Take-profit

Купуючи біткоїн, Яна хоче одразу визначити умови продажу. Take-profit — частина плану на випадок сприятливого руху. Для біткоїна, який вона тримає, це зазвичай продаж дорожче за ціну купівлі. Для короткої позиції, що заробляє на падінні, — навпаки, дешевший зворотний викуп. CME включає ціль прибутку до правил виходу, визначених наперед. Це план, а не прогноз: ринок може ніколи не дійти до цілі. [1]

Яна може запропонувати продаж за визначеною ціною або дорожче. Kraken називає звичайний ліміт одним зі способів зафіксувати прибуток. Йому не потрібен окремий тригер: надійшовши на ринок, він може одразу виконатися проти відповідних заявок на купівлю. SEC пояснює цю межу для акцій, CME — для futures; ліміт купівлі, навпаки, задає найбільшу прийнятну ціну. Якщо покупців або кількості недостатньо, частина чи весь ордер залишиться невиконаним. Учорашній дотик ціни на графіку не забезпечує покупця сьогодні. [2] [7] [6]

Умовний take-profit спершу чекає на визначену подію. У продукті, описаному Kraken, остання угода на рівні тригера створює ринковий ордер, який торгує з доступними контрагентами. Ціна виконання вже може відрізнятися. Kraken MTF пропонує також лімітний варіант і різні цінові орієнтири. Захисні діапазони цін можуть не дозволити виконати весь обсяг. Тому назви кнопки замало: важливі відстежувана ціна, створюваний ордер і правила продукту. [2] [3]

Ціна досягла цілі, але Яна бачить менший продаж, ніж замовляла. Це може бути звичайне часткове виконання: за прийнятними цінами бракувало покупців або попереду стояли раніші ордери. Важливий і строк дії. Coinbase розрізняє ордер, що залишається в книзі до скасування, і ордер, який одразу виконує доступну частину та скасовує решту. Скасована заявка не означає проданого біткоїна. Непродану кількість Яна продовжує тримати, і її ціна може зростати чи падати. [4] [5]

Яна може підготувати вихід і при зростанні, і при падінні. Потрібно знати, як спрацювання одного впливає на інший. Coinbase визначає кількість прив’язаних виходів за виконаною частиною входу й вимикає іншу гілку після активації однієї. Kraken MTF прямо описує іншу схему: його bracket-ордери не є OCO, тобто парою, де один автоматично скасовує інший. Другий тригер залишається активним. Для окремого ордера Kraken також нагадує про ручне скасування, якщо позицію закрили інакше. Reduce-only, коли доступний, обмежує ордер зменшенням позиції; розуміння зв’язків він не замінює. [4] [3] [2]

Уся отримана сума — не прибуток. Спочатку віднімають вартість придбання проданої частини та витрати, які їй відповідають. Coinbase розрізняє комісії maker і taker: перша стосується заявки, що чекає контрагента в книзі, друга — угоди проти вже наявної заявки. Ліміт може одразу виконатися як taker, а залишок пізніше — як maker. Саме слово «ліміт» не визначає комісію. Фактичні ціни вже враховують гіршу ціну через різницю заявок купівлі й продажу чи рух ринку; вдруге віднімати ту саму різницю не можна. [5] [4]

Згодом Яна бачить вищу ціну й шкодує, що не почекала. Це один із можливих наслідків заздалегідь обраного виходу. Вона могла й тримати далі та побачити падіння. CME розглядає цілі прибутку й часткові продажі в межах цілого плану. Жодна з цих можливостей сама не доводить вигідність конкретної межі. Подальше зростання — можливість, від якої продавець відмовився, а не новий збиток уже завершеної угоди. Майбутній максимум на момент рішення був невідомий. [1]

Насамкінець Яна порівнює план із тим, що біржа справді виконала. Вона відділяє заданий поріг, можливу активацію та підтверджені угоди з їхніми цінами й кількостями. Перевіряє скасовану кількість, ордери в очікуванні та решту біткоїнів. Правила зіставлення Coinbase пояснюють, чому один ордер може дати кілька угод; CME розглядає їхню оцінку в загальному плані. Так прибуток проданої частини не плутається з результатом усього, що Яна тримає. Один вдалий вихід також не доводить довгострокової прибутковості підходу. [5] [1]