Custodial Exchange

अन्ना bitcoin खरीदती है और ऐप में 100000 sat देखती है, यानी बिटकॉइन की सामान्य रूप से इस्तेमाल होने वाली सबसे छोटी इकाई की एक लाख इकाइयाँ। वह इन्हें एक्सचेंज पर बेच सकती है, लेकिन नेटवर्क पर खुद भेजने की कुंजियाँ उसके पास नहीं हैं। उन्हें एक्सचेंज या उसका कस्टोडियन संभालता है। Bitcoin की मूल परत UTXO के साथ काम करती है। हर आउटपुट में राशि और उसे खर्च करने की शर्तें तय होती हैं। ये पिछले लेनदेन के ऐसे आउटपुट हैं जिन्हें अभी खर्च नहीं किया गया है; इन्हें खर्च करने के लिए आम तौर पर निजी कुंजी से बना हस्ताक्षर चाहिए। एक्सचेंज का लॉगिन पासवर्ड वह निजी कुंजी नहीं है। बैलेंस बताता है कि सेवा ने अन्ना के नाम कितना दर्ज किया है। उससे अपने आप यह पता नहीं चलता कि उसके पीछे कौन-सी संपत्ति है या कंपनी संकट में पड़े तो अन्ना के क्या अधिकार होंगे। [1] [5]

एक्सचेंज खरीदार के ऑर्डर को विक्रेता के प्रस्ताव से मिला सकता है। खरीदने और बेचने के इन प्रस्तावों की सूची को ऑर्डर बुक कहते हैं। सौदा पूरा होने पर एक्सचेंज अपने रिकॉर्ड बदलता है: एक ग्राहक का bitcoin बैलेंस बढ़ता है, दूसरे का पैसे का बैलेंस। हर सौदे के लिए Bitcoin नेटवर्क पर नया लेनदेन बनाना आवश्यक नहीं है। इसलिए एक्सचेंज के भीतर खरीद-बिक्री तुरंत होती हुई लग सकती है, जबकि अपने वॉलेट में निकासी में अधिक समय लगता है। कीमत, खरीद और बिक्री के प्रस्तावों का अंतर तथा शुल्क, परिणाम को प्रभावित करते हैं। सौदा पूरा होना प्लेटफ़ॉर्म के नियमों के अनुसार खरीद की पुष्टि है, कुंजियाँ अन्ना के नियंत्रण में आने की नहीं। [3]

अन्ना अपने वॉलेट से एक्सचेंज पर bitcoin भेजते समय खाते में दिखाया गया जमा पता इस्तेमाल करती है। वह समर्थित नेटवर्क और यदि कोई न्यूनतम राशि हो तो उसे भी जाँचती है। किसी दूसरे नेटवर्क पर bitcoin नाम वाला टोकन, Bitcoin की मूल परत के BTC के समान नहीं है। एक्सचेंज सामान्यतः निश्चित संख्या में पुष्टियों की प्रतीक्षा करता है। पहली पुष्टि का अर्थ है कि लेनदेन किसी ब्लॉक में शामिल हो गया; उसके ऊपर बनने वाला हर अगला ब्लॉक एक और पुष्टि जोड़ता है। आंतरिक जाँच से भी खाते में राशि जुड़ने में देरी हो सकती है। लेनदेन का पहचानकर्ता txid ट्रांसफ़र ढूँढ़ने में मदद करता है, लेकिन केवल उससे अन्ना के खाते में सही रकम जुड़ने की पुष्टि नहीं होती। बाद में धन एक्सचेंज के साझा वॉलेट में भेजा जाए तो इसका भी अपने आप अर्थ नहीं कि उसका बैलेंस गायब हो गया। [5] [7]

