Setelah deposit, transfer on-chain Bitcoin dan klaim internal berdasarkan kontrak hidup bersamaan. Custodial Exchange menggabungkan custody, matching, fiat, dan KYC. Sebelum withdrawal ke private key sendiri, Proof of Reserves dan saldo saja tidak membuktikan backing, solvency, atau ownership.
Bitcoin mencatat UTXO dan spend yang disahkan Script serta private key. Bursa menggabungkan aset di address miliknya dan memberi angka internal. Itu klaim kontrak, bukan output yang ditandatangani pelanggan tanpa operator.
Deposit address dikreditkan setelah confirmations dan dapat disapu ke omnibus wallet. Reorg, network salah, memo, minimum, atau review berpengaruh; transaction ID tidak membuktikan alokasi accounting.
Order-book fill mengubah saldo tanpa Bitcoin transaction tiap trade. Matching, fees, dan priority mengikuti rules. Execution bukan self-custody settlement; fiat, bank, dan withdrawal punya finality berbeda.
Pelanggan meminta operator membuat dan menandatangani. Limits, fee, batching, whitelist, waiting, KYC/AML, dan review dapat berlaku. Cek transaction ID, network, amount, dan wallet sendiri.
Hot wallet melayani withdrawal, cold storage membatasi akses; bisa ada multisig, MPC, atau sub-custodian. Label tidak membuktikan authority, recovery, atau reconciliation. Governance, backups, dan incident response penting.
Segregation memisahkan properti secara legal, buku, dan operasi. Omnibus custody memerlukan catatan beneficial interest. Baca lending, pledge, rehypothecation, dan sub-custodian.
Solvency menutup liabilities; liquidity membayar withdrawal tepat waktu. Firma solvent dapat illiquid dan deficit dapat disembunyikan deposit baru. Run, hack, bank, loan, atau affiliate dapat menghentikan withdrawal.
Proof of Reserves menunjukkan address dan mungkin liabilities dalam Merkle tree. PCAOB: bukan otomatis audit; debt, fiat, encumbrance, entity, atau periode bisa hilang. Periksa title dan audited statements.
Bursa menghubungkan KYC dengan trades, addresses, bank, device, dan IP. Sanctions, suspicion, court, security, atau terms dapat freeze. Ini bukan Bitcoin consensus rule tetapi mengontrol klaim dan membuat error serta leak risk.
Periksa entity, regulator, custody chain, segregation, use, insolvency, insurance, audit, Proof of Reserves, fees, dan withdrawal. Uji deposit, trade, withdrawal kecil; batasi ukuran dan lama saldo. Sumber: Investor.gov — Crypto Asset Custody Basics; EU Regulation 2023/1114 — Markets in Crypto-assets; NYDFS — Updated Custodial Structures Guidance; PCAOB — Proof of Reserve Reports Advisory; Bitcoin Developer Guide — Transactions.
Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Kustodi mandiri, KYC, Proof of reserves, Counterparty risk, Bitcoin, UTXO. Entri ini juga dirujuk dari KYC, Kustodi mandiri, Investasi berkala (DCA), ETP Bitcoin spot.