profit

ヤナはビットコインを買う時点で、売る条件も決めておきたいと考えます。Take-profit は、有利な値動きに備える計画です。保有するビットコインなら通常は買値より高く売ること、値下がりで利益が出るショートポジションなら、より安く買い戻すことを意味します。CME は利益目標を、事前に決める決済ルールの一つとしています。しかし計画は予測ではありません。相場が目標に届かないこともあります。 [1]

ヤナは、指定価格以上で売る指値注文を出せます。Kraken も、通常の指値を利益確定の方法として挙げています。別の発動条件を待つ必要はなく、市場に届いた時点で条件に合う買い注文と取引できます。SEC は株式、CME は futures について同じ価格の境界を説明しており、買い指値では反対に購入価格の上限になります。買い手や数量が足りなければ、一部または全部が約定しません。昨日のチャートがその価格に触れていても、今日の買い手がいるとは限りません。 [2] [7] [6]

条件付き take-profit は、まず指定された出来事を待ちます。Kraken が説明する商品では、直近の約定価格が発動価格に達すると成行注文が作られ、利用可能な相手と取引します。その時点で約定価格は発動価格と異なる場合があります。Kraken MTF には指値型や異なる参照価格もあります。保護価格帯によって全数量が約定しないこともあります。ボタン名だけで判断せず、監視する価格、発動後の注文、商品ごとのルールを確かめる必要があります。 [2] [3]

価格は目標に届いたのに、ヤナの履歴には依頼より少ない売却が載っています。これは通常の部分約定かもしれません。条件に合う買い手が足りなかったり、先に待つ注文があったりするためです。有効期間も関わります。Coinbase は、取り消すまで注文板に残す注文と、直ちに約定できる部分を取引して残りを取り消す注文を区別しています。売り注文の取り消しは、ビットコインの売却ではありません。売れなかった分をヤナは持ち続け、その価格は上下します。 [4] [5]

ヤナは上昇時と下落時の出口を両方用意できます。ただし一方の発動が他方にどう影響するかを知る必要があります。Coinbase は付属する決済注文の数量を新規注文の約定分に合わせ、一方が発動すると他方を無効にします。Kraken MTF は異なる仕組みを明記しており、その bracket 注文は、一方が他方を自動取消する OCO ではありません。もう一方の発動条件は有効なままです。独立した注文について Kraken は、別の方法で決済した後の手動取消も注意点に挙げます。利用できる場合の reduce-only は、注文をポジションの縮小に限定しますが、注文間の関係の理解に代わるものではありません。 [4] [3] [2]

受け取った代金すべてが利益ではありません。まず売却部分の取得費と、その部分に対応する費用を引きます。Coinbase は maker と taker の手数料を区別します。maker は板で相手を待つ注文、taker はすでにある注文を使って取引する側です。指値でも直ちに taker として約定し、残りが後に maker として約定することがあります。「指値」だけでは手数料は決まりません。買い気配と売り気配の差や値動きによる不利な価格は実際の約定価格に含まれるので、同じ差額を二重に引いてはいけません。 [5] [4]

後でさらに高い価格を見て、ヤナは待てばよかったと思うかもしれません。それも事前に出口を決める際の可能性です。持ち続けて下落を見る可能性もありました。CME は利益目標や一部売却を取引計画全体の中で扱います。どの選択も、それだけで特定の水準が有利だと証明するものではありません。その後の上昇は売り手が手放した機会であり、終わった取引に新しく生じた損失ではありません。決断時には将来の高値は分かりませんでした。 [1]

最後にヤナは、計画と取引所が実行した内容を比べます。設定した水準、条件の発動、価格と数量が確認できる約定を分け、取消数量、待機注文、残りのビットコインも調べます。Coinbase の照合ルールは、一つの注文が複数の取引になる理由を説明し、CME はその評価を計画全体に位置づけます。こうすれば売れた部分の利益を、全保有分の結果と混同せずに済みます。一度うまく決済できても、同じ方法の長期的な収益性が証明されたわけではありません。 [5] [1]