هو مجموعة من أساليب التداول، لا وصفة مضمونة. يجب أن يحدد كل أسلوب كيف يتعرف على الاتجاه، ومتى يدخل ويخرج، ومقدار المال الذي يعرضه لتحركات السعر، وكيف ينفذ الأوامر. لا يمكن اختبار القاعدة بصورة مفيدة إلا بعد اكتمالها.
ينتظر الأسلوب أولًا حتى يظهر السعر اتجاهًا. ومن أمثلته البسيطة Time-Series Momentum في دراسة هيرست وأوي وبيدرسن: في نموذجهم، يقود العائد الموجب خلال فترة ماضية مختارة إلى مركز يستفيد من الصعود، والعائد السالب إلى مركز يستفيد من الهبوط. هذا مثال بحثي عبر عدة أسواق للمشتقات، وهي عقود تستند إلى أسعار أصول أخرى، وليس توجيهًا لتداول بيتكوين بالطريقة نفسها. تحدد مدة النظر إلى الماضي الحركات التي تستطيع القاعدة رصدها. [1]
أحد المراجع هو SMA، المتوسط المتحرك البسيط. نجمع عددًا مختارًا من أسعار الإغلاق الأخيرة، المسماة Close، ثم نقسم المجموع على عدد القيم. مع الشمعة التالية يدخل سعر جديد وتخرج أقدم قيمة. قد تراقب القاعدة عبور السعر لهذا المتوسط، لكن عليها تحديد طوله وTimeframe، أي المدة التي تمثلها كل شمعة. الخيارات المختلفة تولد إشارات مختلفة. [2] [5]
يستخدم المتوسط بيانات الماضي، ولذلك يتأخر في الاستجابة. وإذا تذبذب السعر حوله دون اتجاه مستمر، فقد تتناوب إشارات الدخول والخروج. يسمى ذلك whipsaw: حركة قصيرة تبدو واعدة ثم تنعكس، وقد تنتج عنها خسارة. لا يحل الإعداد الأسرع المشكلة وحده. وقد يستبعد شرط إضافي بعض الإشارات الخاطئة، لكنه يؤخر القرار أيضًا. [2] [3]
عبور SMA ليس خطة كاملة. فقد تعني الإشارة المعاكسة إغلاق الشراء الأصلي، أو تقليل المركز، أو فتح صفقة تستفيد من الهبوط. هذه إجراءات مختلفة بمخاطر مختلفة. وينبغي تحديد ما يحدث عندما يساوي Close المتوسط تمامًا، وعدد مرات اتخاذ القرار، والتعامل مع الإشارة المتكررة. يجب أن تنطبق القواعد نفسها على الحالات الملائمة وغير الملائمة. [2] [5]
إذا استخدم الحساب Close الذي اكتمل للتو، فلا نفترض أننا نستطيع تنفيذ الصفقة بالسعر نفسه. ينفذ نموذج TradingView الافتراضي الأمر في أقرب تحديث سعري متاح بعد ذلك، وعادة عند بداية الشمعة التالية. لذا يفصل الاختبار التاريخي بين ظهور الإشارة وتنفيذ الصفقة. تؤثر المنصة ومصدر الأسعار والرسوم والسيولة المتاحة وSlippage، أي الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والفعلي. [4]
قد يكون أثر الإشارة نفسها صغيرًا أو يؤدي إلى خسارة كبيرة بحسب حجم المركز. ويزيد Leverage، أي استخدام الرافعة المالية، هذا الأثر عبر إتاحة مركز أكبر من رأس المال المخصص له. يجب أن يعالج الأسلوب الخروج وتكاليف التمويل والقفزات السعرية المفاجئة والخسائر المتزامنة لعدة مراكز. توزيع المراكز بين الأسواق لا يلغي المخاطر. كما أن بيع بيتكوين الذي نملكه يختلف عن فتح مركز بيع عبر العقود الآجلة، وهي عقود بتسوية مستقبلية. [1] [4]
تدرس AQR أسلوبًا موزعًا بين عدة أسواق للعقود الآجلة والعملات عبر تاريخ طويل. وهذا سؤال مختلف عن ربحية قاعدة واحدة على منصة بيتكوين واحدة. لا يمكن نقل النتيجة مباشرة. يجب أن يشمل الأسلوب الخاص الرسوم وفترات الخسارة ومدى تأثره بتغير الإعدادات. وتُفصل البيانات المستخدمة لبناء القاعدة عن البيانات المستخدمة لاحقًا لتقييمها. [1] [5]
نكتب أولًا القاعدة كاملة، بما فيها البيانات وطول SMA والدخول والخروج وحجم المركز والتكاليف. ثم نراجع الفترة كلها، بما يشمل الأوقات التي لم يكن للسعر فيها اتجاه واضح. وتشير CFA Institute إلى خطأين شائعين: استخدام معلومة قبل أن تكون معروفة، واختيار الأسواق التي استمرت حتى اليوم فقط. الاختبار على بيانات أخرى يساعد على كشف نقاط الضعف، لكن النتيجة الجيدة في الماضي لا تضمن نتيجة مستقبلية. [5] [4]
السعر يعبر المتوسط ثم يعود فورًا
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Moving average crossover, Momentum Trading, Risk Management, Backtesting, Position Sizing. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Mean Reversion, Breakout Trading, Momentum Trading, Swing Trading.
01هل عبور SMA يعني أن الاتجاه سيستمر؟+
لا. يلخص المتوسط الماضي ولا يعرف ما سيأتي. قد يعود السعر سريعًا ويبدل جانبي المتوسط عدة مرات. لذلك يجب أن يشمل الأسلوب الخروج والإشارات غير الناجحة والتكاليف.
02هل أستطيع التداول بسعر Close نفسه بعد ظهور الإشارة؟+
لا يجوز افتراض ذلك. إذا لم تُحسب الإشارة إلا بعد إغلاق الشمعة، فقد يختلف السعر التالي المتاح. يجب أن يسجل الاختبار بصورة منفصلة متى عُرفت الإشارة ومتى نُفذ الأمر وبأي سعر.