Take-profit

Take-profit обозначает запланированное закрытие или сокращение позиции при благоприятном движении цены, а также заявки, выполняющие такой выход. CME включает цель по прибыли в заранее определённые критерии выхода торгового плана. Длинную позицию обычно продают выше цены входа, короткую выкупают ниже. Само задание цели не создаёт доход и не определяет вероятность того, что рынок её достигнет. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]

Для выхода не всегда нужна условная заявка: Kraken описывает и обычную лимитную. Лимит продажи задаёт минимально допустимую цену исполнения, лимит покупки — максимальную. SEC приводит это определение для акций, CME — для фьючерсов; точное исполнение зависит от выбранного рынка. Цена может быть лучше лимита, но заявка может исполниться не полностью или не исполниться вовсе. Встречные заявки оцениваются на момент поступления заявки, а не по ранее показанной свече. [Kraken — Take profit orders] [SEC — Types of Orders] [CME — Futures Order Types]

В описанном Kraken варианте take-profit при достижении цены срабатывания создаётся рыночная заявка. Фактическая цена может отличаться. Kraken MTF дополнительно различает рыночный и лимитный варианты и разные опорные цены; защитные диапазоны могут ограничить исполненный объём. Поэтому одинаковое название не является единым обещанием полного выхода. Нужно знать условие активации, последующий тип заявки, ценовые ограничения и правила конкретного продукта. [Kraken — Take profit orders] [Kraken MTF — Order Types]

Касание цели не обязательно означает продажу всего объёма. Важны доступный объём, приоритет и срок действия заявок. Coinbase различает, например, сохранение неисполненной лимитной заявки в книге до отмены и немедленное исполнение доступной части с отменой остатка. Поэтому оценка должна указывать и проданное, и оставшееся количество. Открытый остаток продолжает нести ценовой риск, даже если другая часть позиции уже закрыта с прибылью. [Coinbase — Advanced trade order types] [Coinbase — Markets Trading Rules]

Одновременные take-profit и stop-loss требуют проверки их взаимосвязи. Для прикреплённых выходов Coinbase описывает объём по исполнениям основной заявки и отключение другой стороны после активации соответствующей ветви. Kraken MTF, напротив, прямо указывает, что его bracket-заявки не являются OCO и другой триггер автоматически не отменяется. При независимой заявке нужно учитывать изменение размера или закрытие позиции другим способом и доступное ограничение только на сокращение позиции. [Coinbase — Advanced trade order types] [Kraken MTF — Order Types] [Kraken — Take profit orders]

Разница цен выхода и входа не становится автоматически чистой прибылью. Закрытой части нужно распределить стоимость приобретения и связанные затраты. Coinbase различает комиссии maker и taker по тому, добавляет конкретное исполнение ликвидность или забирает её. Лимитная заявка поэтому не обязательно maker: немедленное сопоставление может быть taker, а её последующий остаток — maker. Спред и проскальзывание не добавляют повторно, если они уже отражены в фактических ценах. [Coinbase — Markets Trading Rules] [Coinbase — Advanced trade order types]

После продажи цена может продолжить рост, после выкупа короткой позиции — падение. И наоборот, неисполненный выход может предшествовать развороту. Поэтому CME рассматривает цели в рамках всего плана, включая частичные выходы. Сам этот подход не доказывает выгодность конкретного уровня. Последующий путь цены не меняет состоявшееся исполнение, а знание будущего максимума нельзя выдавать за информацию, доступную при подаче заявки. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]

Запись должна различать заданную цель, возможную активацию, отдельные исполнения, отменённый объём и всё ещё открытый остаток. Правила Coinbase описывают сопоставление с доступными заявками; затем учётная модель результата должна опираться на эти фактические цены и количества. Только после этого можно сравнить выполненные действия с первоначальным планом. Реализованный результат одной части не является результатом всей позиции или доказательством долгосрочной прибыльности стратегии. [Coinbase — Markets Trading Rules] [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]