Average True Range，简称 ATR，是对 True Range 这一价格区间指标进行平滑后得到的平均值。True Range 不仅考虑一个时段内最高价与最低价之差，还会在需要时纳入它们与前一收盘价的距离。它衡量波动的大小，而不是方向。
Petr 打开图表，发现有些蜡烛线很平静，有些覆盖很宽的价格区间。每根蜡烛线概括一个时段：High 是最高价，Low 是最低价，Close 是最后一笔价格。TradingView 将 True Range（TR）定义为以下数值中最大的一个：High 减 Low，以及这两个价格分别到前一 Close 的距离。距离不带正负号。不是把它们相加，而是选择最大值。结果不会为负；价格完全不动时，也可以为零。 [1]
设想新时段从远高于前一收盘价的位置开始，随后却几乎没有变化。仅看 High 减 Low，会得到很窄的区间。Fidelity 解释，True Range 还考虑与前一 Close 的距离，因此不会漏掉这次跳动。Petr 由此看到相邻时段之间的衔接，而不只是当前蜡烛线的大小。下方有具体数字示例。 [2]
一根剧烈波动的蜡烛线不能代表更长时间的情况。ATR 因而把各个区间平滑成持续更新的平均值。Fidelity 提到常用长度是 14 个周期。但周期不一定是一天：小时图使用小时区间，日线图使用天。比较之前，Petr 会检查图表时段和指标长度。名字相同、设置不同，并不能保证数值可比。 [2]
Fidelity 的递推方法是：前一个 ATR 乘以 (n − 1)，加上当前 TR，再把整个和除以 n。n 表示所选长度。旧结果保留部分历史，新区间则逐步改变它。TradingView 默认使用这种 RMA 平滑，也提供 SMA、EMA、WMA 等其他平均方法。初始值也可能影响结果。因此，Petr 还要核对方法、计算起点和数据来源。 [2] [1]
如果图表的报价单位是 USD/BTC，ATR 也使用相同单位。它表示每枚比特币价格的区间大小，不是 Petr 买入的总金额。为了进行相对比较，TradingView 提供 ATR%：ATR / Close × 100，即用百分比表示区间与价格的关系。Close 必须非零。这有助于比较不同价格水平，但不会消除时段、平滑方法或数据的差异。 [3]
Petr 再看一次，发现蜡烛线还没结束，ATR 却变了。TradingView 说明，在当前时段内，High、Low 和暂时的 Close 都可能变化，当前 TR 与 ATR 也可能随之变化。这本身不是故障。不过，必须区分时段内作出的决定和收盘后作出的决定。历史测试不能把当时还未知的最终数值交给更早的决策使用。 [4]
Fidelity 和 TradingView 都强调 ATR 不指示方向。价格大涨或大跌时，它都可能上升。Petr 可以用它确定保护性订单的距离，但 ATR 的某个倍数并不能保证最大亏损。订单触发不代表成交价格有保证。结果还取决于交易数量、费用和滑点，也就是预期成交价与实际成交价之间的差异。 [2] [5]
ATR 帮助 Petr 描述近期市场有多动荡，不会替他选择持仓规模或进出场时机。TradingView 的策略文档区分策略规则与模拟成交。必须事先确定何时读取数值、据此如何行动，并计入成本。Overfitting 指设置过度贴合过去的结果，以至于换一批数据就失效。因此，后续检验应使用没有参与调参的数据。 [5]
小蜡烛线，较大的跨时段跳动
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： 波动率, Candlestick chart, Stop-loss, Position Sizing, Backtesting, Technical indicator. 反向关联还来自： Average Directional Index, On-Balance Volume.
01ATR 上升是否表示比特币正在上涨？+
不是。ATR 曲线反映区间大小，而非价格上涨。大量卖出时它也可能像买入时一样上升。方向要从价格观察，不能只看 ATR。
02按 ATR 设置止损能保证确定的亏损吗？+
不能。它只是规定所选的订单距离规则。实际成交、数量、费用和滑点都会影响结果。过去区间的平均值也不是未来价格变动的上限。