Position Sizing

Position Sizing determina el tamaño de la posición en relación con la cuenta y las restricciones elegidas. CME vincula la ubicación del stop al importe o proporción de la cuenta que el operador está dispuesto a arriesgar. La cantidad no equivale, por tanto, al dinero depositado ni a la convicción sobre la dirección del precio. El cálculo parte de un escenario y un método de ejecución concretos; no crea por sí mismo una estrategia rentable. [1]

El presupuesto de pérdida modelada se deriva de una base elegida, por ejemplo el capital propio actual de la cuenta. CME califica expresamente de arbitrario el umbral porcentual de su ejemplo. Adoptar el mismo porcentaje no demuestra su idoneidad ni seguridad para otra cuenta. El plan debe indicar si incluye comisiones y otros costes y si se aplica a una posición o a la exposición conjunta. [2] [7]

En una posición lineal al contado, la pérdida de precio prevista equivale a la cantidad del activo multiplicada por la diferencia entre los precios de entrada y salida. En futuros, el movimiento debe convertirse mediante el tamaño del contrato o el valor del tick; el número de contratos no equivale automáticamente al de bitcoin. Por ejemplo, CME describe Micro Bitcoin como una décima parte de bitcoin. Un producto inverso o de opciones no puede introducirse en el mismo cálculo lineal sin su especificación. [1] [8]

Si el presupuesto representa la pérdida total prevista, no puede asignarse por completo a la distancia de precios e ignorar después los costes. Coinbase explica que la liquidez puede hacer que el precio real difiera del esperado. El modelo debe precisar si utiliza un precio esperado, de estrés o ya ejecutado. Si la peor ejecución ya está incluida en la diferencia de precios, ese mismo deslizamiento no debe sumarse otra vez como pérdida separada. [5]

La cantidad calculada puede no ser una orden admisible. Coinbase Advanced describe límites de precisión decimal y tamaño mínimo, cuyos valores concretos deben comprobarse para cada mercado. Para no superar el presupuesto modelado puede ser necesario redondear hacia abajo. Si la orden no cumple entonces el mínimo, no basta con redondear automáticamente hacia arriba y declarar respetado el presupuesto; la operación puede ser inviable bajo las restricciones dadas. [3]

CME distingue el margen de futuros de un anticipo para comprar el subyacente y describe los requisitos iniciales y de mantenimiento. Que la cuenta permita abrir cierto número de contratos no significa que su pérdida modelada encaje en el presupuesto personal. Además, la garantía exigida puede cambiar. El tamaño debe respetar simultáneamente la financiación, la especificación del producto y el escenario de pérdida elegido, no solo el botón de cantidad máxima disponible. [6]

FINRA señala la concentración derivada del solapamiento y la correlación entre inversiones. Varias posiciones pequeñas por separado pueden responder al mismo movimiento de precio y consumir a la vez liquidez o cobertura de la cuenta. Evaluar un nuevo tamaño incluye por ello la exposición ya abierta y otras obligaciones. Sin supuestos adicionales, los límites separados no pueden presentarse como sucesos de pérdida independientes ni como un techo fijo para toda la cartera. [7]

FINRA describe cómo los stops convencionales sobre acciones se convierten en órdenes de mercado y pueden ejecutarse a un precio considerablemente peor; los stop-limit pueden quedar sin ejecutar. Las condiciones de la plataforma de criptoactivos deben comprobarse aparte. La aritmética correcta de Position Sizing solo demuestra coherencia con los supuestos indicados. Un salto de precio o una salida no ejecutada pueden causar una pérdida mayor incluso si la cantidad se calculó sin errores. [4] [5]