Take-profit

Take-profit은 유리한 가격 변화 때 포지션을 닫거나 줄이려는 계획과 이를 실행하는 주문을 뜻합니다. CME는 이익 목표를 거래 계획에서 미리 정하는 청산 기준에 포함합니다. 롱은 보통 진입 가격 위에서 팔고 숏은 아래에서 되삽니다. 하지만 목표를 설정하는 것만으로 수익이 생기거나 시장이 그 목표에 도달할 확률을 알 수 있는 것은 아닙니다. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]

청산에 반드시 조건부 주문이 필요한 것은 아닙니다. Kraken은 일반 지정가도 언급합니다. 매도 지정가는 허용 최저 체결가, 매수 지정가는 최고가를 정합니다. SEC는 주식, CME는 선물에서 이를 정의하며 정확한 체결은 선택한 시장에 달려 있습니다. 지정가보다 유리하게 체결될 수 있지만 전량 또는 일부가 미체결로 남을 수도 있습니다. 기존 상대 주문은 이전에 표시된 캔들이 아니라 주문이 도착한 시점에 평가합니다. [Kraken — Take profit orders] [SEC — Types of Orders] [CME — Futures Order Types]

Kraken이 설명하는 Take-profit은 발동 가격에 도달하면 시장가 주문을 만듭니다. 실제 가격은 다를 수 있습니다. Kraken MTF는 시장가와 지정가 방식 및 여러 기준 가격도 구분하며 보호 범위가 체결 수량을 제한할 수 있습니다. 따라서 같은 이름이 일률적으로 전량 청산을 약속하지는 않습니다. 발동 기준, 이후 주문 유형, 가격 제한, 해당 상품의 규칙을 알아야 합니다. [Kraken — Take profit orders] [Kraken MTF — Order Types]

목표에 닿았다고 전량 매도되는 것은 아닙니다. 가용 수량, 주문 우선순위, 유효기간에 달려 있습니다. Coinbase는 예를 들어 미체결 지정가를 취소까지 주문장에 남기는 방식과 가능한 부분을 즉시 체결하고 잔량을 취소하는 방식을 구분합니다. 따라서 평가에는 매도 수량과 잔여 수량을 모두 기록해야 합니다. 다른 부분이 이미 이익을 내고 닫혔어도 열린 잔량은 계속 가격 위험을 부담합니다. [Coinbase — Advanced trade order types] [Coinbase — Markets Trading Rules]

Take-profit과 Stop-loss를 함께 두면 상호 연동을 확인해야 합니다. Coinbase는 연결된 청산 주문에서 부모 주문 체결에 따른 수량과 해당 분기 발동 후 다른 쪽을 비활성화하는 방식을 설명합니다. 반면 Kraken MTF는 자사 bracket 주문이 OCO가 아니며 다른 발동 조건이 자동 취소되지 않는다고 명시합니다. 독립 주문은 포지션 크기 변경이나 다른 방식의 청산, 그리고 이용 가능한 포지션 감소 전용 제한을 관리해야 합니다. [Coinbase — Advanced trade order types] [Kraken MTF — Order Types] [Kraken — Take profit orders]

청산가와 진입가의 차이가 자동으로 순이익이 되는 것은 아닙니다. 닫힌 부분에 취득 원가와 관련 비용을 배분해야 합니다. Coinbase는 개별 체결이 유동성을 추가하는지 제거하는지에 따라 maker와 taker 수수료를 구분합니다. 따라서 지정가가 자동으로 maker인 것은 아닙니다. 즉시 매칭 부분은 taker이고 나중의 잔량은 maker일 수 있습니다. 스프레드와 슬리피지가 실제 가격에 이미 포함됐다면 다시 더하지 않습니다. [Coinbase — Markets Trading Rules] [Coinbase — Advanced trade order types]

매도 후 가격이 계속 오르거나 숏을 되산 뒤 계속 내릴 수 있습니다. 반대로 실행되지 않은 청산 뒤에 반전이 올 수도 있습니다. 그래서 CME는 부분 청산을 포함한 전체 계획 안에서 목표를 다룹니다. 이 틀만으로 특정 수준의 유리함이 입증되지는 않습니다. 이후의 가격 경로는 이미 이뤄진 체결을 바꾸지 않으며, 나중에 알게 된 미래 최고가를 주문 당시 알 수 있었던 정보로 취급해서는 안 됩니다. [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]

기록은 설정한 목표, 발동 여부, 개별 체결, 취소 수량, 아직 열린 잔량을 구분해야 합니다. Coinbase 규칙은 가용 주문과의 매칭을 설명하며, 손익 계산은 그 실제 가격과 수량을 바탕으로 해야 합니다. 그 후에야 실행 내용을 원래 계획과 비교할 수 있습니다. 한 부분의 실현 결과는 전체 포지션의 결과도 아니고 장기적으로 수익을 내는 전략의 증거도 아닙니다. [Coinbase — Markets Trading Rules] [CME — Trading Strategies in Your Trade Plan]