Credit Expansion

BIS सभी स्रोतों के कुल ऋण को निजी गैर-वित्तीय क्षेत्र के लिए घरेलू बैंकों के ऋण से अलग करता है। इसमें ऋण प्रतिभूतियां भी हैं और परिवार, गैर-वित्तीय कंपनियां तथा सरकार अलग हैं। इन सीमाओं के बिना संख्या नहीं बताती कि वित्तपोषण का कौन-सा हिस्सा सचमुच बढ़ा। [BIS — Credit to the non-financial sector]

Bank of England ऋण और संगत जमा के एक साथ बनने का वर्णन करता है। हमारा सरल उदाहरण: बैंक 100 जमा करता है; ग्राहक के पास जमा 100 और ऋण 100, बैंक के पास प्राप्य दावा और देनदारी होती है। यह ग्राहक को शुद्ध संपत्ति का उपहार या दूसरे बचतकर्ता की मौजूदा जमा का मात्र हस्तांतरण नहीं है। [Bank of England — Money creation in the modern economy]

Bank of England बैंक ऋण चुकाने पर जमा मुद्रा के समाप्त होने को भी समझाता है। अन्य बदलावों के बिना हमारा उदाहरण: नए ऋण 100 और मूलधन की चुकौती 80 से शुद्ध वृद्धि 20 होती है। ग्राहकों के बीच हस्तांतरण अपने आप चुकौती नहीं है; भुगतान की संख्या, नए अनुबंधों की राशि और ऋण का बकाया अलग करें। [Bank of England — Money creation in the modern economy]

Bank of England लाभप्रदता, विवेकपूर्ण नियमन, ग्राहक व्यवहार और मौद्रिक नीति पर जोर देता है। अकेले बैंक को बाहर जाने वाले भुगतान और वित्तपोषण भी संभालने होते हैं। देनदारी दर्ज कर पाना किसी को भी कोई भी रकम बिना लागत उधार दे पाने का अर्थ नहीं है। [Bank of England — Money creation in the modern economy]

मीज़ेस पहले ऋण बाजार में पहुंचने वाले अतिरिक्त परिसंचरण ऋण का विश्लेषण करते हैं। उनके विवरण में बदली गणना, पूंजीगत वस्तुओं की संगत वृद्धि बिना, प्रकल्पों को संभव दिखा सकती है। यह असंगत योजनाओं की सैद्धांतिक प्रक्रिया है, हर ऋण-सांख्यिकी वृद्धि और गलत निवेश का सरल समीकरण नहीं। [Mises — Human Action, XX.6]

मीज़ेस अपरिवर्तित नाममात्र दर पर भी वित्तपोषण विस्तार मानते हैं, जब पहले जोखिम घटक के कारण अस्वीकृत ऋण अब दिए जाएं। ऋण तक पहुंच और उधारकर्ता मूल्यांकन भी देखें। केवल दो ब्याज दरों की तुलना पूरे बदलाव को नहीं बताती। [Mises — Human Action, XX.6]

BIS बकाया ऋण और GDP से उसका अनुपात प्रकाशित करता है। हमारा उदाहरण: ऋण 100 और GDP 200 से 50% मिलता है; ऋण समान रहे और GDP 160 हो जाए तो अनुपात 62.5% होता है। यह नया ऋण 12.5 नहीं है। तुलना में इकाइयां, क्षेत्र, मूल्यांकन और अवधि संगत रखें। [BIS — Credit to the non-financial sector]

नाकामोटो की प्रक्रिया हस्तांतरण सत्यापित करती और दोहरा खर्च रोकती है; पूरी ऋण-सांख्यिकी नहीं रखती। संपादकीय अनुप्रयोग: BTC से सुरक्षित 100 USD का ऋण, USD में देनदारी है, Bitcoin जारी करना नहीं। ऋण की मुद्रा, जमानत और सेवा के प्रति संभावित दावा अलग करें; केवल on-chain हस्तांतरणों की संख्या ऋण का आकार नहीं मापती। [Nakamoto — Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System] [BIS — Credit to the non-financial sector]