Trend Following

रुझान वाला तरीका पहले कीमत के दिशा दिखाने का इंतजार करता है। हर्स्ट, ऊई और पेडरसन के अध्ययन में Time-Series Momentum एक सरल उदाहरण है। उनके मॉडल में चुनी गई पिछली अवधि का सकारात्मक प्रतिफल ऐसी पोज़िशन बनाता है जिसे बढ़त से लाभ हो; नकारात्मक प्रतिफल ऐसी पोज़िशन बनाता है जिसे गिरावट से लाभ हो। यह कई डेरिवेटिव बाजारों का शोध उदाहरण है। डेरिवेटिव दूसरी परिसंपत्तियों के भाव पर आधारित अनुबंध होते हैं; यह बिटकॉइन में वैसा ही व्यापार करने का निर्देश नहीं है। पिछली कितनी अवधि देखी जाती है, इससे तय होता है कि कौन-सी चाल पकड़ी जाएगी। [1]

एक आधार SMA, साधारण चल औसत, है। हाल की चुनी हुई संख्या में बंद होने की कीमतें, जिन्हें Close कहते हैं, जोड़ें और योग को मानों की संख्या से भाग दें। अगली कैंडल के साथ नया भाव जुड़ता है और सबसे पुराना हटता है। नियम देख सकता है कि कीमत औसत को पार करती है या नहीं। औसत की लंबाई और Timeframe, हर कैंडल में शामिल अवधि, तय होनी चाहिए; अलग चुनाव अलग संकेत देंगे। [2] [5]

औसत पिछले डेटा का उपयोग करता है, इसलिए देर से प्रतिक्रिया देता है। यदि कीमत बिना टिकाऊ दिशा के उसके आसपास घूमती रहे, तो प्रवेश और निकास के संकेत बारी-बारी आते हैं। इसे whipsaw कहते हैं: थोड़ी देर उम्मीद जगाने वाली चाल पलट जाती है और नुकसान हो सकता है। तेज सेटिंग अकेले इसका समाधान नहीं है। अतिरिक्त शर्त कुछ गलत संकेत छाँट सकती है, लेकिन फैसला भी देर से होगा। [2] [3]

SMA पार होना पूरा प्लान नहीं है। उलटा संकेत आने पर मूल खरीद बंद करनी है, पोज़िशन घटानी है या गिरावट में लाभ पाने वाला सौदा खोलना है—ये अलग प्रक्रियाएँ और अलग जोखिम हैं। Close के औसत के ठीक बराबर होने, निर्णय की आवृत्ति और दोहराए गए संकेत का जवाब भी तय होना चाहिए। अच्छे और खराब दोनों हालात में वही नियम लागू हों। [2] [5]

यदि गणना में अभी पूरा हुआ Close शामिल है, तो उसी कीमत पर सौदा होने का अनुमान नहीं लगा सकते। TradingView के सामान्य मॉडल में आदेश सबसे पहले अगली उपलब्ध कीमत अपडेट पर लागू होता है, आम तौर पर अगली कैंडल की शुरुआत में। इसलिए पुराने डेटा की जाँच में संकेत आने और सौदा होने को अलग रखते हैं। एक्सचेंज, कीमत का स्रोत, शुल्क, उपलब्ध तरलता और Slippage मायने रखते हैं। Slippage अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर है। [4]

पोज़िशन के आकार के अनुसार एक ही संकेत का असर छोटा हो सकता है या बड़ा नुकसान हो सकता है। Leverage लगाई गई पूँजी से बड़ी पोज़िशन लेने की सुविधा देता है और इस तरह असर बढ़ाता है। प्रक्रिया में निकास, वित्तपोषण लागत, अचानक कीमत उछलने या गिरने तथा कई पोज़िशनों में साथ नुकसान की व्यवस्था होनी चाहिए। अलग बाजारों में फैलाना जोखिम समाप्त नहीं करता। पहले से रखा बिटकॉइन बेचना भी futures, भविष्य में निपटारे वाले अनुबंधों, से शॉर्ट पोज़िशन खोलने से अलग है। [1] [4]

AQR लंबे इतिहास में कई futures और मुद्रा बाजारों में फैले रुझान वाले तरीके की जाँच करता है। यह एक बिटकॉइन एक्सचेंज पर एक नियम की लाभप्रदता से अलग प्रश्न है। परिणाम सीधे नहीं अपनाया जा सकता। अपने तरीके में शुल्क, नुकसान वाले दौर और सेटिंग बदलने का असर शामिल होना चाहिए। नियम बनाने के डेटा को बाद में उसका मूल्यांकन करने के डेटा से अलग रखें। [1] [5]

पहले पूरा नियम लिखें: डेटा, SMA की लंबाई, प्रवेश, निकास, पोज़िशन का आकार और लागत। फिर पूरी अवधि देखें, उन हिस्सों समेत जहाँ कीमत की साफ दिशा नहीं थी। CFA Institute दो आम गलतियाँ बताता है: जानकारी मिलने से पहले ही उसका उपयोग करना और केवल उन बाजारों को चुनना जो आज तक बचे हैं। अन्य डेटा पर परीक्षण कमजोरियाँ दिखाने में मदद करता है, लेकिन अच्छा अतीत भविष्य के परिणाम की गारंटी नहीं है। [5] [4]