Take-profit — це запланований вихід із позиції за досягнення цілі прибутку або ордер для його виконання. Можна використати звичайний ліміт чи умовний ринковий або лімітний ордер; конкретні правила визначають момент активації та можливості виконання.
Take-profit означає заплановане закриття чи скорочення позиції за сприятливої зміни ціни, а також ордери, які здійснюють такий вихід. CME включає ціль прибутку до заздалегідь визначених критеріїв виходу торгового плану. Довгу позицію зазвичай продають вище ціни входу, коротку викуповують нижче. Але саме встановлення цілі не створює доходу й не показує ймовірності її досягнення ринком. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]
Для виходу не завжди потрібен умовний ордер: Kraken також вказує звичайний ліміт. Ліміт продажу задає найнижчу допустиму ціну виконання, ліміт купівлі — найвищу. SEC дає таке визначення для акцій, CME — для ф’ючерсів; точне виконання залежить від ринку. Ціна може бути кращою за ліміт, але ордер може виконатися не повністю або взагалі не виконатися. Наявні зустрічні заявки оцінюють у момент надходження ордера, а не за раніше показаною свічкою. [Kraken — Take profit orders] [SEC — Types of Orders] [CME — Futures Order Types]
Для описаного Take-profit Kraken створює ринковий ордер після досягнення ціни активації. Фактична ціна може відрізнятися. Kraken MTF додатково розрізняє ринковий і лімітний варіанти та різні опорні ціни; захисні діапазони можуть обмежувати виконану кількість. Тому однакова назва не є універсальною обіцянкою повного виходу. Треба знати тригер, наступний тип ордера, цінові обмеження й правила конкретного продукту. [Kraken — Take profit orders] [Kraken MTF — Order Types]
Дотик цілі не обов’язково означає продаж усієї кількості. Це залежить від доступного обсягу, черговості ордерів і строку їх дії. Coinbase, наприклад, розрізняє збереження невиконаного ліміту в книзі до скасування та негайне виконання доступної частини зі скасуванням залишку. Тому оцінка має показувати продану й залишкову кількість. Відкритий залишок і далі несе ціновий ризик, навіть якщо іншу частину позиції вже закрито з прибутком. [Coinbase — Advanced trade order types] [Coinbase — Markets Trading Rules]
Одночасні Take-profit і Stop-loss потребують перевірки взаємозв’язку. Coinbase для прикріплених виходів описує кількість за виконаннями основного ордера та вимкнення іншої сторони після активації відповідної гілки. Натомість Kraken MTF прямо зазначає, що його bracket-ордери не є OCO й інший тригер автоматично не скасовується. Для окремого ордера треба врахувати зміну розміру чи інше закриття позиції та доступне обмеження лише на її скорочення. [Coinbase — Advanced trade order types] [Kraken MTF — Order Types] [Kraken — Take profit orders]
Різниця цін виходу й входу не є автоматично чистим прибутком. Закритій частині треба призначити вартість придбання й пов’язані витрати. Coinbase розрізняє комісії maker і taker залежно від того, чи конкретне виконання додає або забирає ліквідність. Отже, лімітний ордер не завжди maker: за негайного зіставлення він може бути taker, а його пізніший залишок — maker. Спред і прослизання не додають удруге, якщо вони вже містяться у фактичних цінах. [Coinbase — Markets Trading Rules] [Coinbase — Advanced trade order types]
Після продажу ціна може продовжити зростати, після викупу короткої позиції — падати. Навпаки, нездійснений вихід може передувати розвороту. Тому CME розглядає цілі в межах усього плану, включно з частковими виходами. Сам цей підхід не доводить вигідності конкретного рівня. Подальша цінова траєкторія не змінює вже здійсненого виконання, а знання майбутнього максимуму не можна видавати за інформацію, доступну під час подання ордера. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]
Запис має розрізняти встановлену ціль, можливу активацію, окремі виконання, скасовану кількість і досі відкритий залишок. Правила Coinbase описують зіставлення з доступними ордерами; облікова модель результату має спиратися саме на ці фактичні ціни й кількості. Лише потім можна порівняти здійснені дії з початковим планом. Реалізований результат однієї частини не є результатом усієї позиції чи доказом довгостроково прибуткової стратегії. [Coinbase — Markets Trading Rules] [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]
Прибуток закритої частини та залишкова кількість
Для повної картини прочитайте також Position Sizing, Stop-loss, Limit order, Slippage, Risk Management. На цю статтю також посилаються Risk-reward Ratio.
01Чи завжди Take-profit є окремим умовним ордером?+
Ні. Вихід із метою отримання прибутку може забезпечити й звичайний лімітний ордер. Для умовного варіанта додатково треба знати опорну ціну активації та тип ордера, який виникне після неї.
02Чи означає досягнення цілі, що весь прибуток реалізовано?+
Ні. Ордер може не виконатися або виконатися лише частково. Реалізований результат обчислюють із підтверджених виконань, вартості придбання проданої частини й пов’язаних витрат; залишок позиції далі зазнає впливу зміни ціни.