Take-profit은 가격이 유리하게 움직인 뒤 거래를 끝내려는 계획 또는 이를 실행하는 주문입니다. 포지션 전체를 닫을 수도, 일부만 닫을 수도 있습니다. 실행 방식은 주문 유형에 달려 있으며, 목표 가격만으로 매도나 순이익이 보장되지는 않습니다.
야나는 비트코인을 살 때부터 매도 조건을 정해 두려 합니다. Take-profit은 유리한 가격 움직임에 대비하는 계획입니다. 보유 비트코인의 경우 보통 매수가보다 높게 파는 것을 뜻합니다. 하락할 때 이익이 나는 숏 포지션이라면 반대로 더 낮은 가격에 되사는 것입니다. CME는 이익 목표를 미리 정하는 청산 규칙에 포함합니다. 그렇다고 예측이 되는 것은 아닙니다. 시장은 목표에 도달하지 않을 수도 있습니다. [1]
야나는 정한 가격 이상에서 파는 지정가 매도 주문을 낼 수 있습니다. Kraken도 이를 이익 실현의 한 방법으로 설명합니다. 별도의 발동 조건을 기다릴 필요 없이, 시장에 도착하면 맞는 매수 주문과 바로 거래할 수 있습니다. SEC는 주식, CME는 futures에 대해 같은 가격 경계를 설명합니다. 매수 지정가는 반대로 지불할 최고 가격을 정합니다. 매수자나 수량이 충분하지 않으면 일부 또는 전부가 미체결로 남습니다. 어제 차트가 그 가격에 닿았다고 오늘 매수자가 생기는 것은 아닙니다. [2] [7] [6]
조건부 take-profit은 먼저 정해진 사건을 기다립니다. Kraken이 설명하는 상품에서는 마지막 체결가가 기준에 닿으면 시장가 주문이 생성되어 이용 가능한 상대방과 거래합니다. 이때 체결가는 발동 가격과 달라질 수 있습니다. Kraken MTF에는 지정가 방식과 여러 기준 가격도 있습니다. 가격 보호 범위 때문에 전량이 체결되지 않을 수도 있습니다. 버튼 이름만 보면 안 되는 이유입니다. 감시하는 가격과 생성되는 주문, 상품별 규칙을 알아야 합니다. [2] [3]
가격은 목표에 도달했지만 야나의 거래 내역에는 요청보다 적은 매도가 표시됩니다. 정상적인 부분 체결일 수 있습니다. 허용 가격의 매수 물량이 부족했거나 앞서 기다린 주문이 있었기 때문입니다. 유효 기간도 중요합니다. Coinbase는 취소할 때까지 주문장에 남는 주문과, 당장 가능한 만큼 체결한 뒤 나머지를 취소하는 주문을 구분합니다. 매도 주문의 취소는 비트코인의 매도가 아닙니다. 팔리지 않은 수량은 여전히 야나가 보유하며 가격이 오르내릴 수 있습니다. [4] [5]
야나는 상승과 하락에 대비한 청산을 함께 준비할 수 있습니다. 다만 하나가 발동하면 다른 하나는 어떻게 되는지 알아야 합니다. Coinbase는 연결된 청산 주문 수량을 진입 주문의 체결량에 맞추고, 한쪽이 발동하면 다른 쪽을 비활성화합니다. Kraken MTF는 다른 구조를 명시합니다. 이곳의 bracket 주문은 하나가 다른 하나를 자동 취소하는 OCO가 아닙니다. 다른 발동 조건은 계속 살아 있습니다. 독립 주문에 대해서도 Kraken은 다른 방식으로 포지션을 닫았다면 수동 취소해야 한다고 알립니다. 제공되는 경우 reduce-only는 포지션 축소만 허용하지만, 주문 관계를 이해할 필요까지 없애지는 않습니다. [4] [3] [2]
받은 돈 전부가 이익은 아닙니다. 먼저 팔린 부분의 취득 원가와 그 부분에 해당하는 비용을 빼야 합니다. Coinbase는 maker와 taker 수수료를 구분합니다. maker는 주문장에서 상대를 기다리는 주문, taker는 이미 있는 주문을 이용해 체결하는 거래에 해당합니다. 지정가도 즉시 taker로 체결된 후 나머지가 나중에 maker로 체결될 수 있습니다. 지정가라는 이름만으로 수수료가 정해지지는 않습니다. 매수·매도 호가 차이나 시장 움직임으로 나빠진 가격은 이미 실제 체결가에 반영되므로 같은 차액을 다시 빼면 안 됩니다. [5] [4]
나중에 더 높은 가격을 본 야나는 조금 더 기다릴 걸 그랬다고 생각할 수 있습니다. 미리 청산 조건을 고르면 생길 수 있는 결과입니다. 계속 보유했다가 하락을 볼 수도 있었습니다. CME는 이익 목표와 부분 매도를 전체 거래 계획 안에서 설명합니다. 어느 선택도 그 자체로 특정 가격대의 유리함을 입증하지 않습니다. 이후 상승분은 매도자가 포기한 기회이지, 끝난 거래에서 새로 발생한 손실은 아닙니다. 결정 당시에는 미래 고점을 알지 못했습니다. [1]
마지막으로 야나는 계획과 거래소의 실제 실행을 비교합니다. 설정한 기준, 발동 여부, 가격과 수량이 확인되는 거래를 구별합니다. 취소 수량과 대기 주문, 남은 비트코인도 확인합니다. Coinbase의 매칭 규칙은 주문 하나가 여러 거래로 나뉘는 이유를 설명하고, CME는 그 평가를 전체 계획 안에 둡니다. 그래야 팔린 부분의 이익을 전체 보유분의 결과로 착각하지 않습니다. 한 번 성공적으로 청산했다고 같은 방법의 장기 수익성이 증명되는 것도 아닙니다. [5] [1]
팔린 부분과 아직 보유한 부분
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Position Sizing, Stop-loss, Limit order, Slippage, Risk Management. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Risk-reward Ratio.
01Take-profit에는 별도 발동 조건이 필요한가요?+
반드시 그렇지는 않습니다. 맞는 상대 주문을 기다리는 일반 지정가로도 상승 때 팔 수 있습니다. 조건부 방식에는 명확한 발동 가격과 이후 생성되는 주문의 규칙이 추가로 필요합니다.
02목표에 도달하면 모든 이익이 실현되나요?+
아닙니다. 실제 매도 수량과 가격부터 확인한 뒤 받은 대금에서 그 부분의 취득 원가와 비용을 빼야 합니다. 팔리지 않은 잔량에는 계속 가격 위험이 남습니다.