Average True Range

Petr öffnet einen Chart: Manche Kerzen sind ruhig, andere umfassen eine große Preisspanne. Eine Kerze fasst ein Zeitintervall zusammen: High ist der Höchstkurs, Low der Tiefstkurs und Close der letzte Kurs. TradingView beschreibt True Range, kurz TR, als den größten Wert aus High minus Low und den Abständen beider Kurse zum vorherigen Close. Die Abstände zählen ohne Vorzeichen. Man addiert sie nicht, sondern wählt den größten. Das Ergebnis ist nie negativ und kann bei völlig unveränderten Preisen null sein. [1]

Ein neues Intervall beginnt deutlich über dem vorherigen Schlusskurs, bewegt sich danach aber kaum. High minus Low würde nur eine kleine Spanne zeigen. Laut Fidelity berücksichtigt True Range auch den Abstand zum vorherigen Close, sodass der Sprung in der Messung erhalten bleibt. Petr betrachtet damit den Zusammenhang benachbarter Intervalle, nicht nur die aktuelle Kerze. Das Zahlenbeispiel weiter unten macht diesen Unterschied sichtbar. [2]

Eine unruhige Kerze allein beschreibt keinen längeren Verlauf. ATR glättet deshalb die einzelnen Spannen zu einem fortlaufenden Durchschnitt. Fidelity nennt 14 Perioden als übliche Länge. Eine Periode ist nicht automatisch ein Tag: Im Stundenchart sind es Stundenintervalle, im Tageschart Tage. Vor einem Vergleich prüft Petr sowohl das Chartintervall als auch die Indikatorlänge. Derselbe Name ohne dieselben Einstellungen gewährleistet keine vergleichbaren Werte. [2]

Fidelity berechnet den nächsten Wert aus dem bisherigen ATR mal (n − 1), plus aktuellem TR; die gesamte Summe wird durch n geteilt. n bezeichnet die gewählte Länge. Der alte Wert trägt einen Teil der Vorgeschichte weiter, die neue Spanne verändert ihn schrittweise. TradingView nutzt standardmäßig diese RMA-Glättung, bietet aber auch SMA, EMA und WMA als andere Durchschnittsverfahren an. Ebenso kann die Initialisierung den Wert beeinflussen. Petr prüft daher Methode, Berechnungsbeginn und Datenquelle. [2] [1]

Notiert der Chart den Preis in USD/BTC, hat ATR dieselbe Einheit. Es geht um eine Spanne des Preises je Bitcoin, nicht um den Gesamtbetrag von Petrs Kauf. Für relative Vergleiche bietet TradingView ATR%: ATR / Close × 100, also die Spanne im Verhältnis zum Preis in Prozent. Close darf nicht null sein. Das hilft beim Vergleich verschiedener Preisniveaus, beseitigt aber keine Unterschiede bei Intervallen, Glättung oder Daten. [3]

Petr sieht erneut nach und ATR hat sich geändert, obwohl die Kerze noch läuft. TradingView erklärt, dass sich High, Low und das vorläufige Close während eines offenen Intervalls verändern können. Damit können sich auch aktuelles TR und ATR ändern. Das allein ist kein Fehler. Entscheidend ist die Trennung zwischen Entscheidungen während einer Kerze und nach ihrem Schluss. Ein historischer Test darf einer früheren Entscheidung keine damals unbekannten Endwerte geben. [4]

Fidelity und TradingView betonen, dass ATR keine Richtung vorgibt. Es kann bei einem starken Kursanstieg ebenso steigen wie bei einem Einbruch. Petr kann damit den Abstand einer Schutzorder bestimmen; ein ATR-Vielfaches garantiert jedoch keinen maximalen Verlust. Das Auslösen einer Order garantiert noch keinen Ausführungskurs. Auch gehandelte Menge, Gebühren und Slippage zählen, also die Abweichung zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis. [2] [5]

ATR hilft Petr, die jüngste Unruhe des Marktes zu beschreiben. Positionsgröße und Ein- oder Ausstiegszeitpunkt wählt es nicht für ihn. TradingView trennt Strategieregeln von ihrer simulierten Ausführung. Vorab muss feststehen, wann der Wert abgelesen und wie danach gehandelt wird; Kosten gehören dazu. Overfitting bedeutet, Einstellungen so eng an vergangene Ergebnisse anzupassen, dass sie anderswo scheitern. Weitere Tests brauchen deshalb Daten, die nicht zur Anpassung verwendet wurden. [5]