निकासी माँगते समय अन्ना पहले सेवा से bitcoin भेजने को कहती है। एक्सचेंज में सीमा, प्रतीक्षा अवधि, स्वीकृत पतों की सूची या पहचान जाँच हो सकती है। लेनदेन बनने और नेटवर्क पर प्रसारित होने के बाद ही उसे वहाँ ट्रैक किया जा सकता है। मान लें कि माँगे गए 100000 sat में से सेवा 1000 sat निकासी शुल्क काटती है: वॉलेट में 99000 sat पहुँचेंगे। यह उदाहरण है, वास्तविक शुल्क सूची नहीं। ग्राहक का शुल्क माइनरों को दिए गए शुल्क के बराबर होना भी आवश्यक नहीं है; एक्सचेंज कई निकासियों को एक लेनदेन में जोड़ सकता है। अन्ना अपने वॉलेट में नेटवर्क, गंतव्य पता, राशि और पुष्टियाँ जाँचती है। Lightning Network से निकासी में भुगतान चैनलों के नेटवर्क का इस्तेमाल होता है। इन चैनलों में प्रतिभागी रकम का बँटवारा अपडेट करते हैं, इसलिए हर भुगतान को मुख्य चेन पर अलग से दर्ज करना आवश्यक नहीं होता। [8] [9]

कुंजियों पर नियंत्रण और कानूनी स्वामित्व अलग बातें हैं। अभिरक्षा की व्यवस्था और लागू कानून के अनुसार, ट्रांसफ़र कस्टोडियन करे तब भी ग्राहक के स्वामित्व अधिकार बने रह सकते हैं। किसी दूसरी व्यवस्था में ग्राहक का कंपनी के प्रति दावा हो सकता है। सभी एक्सचेंजों को एक वाक्य में नहीं समझाया जा सकता। ग्राहकों की संपत्ति को कंपनी की संपत्ति से अलग रखना, जिसे पृथक्करण या segregation कहते हैं, और प्रत्येक ग्राहक के हिस्से का विश्वसनीय रिकॉर्ड रखना महत्वपूर्ण है। साझा वॉलेट अपने आप गबन का प्रमाण नहीं है। यह भी पढ़ना चाहिए कि उत्पाद वास्तव में केवल सुरक्षित अभिरक्षा के लिए है या संपत्ति उधार देने अथवा गिरवी रखने की अनुमति देता है। ऐसा उपयोग लागू कानून के अनुरूप होना चाहिए; अनुबंध की एक पंक्ति उसे स्वतः वैध नहीं बना देती। [3] [2] [6]

रोज़मर्रा की निकासी के लिए कुछ धन Hot Wallet में उपलब्ध हो सकता है। यह ऐसा वॉलेट है जिसकी कुंजियाँ इंटरनेट से जुड़े परिवेश में उपयोग होती हैं। Cold Storage कुंजियों का ऑनलाइन प्रणालियों के संपर्क में आना सीमित करता है। Multisig में कई हस्ताक्षर आवश्यक होते हैं; MPC (Multi-Party Computation) एक क्रिप्टोग्राफिक गणना को कई प्रतिभागियों में बाँटता है। इस तरह हस्ताक्षर करते समय अलग-अलग प्रतिभागी मिलकर हस्ताक्षर बनाते हैं; पूरी निजी कुंजी को एक जगह जोड़ना आवश्यक नहीं होता। ये तरीके कुछ जोखिम घटा सकते हैं, लेकिन कोई नाम ईमानदार हिसाब-किताब या सुरक्षित संचालन की गारंटी नहीं है। कर्मचारियों के अधिकार, बैकअप, बहाली और ट्रांसफ़र की जाँच भी मायने रखते हैं। यदि एक्सचेंज किसी अन्य कस्टोडियन का उपयोग करता है, तो जिम्मेदारी की श्रृंखला में एक और पक्ष जुड़ जाता है। अन्ना को तिजोरी की तस्वीर से संतुष्ट होने के बजाय जानना चाहिए कि उसका धन रखने में कौन-कौन शामिल है। [1] [10]

सरल शब्दों में, ऋणशोधन क्षमता का अर्थ है कि संपत्ति का मूल्य देनदारियों को पूरा कर सकता है। तरलता का अर्थ है भुगतान और निकासी समय पर पूरी कर पाना। कंपनी के पास मूल्यवान संपत्ति हो सकती है जो तुरंत उपलब्ध न हो। दूसरी कंपनी कमी छिपाते हुए कुछ समय तक नए जमा से पुराने ग्राहकों को भुगतान कर सकती है। बड़ी संख्या में निकासी ऐसी कमजोरियाँ जल्दी सामने ला सकती है। लेकिन तकनीकी घटना, हमला या बैंक की समस्या भी निकासी रोक सकती है। इसलिए केवल देरी दिवालियेपन का प्रमाण नहीं, और एक सफल निकासी लंबे समय तक वित्तीय सेहत की गारंटी नहीं है। व्यवहार में यही दूसरे पक्ष का जोखिम है: परिणाम इस पर भी निर्भर है कि वह अपने दायित्व पूरे करता है या नहीं। [1] [4]

