Credit risk दायित्व पूर्ति से जुड़ा है, हर मूल्य गिरावट से नहीं। रेटिंग, जमानत और पुनर्वित्त पहुँच अकेले भुगतान सुनिश्चित नहीं करते। देनदार, अनुबंध, मुद्रा, अवधि और प्रवर्तनीयता पहचानें।
हमारा उदाहरण तय दिन 100 USD का वादा करता है। चूक अनुबंध और लागू नियमों पर भी निर्भर है, प्रतीक्षा के सार्वभौम दिनों पर नहीं। बॉन्ड का 100 से 95 गिरना अपने आप गैरभुगतान नहीं; दरें भी असर करती हैं। दायित्व चूकने से पहले वित्तीय कठिनाई और ऋण गुणवत्ता का बिगड़ना देखा जा सकता है। [BIS — General Credit Risk Management]
BIS में PD चूक संभावना, LGD चूक पर खोया अंश, EAD उस समय जोखिम राशि है। अपना सरल सालाना मॉडल PD 2%, LGD 60%, EAD 100 USD से 0.02×0.60×100 = 1.2 अपेक्षित हानि देता है। यह अधिकतम, निश्चित सालाना बट्टा या पूर्ण बैंक पूँजी गणना नहीं; असल परिणाम बहुत खराब हो सकता है। [BIS — Credit Risk: Internal Ratings-based Approach]
अपने परिसमापन में उपलब्ध संपत्ति 70 USD, उससे सुरक्षित दावा 50 और असुरक्षित 40 है। मानी प्राथमिकता व बिना लागत पहले को 50, दूसरे को 20: वसूली 20/40 = 50%। लागत, देरी, दूसरे वरिष्ठ दावे या अमान्य जमानत इसे बदल सकते हैं। कुल संपत्ति से अकेले वसूली न निकालें। [SEC Investor.gov — Corporate Bonds]
Investor.gov के अनुसार AAA भी भुगतान गारंटी नहीं। कंपनी और खास ऋण की रेटिंग अलग हो सकती है और सभी बाजार या तरलता जोखिम नहीं मापती। एजेंसी, तारीख, पैमाना और दायित्व जाँचें। SEC पंजीकरण रेटिंग अनुमोदन नहीं; ऊँची गुणवत्ता स्वीकार्य खरीद मूल्य नहीं तय करती। [SEC Investor.gov — The ABCs of Credit Ratings]
अपना अनुबंध 1 BTC और ब्याज 0.05 BTC कहता है, पर चूक बाद 0.4 BTC मिलता है। मूलधन हानि 0.6 BTC यानी 60%; पूरे वादे की कमी 0.65 BTC। यह Bitcoin प्रोटोकॉल की मूल उपज नहीं। कानूनी देनदार, आगे उधार देना, दिवालिया अधिकार और दावा मुद्रा जाँचें; ऐप का सकारात्मक शेष भुगतान क्षमता प्रमाण नहीं। [SEC Investor.gov — Crypto Asset Interest-bearing Accounts]
अपने दो 50 USD ऋण समान बाजार निर्भर फर्मों को हैं। दोनों चूककर आधा लौटाएँ तो हानि 25+25 = 50। अलग नाम ने साझा झटका नहीं मिटाया। समूह, साझा जमानत, गारंटर और क्षेत्र देखें; गारंटी कुछ जोखिम गारंटर को देती और लागू की जा सकने योग्य होनी चाहिए। [BIS — General Credit Risk Management]
IFRS 9 बारह महीने ECL को अगले 12 महीनों में संभव चूक और उसके आजीवन नकद असर से जोड़ता है, संभावना भारित। अपनी चूक महीने 10 में और वसूली महीने 24 में होने से बाद की वसूली अनदेखी नहीं होती। जीवनकाल ECL और लागू मॉडल या चरण अलग रखें। यह अपने आप US GAAP या सभी क्रिप्टो उत्पाद नहीं। [IFRS 9 — Financial Instruments, expected credit losses]
अपना तनाव PD 10%, LGD 80%, EAD 100 USD करता है: 0.10×0.80×100 = 8 बनाम पहले 1.2। यह पूर्वानुमान नहीं। चूक जोखिम कम जमानत मूल्य या धीमी वसूली के साथ बढ़ सकता है। चालू नकदी प्रवाह, अवधि, कानूनी सुरक्षा और आँकड़े देखें; सरल औसत हर चरम हानि नहीं पकड़ता। [BIS — General Credit Risk Management][BIS — Credit Risk: Internal Ratings-based Approach]
पूरी तस्वीर के लिए इस प्रविष्टि के साथ यह भी पढ़ें Refinancing risk, Debt maturity, Leverage, Capital structure. इस प्रविष्टि का उल्लेख यहाँ भी है Credit Expansion, Fiduciary Media, Interest rate risk, Impairment accounting.