Take-profit adalah rencana keluar dari transaksi setelah harga bergerak menguntungkan, atau order untuk melaksanakannya. Seluruh posisi atau hanya sebagian dapat ditutup. Pelaksanaannya bergantung pada jenis order; harga target saja tidak menjamin penjualan ataupun laba bersih.
Saat membeli bitcoin, Jana ingin langsung menentukan syarat penjualannya. Take-profit adalah bagian rencana untuk pergerakan yang menguntungkan. Untuk bitcoin yang dimiliki, biasanya berarti menjual di atas harga beli. Untuk posisi short, yang memperoleh keuntungan dari penurunan, artinya membeli kembali lebih murah. CME memasukkan target laba ke dalam aturan keluar yang ditetapkan sebelumnya. Ini rencana, bukan ramalan: pasar mungkin tidak pernah mencapai target. [1]
Jana dapat menawarkan penjualan pada harga tertentu atau lebih tinggi. Kraken menyebut order biasa ini sebagai salah satu cara merealisasikan laba. Order tersebut tidak perlu menunggu pemicu terpisah: saat masuk ke pasar, ia dapat langsung bertemu tawaran beli yang sesuai. SEC menjelaskan batas ini untuk saham, CME untuk futures; limit beli justru menentukan harga tertinggi yang diterima. Tanpa pembeli dalam jumlah memadai, sebagian atau seluruh order tidak terisi. Harga yang tersentuh pada grafik kemarin tidak menyediakan pembeli hari ini. [2] [7] [6]
Take-profit bersyarat mula-mula menunggu kejadian tertentu. Pada produk yang dijelaskan Kraken, transaksi terakhir yang menyentuh pemicu menghasilkan order pasar untuk bertransaksi dengan pihak yang tersedia. Harga eksekusinya bisa sudah berbeda. Kraken MTF juga menyediakan varian limit dan beberapa acuan harga. Rentang perlindungan harga dapat menghalangi pengisian penuh. Karena itu nama tombol saja tidak cukup: harga yang dipantau, order yang dihasilkan, dan aturan produk harus diketahui. [2] [3]
Harga mencapai target, tetapi riwayat Jana mencatat penjualan lebih kecil daripada permintaannya. Ini dapat berupa pengisian sebagian yang wajar: pembeli pada harga yang sesuai tidak cukup, atau ada order lebih awal di depan. Masa berlaku juga berpengaruh. Coinbase membedakan order yang tetap di buku order sampai dibatalkan dengan order yang segera mengisi bagian tersedia lalu membatalkan sisanya. Pembatalan tawaran tidak menjual bitcoin. Jana masih memegang jumlah yang belum terjual dan harganya dapat naik atau turun. [4] [5]
Jana dapat menyiapkan jalan keluar untuk kenaikan dan penurunan. Ia perlu mengetahui dampak pemicuan satu order terhadap yang lain. Coinbase menentukan jumlah order keluar terlampir dari eksekusi order masuk dan menonaktifkan cabang lain ketika salah satunya terpicu. Kraken MTF secara tegas menjelaskan pola berbeda: order bracket-nya bukan OCO, yaitu pasangan yang satu otomatis membatalkan yang lain. Pemicu kedua tetap aktif. Untuk order mandiri, Kraken juga mengingatkan perlunya pembatalan manual jika posisi ditutup melalui cara lain. Reduce-only, bila tersedia, membatasi order pada pengurangan posisi; fitur itu tidak menggantikan pemahaman hubungan antarorder. [4] [3] [2]
Seluruh uang hasil penjualan bukanlah laba. Kurangi dahulu biaya perolehan bagian yang dijual serta biaya yang terkait dengannya. Coinbase membedakan biaya maker dan taker: maker berlaku bagi tawaran yang menunggu lawan transaksi di buku, taker bagi transaksi yang mengambil tawaran yang sudah tersedia. Order limit dapat langsung terisi sebagai taker dan sisanya kemudian sebagai maker. Kata limit saja tidak menentukan biaya. Harga eksekusi aktual sudah mencakup harga lebih buruk akibat selisih tawaran beli–jual atau pergerakan pasar; jangan kurangi selisih yang sama dua kali. [5] [4]
Jana kemudian melihat harga lebih tinggi dan menyesal tidak menunggu. Itu salah satu kemungkinan akibat keluar sesuai rencana awal. Ia juga bisa saja tetap memegang bitcoin lalu melihat harga berbalik turun. CME membahas target laba dan penjualan sebagian dalam rencana lengkap. Tidak satu pun pilihan itu sendiri membuktikan bahwa batas tertentu menguntungkan. Kenaikan selanjutnya adalah peluang yang dilepas penjual, bukan kerugian baru pada transaksi yang telah selesai. Puncak harga masa depan belum diketahui saat keputusan diambil. [1]
Akhirnya Jana membandingkan rencana dengan pelaksanaan nyata di bursa. Ia membedakan batas yang dipilih, kemungkinan pemicuan, dan transaksi terkonfirmasi beserta harga serta jumlahnya. Ia juga memeriksa jumlah yang dibatalkan, order tertunda, dan sisa bitcoin. Aturan pencocokan Coinbase menjelaskan mengapa satu order dapat menghasilkan beberapa transaksi; CME menempatkan penilaiannya dalam keseluruhan rencana. Dengan begitu, laba bagian yang dijual tidak tertukar dengan hasil seluruh kepemilikan Jana. Satu keberhasilan keluar juga tidak membuktikan profitabilitas jangka panjang. [5] [1]
Sebagian terjual, sebagian masih dimiliki
Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Position Sizing, Stop-loss, Limit order, Slippage, Risk Management. Entri ini juga dirujuk dari Risk-reward Ratio.
01Apakah take-profit memerlukan pemicu sendiri?+
Tidak. Limit biasa yang menunggu pihak lawan yang sesuai juga dapat menjual saat harga naik. Varian bersyarat memerlukan harga pemicu yang jelas serta aturan order yang dihasilkan setelah terpicu.
02Apakah seluruh laba sudah terealisasi saat target tercapai?+
Tidak. Periksa dahulu jumlah yang benar-benar terjual dan harganya. Kurangi hasil penjualan dengan biaya perolehan bagian itu dan biaya terkait. Sisa yang belum terjual tetap menanggung risiko harga.