Take-profit je plánovaný výstup z pozice při dosažení ziskového cíle nebo příkaz, který jej má provést. Může využít běžný limit či podmíněný tržní nebo limitní příkaz; konkrétní pravidla určují okamžik spuštění a možnosti realizace.
Take-profit označuje plánované uzavření nebo zmenšení pozice při příznivém vývoji ceny a také příkazy, které takový výstup provádějí. CME zahrnuje ziskový cíl mezi předem určená výstupní kritéria obchodního plánu. U dlouhé pozice se zpravidla prodává nad vstupní cenou, u krátké nakupuje zpět pod ní. Samotné zadání cíle ale nevytváří výnos a neříká, s jakou pravděpodobností jej trh dosáhne. [1]
K výstupu není vždy nutný podmíněný příkaz: Kraken uvádí také běžný limit. Prodejní limit určuje nejnižší přípustnou realizační cenu, nákupní nejvyšší. SEC tuto definici podává pro akcie a CME pro futures; přesné provedení závisí na zvoleném trhu. Cena může být lepší než limit, ale příkaz se nemusí provést celý ani vůbec. Existující protinabídky se posuzují při příchodu příkazu, nikoli podle dříve zobrazené svíčky. [2] [7] [6]
Kraken u popsaného take-profit příkazu vytváří po dosažení spouštěcí ceny tržní příkaz. Skutečná cena se může lišit. Kraken MTF navíc rozlišuje tržní a limitní variantu a různé referenční ceny; ochranná pásma mohou omezit provedené množství. Stejné označení proto není jednotným příslibem plného výstupu. Je třeba znát spouštěč, následný typ příkazu, cenová omezení a pravidla konkrétního produktu. [2] [3]
Dotyk cíle nemusí znamenat prodej celého množství. Záleží na dostupném objemu, pořadí příkazů a jejich platnosti. Coinbase rozlišuje například ponechání neprovedeného limitu v knize do zrušení a okamžité provedení dostupné části se zrušením zbytku. Vyhodnocení proto musí uvést prodané i zbývající množství. Otevřený zbytek dále nese cenové riziko, i když už byla jiná část pozice uzavřena se ziskem. [4] [5]
Současný take-profit a stop-loss vyžadují kontrolu vzájemné vazby. Coinbase u připojených výstupů popisuje množství podle plnění hlavního příkazu a vypnutí druhé strany po spuštění příslušné větve. Kraken MTF naopak výslovně uvádí, že jeho bracket příkazy nejsou OCO a druhý spouštěč se automaticky neruší. U samostatného příkazu je nutné řešit změnu velikosti či jiné uzavření pozice a dostupné omezení pouze na její snížení. [4] [3] [2]
Rozdíl výstupní a vstupní ceny není automaticky čistým ziskem. Pro uzavřenou část je třeba přiřadit pořizovací hodnotu a související náklady. Coinbase rozlišuje maker a taker poplatky podle toho, zda konkrétní plnění likviditu přidává nebo odebírá. Limitní příkaz tedy není automaticky maker: při okamžitém spárování může být taker a jeho pozdější zbytek maker. Spread ani skluz se nepřičítají znovu, pokud už jsou obsaženy ve skutečných cenách. [5] [4]
Po prodeji může cena pokračovat vzhůru, po zpětném nákupu krátké pozice dále klesat. Naopak neuskutečněný výstup může předcházet obratu. CME proto probírá cíle v rámci celého plánu včetně částečných výstupů. Tento rámec sám nedokazuje výhodnost konkrétní úrovně. Pozdější cenová cesta nemění již uskutečněné plnění a znalost budoucího maxima nesmí být vydávána za informaci dostupnou při zadání příkazu. [1]
Záznam má odlišit nastavený cíl, případné spuštění, jednotlivá plnění, zrušené množství a stále otevřený zbytek. Pravidla Coinbase popisují párování proti dostupným příkazům; účetní model výsledku pak musí vycházet z těchto skutečných cen a množství. Teprve poté lze porovnat uskutečněný postup s původním plánem. Realizovaný výsledek jedné části není výsledkem celé pozice ani důkazem dlouhodobě ziskové strategie. [5] [1]
Zisk uzavřené části a množství, které zůstalo
Pro nejúplnější obraz čtěte toto heslo společně s Position Sizing, Stop-loss, Limit order, Slippage, Risk Management. Opačným směrem na něj odkazují také Risk-reward Ratio.
01Je take-profit vždy samostatný podmíněný příkaz?+
Ne. Ziskový výstup může zajistit také běžný limitní příkaz. U podmíněné varianty je třeba navíc znát spouštěcí referenci a typ příkazu, který po aktivaci vzniká.
02Znamená dosažení cíle, že je celý zisk realizovaný?+
Ne. Příkaz může být neprovedený nebo vyplněný jen zčásti. Realizovaný výsledek se počítá z potvrzených plnění, pořizovací hodnoty prodané části a souvisejících nákladů; zbytek pozice zůstává vystaven změnám ceny.