एक्सचेंज Proof of Reserves, यानी रिज़र्व का प्रमाण, प्रकाशित कर सकता है। अपनाए गए तरीके के अनुसार यह किसी निश्चित समय पर कुछ bitcoin पर नियंत्रण दिखा सकता है। कुछ प्रणालियाँ ग्राहक बैलेंस के लिए Merkle Tree का भी उपयोग करती हैं। यह ऐसी संरचना है जिससे जाँचा जा सकता है कि कोई रिकॉर्ड सूची में शामिल है या नहीं। अन्ना अपना खाता शामिल होने की पुष्टि कर सकती है, लेकिन इससे कंपनी के सभी ऋण सूची में होने की पुष्टि अपने आप नहीं होती। रिज़र्व अस्थायी रूप से उधार लिया हुआ हो सकता है, संपत्ति गिरवी हो सकती है और कुछ देनदारियाँ छोड़ी जा सकती हैं। इसीलिए PCAOB (अमेरिका में सूचीबद्ध कंपनियों के ऑडिट की निगरानी करने वाला निकाय) के कर्मचारियों की चेतावनी इन रिपोर्टों को वित्तीय विवरणों के ऑडिट से अलग बताती है। वास्तविक ऑडिट भी भविष्य की सुरक्षा का वादा नहीं है। जाँच का दायरा, अवधि और जाँची गई कंपनी की सटीक पहचान जानना आवश्यक है। [4]

एक्सचेंज अक्सर KYC करते हैं, यानी पहचान जाँचते हैं और ग्राहक को समझते हैं, फिर इन जानकारियों को सौदों, बैंक ट्रांसफ़र और Bitcoin पतों से जोड़ते हैं। डेटाबेस लीक होने से संवेदनशील वित्तीय संबंध उजागर हो सकते हैं। सुरक्षा जाँच, कानूनी दायित्व या शर्तों को लेकर विवाद खाते का उपयोग सीमित कर सकते हैं। Bitcoin के नियम नहीं बदलते, लेकिन अन्ना फिर भी निकासी नहीं कर पाती। मजबूत पासवर्ड और कई कारकों वाला प्रमाणीकरण, जैसे लॉगिन पर अतिरिक्त मंज़ूरी, खाता किसी और के कब्जे में जाने से बचाने में मदद करते हैं। वे रिज़र्व की कमी या संचालक की विफलता दूर नहीं करते। इसलिए सेवा चुनते समय शिकायत की व्यवस्था और खाता रोके जाने पर प्रक्रिया समझना भी आवश्यक है। [1]

अन्ना पहले उस कंपनी की सटीक पहचान जाँचती है जिससे वह समझौता कर रही है, उस पर लागू निगरानी तथा अभिरक्षा और निकासी के नियम जानती है। बीमे का लोगो पर्याप्त नहीं: क्या कवर है, मुआवज़ा किसे मिलता है और कौन-से अपवाद हैं, यह मायने रखता है। छोटी जमा और निकासी से प्रक्रिया और शुल्क समझ आते हैं, लेकिन भविष्य की गारंटी नहीं मिलती। यदि वह अपना नियंत्रण चाहती है, तो वॉलेट तैयार करती है, उसका सुरक्षित बैकअप रखती है, प्राप्ति पता जाँचती है और उचित छोटी राशि से परीक्षण करती है। उस वॉलेट की Seed Phrase, यानी उसे बहाल करने वाले शब्द, वह कभी एक्सचेंज को नहीं देती। Self-custody निकाले गए धन के लिए एक्सचेंज पर निर्भरता हटाता है, लेकिन कुंजियों की जिम्मेदारी अन्ना पर डालता है। महत्वपूर्ण है दोनों विकल्प समझना और सुविधाजनक खाते को उस नियंत्रण के बराबर न मानना जो वास्तव में अपने पास नहीं है। [1] [3]