Average True Range

Petr がチャートを開くと、静かなローソク足と、大きな値幅を持つ足が並んでいます。ローソク足は一定期間をまとめたもので、High は高値、Low は安値、Close は最後の価格です。TradingView は True Range（TR）を、High から Low を引いた値と、両者それぞれから前の Close までの距離のうち、最大のものと説明しています。距離は符号を外して扱います。足し合わせず、最大値を選びます。結果は負にならず、価格がまったく動かなければゼロにもなります。 [1]

新しい期間が前の終値よりかなり高い価格で始まり、その後ほとんど動かなかったとします。High と Low の差だけなら、小さな値幅に見えます。Fidelity の説明では、True Range は前の Close からの距離も含めるため、この飛びが測定から消えません。Petr が見ているのは現在の足の大きさだけでなく、隣接する期間のつながりです。具体的な数字は後の例で確認できます。 [2]

大きく動いた足がひとつあっても、長めの状況までは分かりません。そこで ATR は個々の値幅を平滑化し、更新される平均にします。Fidelity が挙げる一般的な長さは 14 期間です。ただし期間は必ずしも日ではなく、時間足なら時間、日足なら日を表します。Petr は比較前に、チャートの時間間隔と指標の長さを確かめます。名前が同じでも設定が違えば、そのまま比較はできません。 [2]

Fidelity の更新式では、前の ATR に (n − 1) を掛け、現在の TR を加えて、全体を n で割ります。n は選択した長さです。前の結果に過去の情報を残しつつ、新しい値幅が少しずつ結果を変えます。TradingView は標準でこの RMA 平滑化を使い、設定では別の平均方法である SMA、EMA、WMA も選べます。初期値の置き方も影響し得るため、Petr は方法、計算開始点、データ元も確認します。 [2] [1]

価格の単位が USD/BTC なら、ATR も同じ単位です。これはビットコインあたりの価格の値幅であり、Petr の購入総額ではありません。TradingView の ATR% は、ATR / Close × 100 によって価格に対する値幅を百分率で表します。Close はゼロであってはいけません。価格水準が違うものを比較しやすくなりますが、時間間隔、平滑化、データの違いまでなくなるわけではありません。 [3]

Petr が見直すと、足がまだ終わっていないのに ATR が変わっています。TradingView が説明するように、進行中の期間では High、Low、暫定的な Close が変わり、それに伴って現在の TR と ATR も変わり得ます。それ自体は故障ではありません。ただし、足の途中の判断と確定後の判断は区別が必要です。過去の検証で、その時点では分からなかった最終値を以前の判断に使ってはいけません。 [4]

Fidelity も TradingView も、ATR は方向を示さないと強調しています。価格が急上昇しても急落しても ATR は上がり得ます。Petr は保護注文の距離を決める参考にはできますが、ATR の倍数で最大損失が保証されるわけではありません。注文の発動は約定価格の保証ではなく、取引量、手数料、想定価格と実際の約定価格の差であるスリッページも結果を左右します。 [2] [5]

ATR は直近の市場の荒さを説明する道具です。Petr のポジション量や売買のタイミングを代わりに決めてはくれません。TradingView の戦略資料では、ルールと約定のシミュレーションを分けています。いつ値を読み、どう行動するかを先に決め、費用も含める必要があります。Overfitting とは過去の結果に設定を合わせすぎて、別のデータでは通用しなくなることです。追加の検証には、調整に使っていないデータを用います。 [5]