Po wpłacie współistnieją on-chain transfer Bitcoin i wewnętrzne roszczenie umowne. Custodial Exchange łączy custody, matching, fiat i KYC. Do wypłaty na własny private key Proof of Reserves i ekranowe saldo nie dowodzą pokrycia, solvency ani własności.
Bitcoin rejestruje UTXO i wydanie przez Script oraz private key. Giełda grupuje aktywa pod własną kontrolą i wpisuje liczbę w bazie. To roszczenie umowne, nie output podpisywany bez operatora.
Deposit address jest uznawany po confirmations, a środki mogą trafić do omnibus wallet. Reorg, zła sieć, memo, minimum lub review wpływają; transaction ID nie dowodzi księgowego przypisania.
Order-book fill zmienia salda bez Bitcoin transaction na trade. Matching, fees i priority wynikają z zasad. Execution nie jest self-custody settlement; fiat, bank i wypłata mają inną finality.
Klient prosi operatora o utworzenie i podpis. Mogą działać limits, fee, batching, whitelist, oczekiwanie, KYC/AML i review. Sprawdź transaction ID, sieć, kwotę i własną wallet.
Hot wallet obsługuje wypłaty, cold storage ogranicza dostęp; możliwe multisig, MPC i sub-custodian. Etykiety nie dowodzą authority, recovery ani reconciliation. Liczą się governance, backups i reakcja.
Segregation oddziela mienie prawnie, księgowo i operacyjnie. Omnibus custody wymaga ewidencji beneficial interest. Czytaj zasady lending, pledge, rehypothecation i sub-custodian.
Solvency pokrywa liabilities, liquidity realizuje wypłaty. Solvent firma może być illiquid, a deficyt ukrywać nowe wpłaty. Run, hack, bank, loan lub affiliate mogą zatrzymać wypłaty.
Proof of Reserves pokazuje wybrane adresy i czasem liabilities w Merkle tree. PCAOB: to nie automatycznie audit; dług, fiat, encumbrance, entity lub okres mogą brakować. Sprawdź title i audited statements.
Giełda łączy KYC z trades, addresses, bankiem, device i IP. Sankcje, podejrzenie, sąd, security lub terms mogą blokować. To nie Bitcoin consensus rule, lecz kontrola roszczenia i ryzyko błędu oraz leak.
Sprawdź entity, regulator, custody chain, segregation, użycie, insolvency, insurance, audit, Proof of Reserves, fees i withdrawal. Przetestuj małą wpłatę, trade i wypłatę; ogranicz kwotę i czas. Źródła: Investor.gov — Crypto Asset Custody Basics; EU Regulation 2023/1114 — Markets in Crypto-assets; NYDFS — Updated Custodial Structures Guidance; PCAOB — Proof of Reserve Reports Advisory; Bitcoin Developer Guide — Transactions.
Pełniejszy obraz uzyskasz, czytając to hasło razem z Samodzielna opieka, KYC, Proof of reserves, Counterparty risk, Bitcoin, UTXO. Do tego hasła prowadzą również odsyłacze z KYC, Samodzielna opieka, Uśrednianie kosztu zakupu (DCA), Spotowy ETP na bitcoina.