Stop-loss

Яна купила биткоин и решила продать при определённом падении. Stop-loss заранее задаёт это условие. FINRA объясняет: обычная стоп-заявка на акции при достижении указанной цены активирует рыночную заявку. Стоп на продажу ниже текущего курса может помочь закрыть имеющуюся позицию. Для короткой позиции, которая выигрывает от снижения, стоп на покупку выше курса может запустить обратную покупку. Название не означает, что любой выход убыточен: после предшествующего роста стоп может также сохранять часть прибыли. [1]

Яна видит касание уровня на графике, но заявка не срабатывает. Это не обязательно ошибка: график и заявка могут использовать разные данные. SEC отмечает, что посредники на рынке акций могут ориентироваться на последнюю сделку или котировку, то есть предложенную цену. Kraken для своего продукта указывает последнюю сделку либо доступный индекс — цену, рассчитанную по нескольким рынкам. Нужно знать источник сигнала, направление покупки или продажи и точное условие. График другой биржи сам по себе не доказывает, что заявка должна была активироваться. [2] [3]

После активации stop-market ищет контрагентов по доступным ценам. Порог не является зарезервированным предложением. Coinbase объясняет, что рыночная заявка может использовать несколько ценовых уровней в зависимости от объёмов в книге заявок, списке ожидающих предложений. При резком падении Яна может продать дешевле ожидаемого. Рыночные заявки также не везде одинаковы: CME описывает stop with protection с защитным ценовым диапазоном. За его пределами исполнения нет, поэтому часть позиции может остаться открытой. [6] [4]

Яна может выбрать stop-limit. Его активация создаёт лимитную заявку: минимальную цену продажи или максимальную цену покупки. Цена срабатывания и лимит могут различаться. Если рынок перескочит ниже лимита продажи и подходящего покупателя не будет, биткоин останется у Яны. SEC объясняет это для акций, Coinbase — для своего продукта. Соблюдение границы не означает ни закрытия позиции, ни прекращения убытков на оставшихся биткоинах. [2] [5]

Краткое падение может активировать стоп перед восстановлением цены. FINRA напоминает, что восстановление не отменяет выполненную сделку. Другой вариант — trailing stop: для имеющегося актива он поднимает порог продажи по мере роста на выбранном расстоянии, но при развороте так же его не снижает. SEC описывает этот механизм для акций. Для криптопродукта доступность и точные правила проверяют отдельно. Подвижный порог не предсказывает будущее и не гарантирует прибыль. [1] [2]

Стоп не всегда знает, что первоначальной позиции уже нет. Kraken предупреждает: независимую заявку нужно отменить после закрытия другим способом. Coinbase, напротив, описывает прикреплённые поручения фиксации прибыли и ограничения убытка, TP/SL, связанные с исполненным объёмом основной заявки и отменой другой ветви. Эти правила не переносятся между платформами. Яне нужно проверить остаток, частичные исполнения, срок действия и возможную настройку reduce-only, разрешающую только уменьшать позицию. [3] [5]

Одинаковое падение цены создаёт больший убыток для большего количества. Поэтому CME связывает расстояние до стопа, размер позиции и сумму под риском. Расходы тоже важны. Нужно проверять статус заявки: правила Coinbase предусматривают технические перерывы и вмешательство в открытые заявки. Отправка не является подтверждённым исполнением. Если поручение ещё должна отправить программа на компьютере Яны, оно зависит также от её работы и соединения. [7] [6]

Подтверждённые сделки показывают объёмы, цены, расходы и остаток. При разных ценах среднюю взвешивают проданными объёмами, а не просто усредняют цены. Менее выгодная продажа уже учтена в результате; ту же разницу не добавляют как ещё один убыток. Неисполненный stop-limit тоже не означает отсутствия потерь: имеющийся биткоин продолжает менять стоимость. Правила Coinbase и предупреждения FINRA поэтому подчёркивают различие между реальными поступлениями от продажи и только оценкой оставшегося имущества. [6] [1]