Credit risk menyangkut pemenuhan kewajiban, bukan setiap penurunan harga. Peringkat, agunan, dan akses pendanaan ulang tidak sendiri menjamin pembayaran. Identifikasi debitur, kontrak, mata uang, jatuh tempo, dan keberlakuan hukum.
Contoh kami menjanjikan 100 USD pada tanggal tertentu. Gagal bayar juga ditentukan kontrak dan aturan, bukan jumlah hari tunggu universal. Harga obligasi turun dari 100 ke 95 tidak membuktikan nonpembayaran; suku bunga pun berpengaruh. Kesulitan keuangan dan penurunan kualitas kredit dapat dinilai sebelum kewajiban terlewat. [BIS — General Credit Risk Management]
BIS memakai PD untuk peluang gagal bayar, LGD untuk fraksi hilang saat gagal, EAD untuk eksposur saat gagal. Model tahunan sederhana kami PD 2%, LGD 60%, EAD 100 USD memberi 0.02×0.60×100 = 1.2 kerugian ekspektasian. Bukan batas rugi, penghapusan tahunan pasti, atau hitungan modal bank lengkap; hasil bisa jauh lebih buruk. [BIS — Credit Risk: Internal Ratings-based Approach]
Likuidasi contoh memiliki aset tersedia 70 USD, klaim terjamin 50 didukung aset itu, dan klaim tanpa jaminan 40. Dengan prioritas asumsi tanpa biaya, pertama menerima 50 dan kedua 20: pemulihan 20/40 = 50%. Biaya, penundaan, prioritas lain, atau jaminan tak sah dapat mengubahnya. Jangan simpulkan pemulihan dari total aset saja. [SEC Investor.gov — Corporate Bonds]
Investor.gov menyatakan bahkan AAA tidak menjamin bayar. Peringkat perusahaan bisa berbeda dari utang tertentu dan tidak mengukur semua risiko pasar atau likuiditas. Periksa lembaga, tanggal, skala, dan kewajiban yang dinilai. Registrasi SEC bukan dukungan peringkat; kualitas tinggi tidak menentukan harga beli layak. [SEC Investor.gov — The ABCs of Credit Ratings]
Kontrak contoh menjanjikan 1 BTC plus bunga 0.05 BTC, tetapi setelah gagal hanya pulih 0.4 BTC. Kerugian pokok 0.6 BTC atau 60%; kekurangan terhadap janji penuh 0.65 BTC. Ini bukan hasil asli protokol Bitcoin. Periksa debitur legal, peminjaman lanjutan, hak insolvensi, dan mata uang klaim; saldo aplikasi positif tidak membuktikan kemampuan mencairkan. [SEC Investor.gov — Crypto Asset Interest-bearing Accounts]
Dua pinjaman kami masing-masing 50 USD menuju perusahaan bergantung pada pasar sama. Jika keduanya gagal dan mengembalikan separuh, rugi 25+25 = 50. Nama berbeda tidak menghapus guncangan bersama. Periksa grup, agunan bersama, penjamin, dan sektor; jaminan memindahkan sebagian risiko ke penjamin dan harus dapat ditegakkan. [BIS — General Credit Risk Management]
IFRS 9 mengaitkan ECL 12 bulan dengan kemungkinan gagal dalam 12 bulan berikutnya dan konsekuensi kas sepanjang umur, berbobot probabilitas. Contoh gagal bulan 10 dengan pemulihan bulan 24 tidak berarti mengabaikan pemulihan kemudian. Bedakan ECL seumur hidup dan model atau tahap yang berlaku. Bukan otomatis US GAAP atau semua produk kripto. [IFRS 9 — Financial Instruments, expected credit losses]
Stres contoh menaikkan PD 10%, LGD 80%, EAD 100 USD: 0.10×0.80×100 = 8 dibanding 1.2 awal. Bukan ramalan. Risiko gagal bisa naik bersama harga agunan turun atau penagihan melambat. Periksa arus kas kini, jatuh tempo, perlindungan hukum, dan data; rata-rata sederhana tidak menangkap semua rugi ekstrem. [BIS — General Credit Risk Management][BIS — Credit Risk: Internal Ratings-based Approach]
Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Refinancing risk, Debt maturity, Leverage, Capital structure. Entri ini juga dirujuk dari Credit Expansion, Fiduciary Media, Interest rate risk, Impairment accounting.