ليس Credit Expansion مرادفا لنمو كل النقود أو لكل تغير في سعر الفائدة. يستخدم النمو الإحصائي للدين وشرح ميزس تعريفات مختلفة. قد ينشئ القرض المصرفي وديعة، لكن القيد المحاسبي نفسه لا ينشئ آلات أو عمالة أو ادخارا من السلع الحقيقية.
يميّز BIS إجمالي الائتمان من جميع المصادر عن ائتمان البنوك المحلية للقطاع الخاص غير المالي. ويشمل سندات الدين ويفصل الأسر والشركات غير المالية والحكومة. لا يبين رقم دون هذه الحدود أي جزء من التمويل توسع فعلا. [BIS — Credit to the non-financial sector]
يصف Bank of England نشوء القرض ووديعة مقابلة في الوقت نفسه. مثال مبسط من إعدادنا: يقيد البنك 100؛ للعميل وديعة 100 ودين 100، وللبنك مطالبة والتزام. ليست هذه هدية ثروة صافية للعميل ولا مجرد نقل وديعة موجودة لمدخر آخر. [Bank of England — Money creation in the modern economy]
يشرح Bank of England أيضا إلغاء نقود الودائع عند سداد الدين المصرفي. مثالنا دون تغيرات أخرى: قروض جديدة 100 وسداد أصول ديون 80 يعطيان زيادة صافية 20. التحويل بين العملاء ليس بحد ذاته سدادا؛ ميّز عدد المدفوعات وحجم العقود الجديدة ورصيد الدين. [Bank of England — Money creation in the modern economy]
يشدد Bank of England على الربحية والتنظيم الاحترازي وسلوك العملاء والسياسة النقدية. وعلى البنك الفردي أيضا تدبير المدفوعات الخارجة والتمويل. القدرة على قيد التزام لا تعني إمكان إقراض أي مبلغ لأي شخص بلا تكلفة. [Bank of England — Money creation in the modern economy]
يحلل ميزس ائتمان تداول إضافيا يدخل سوق القروض أولا. بحسب شرحه، قد يجعل الحساب المتغير مشروعات تبدو قابلة للتنفيذ دون زيادة مقابلة في السلع الرأسمالية. هذه آلية نظرية لتعارض الخطط، وليست مساواة بسيطة بين ارتفاع أي إحصاء للدين والاستثمار الخاطئ. [Mises — Human Action, XX.6]
يقر ميزس بإمكان توسع التمويل مع ثبات المعدل الاسمي إذا مُنحت قروض كانت تُرفض سابقا بسبب عنصر المخاطر. افحص أيضا إتاحة الائتمان وتقييم المقترضين. مقارنة سعرَي فائدة وحدها لا تصف التغير كله. [Mises — Human Action, XX.6]
ينشر BIS الدين القائم ونسبته إلى الناتج المحلي الإجمالي. مثالنا: دين 100 وناتج 200 يعطيان 50%؛ إن انخفض الناتج إلى 160 وبقي الدين نفسه، ترتفع النسبة إلى 62.5%. هذا ليس ائتمانا جديدا قدره 12.5. حافظ على اتساق الوحدات والقطاع والتقييم والفترة عند المقارنة. [BIS — Credit to the non-financial sector]
تتحقق آلية ناكاموتو من التحويلات وتمنع الإنفاق المزدوج؛ ولا تجمع كل إحصاءات الائتمان. تطبيق تحريري: قرض 100 USD بضمان BTC هو دين بعملة USD، لا إصدار Bitcoin. ميّز عملة الدين والضمان وأي مطالبة تجاه خدمة؛ عدد تحويلات on-chain وحده لا يقيس حجم الائتمان. [Nakamoto — Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System] [BIS — Credit to the non-financial sector]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Fiduciary Media, Forced Saving, Austrian Business Cycle Theory, Malinvestment, Credit risk. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Cantillon Effect, Malinvestment, Austrian Business Cycle Theory, Forced Saving.