Bid — ціна покупця, ask — продавця. Спред є ask мінус bid однакового інструмента, валюти, місця й часу, не зміна від учора.
Купівля проти книги зустрічає ask, продаж bid. Власні BTC/USD bid 59990 і ask 60010 USD дають 20 USD за BTC. Обидві мають одночасно покривати потрібний обсяг. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price]
Власна середина 60000 USD.20 USD від неї — приблизно 3.33 базисного пункту, не 3.33%. Укажи знаменник: частка bid не точно дорівнює частці середини. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price]
Власна купівля 1 BTC за 60010 USD на 10 USD вище середини 60000. Негайний продаж за сталим bid 59990 втрачає 20 USD до комісій, не 40 USD. Припущено незмінні ціни й достатню кількість. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price][Coinbase — Trading Rules]
Власна книга:0.1 BTC за 60010 і 0.9 BTC за 60030 USD.1 BTC дає середнє 60028 USD:18 вище ask і 28 вище середини 60000. Сам видимий спред цього не описує. [CME — Liquidity Tool Methodology][Coinbase — Trading Rules]
Власна купівля 60006 USD проти середини 60000 дає односторонні 6 USD. Подвоєння в методиці SEC для акцій дає 12 USD ефективного спреду, не додаткову комісію 12 USD. Час орієнтира має відповідати методиці. [SEC — Order Execution Information rule (2024)]
Власна купівля на 10 USD вище середини з комісією 5 USD коштує 15 USD від неї за 1 BTC. Не додавай ще повні 20 USD спреду до виміряної різниці. Комісії та інші ефекти обліковуй окремо. [Coinbase — Trading Rules]
Найкращий bid тут і ask деінде — огляд, не обов’язково виконувана угода. Звір валюту, інструмент, час, кількість; доступ, перекази й витрати можуть завадити одночасності. Перехрещені числа не гарантований арбітраж. [CME — Liquidity Tool Methodology][Coinbase — Trading Rules]
CME не рахує спред без bid чи ask на рівні. Порожнє не нульове. Читай усереднення й глибину: середнє дня не поточне доступне котирування. [CME — Liquidity Tool Methodology]
Для повної картини прочитайте також Market maker, Slippage, Market order, Limit order. На цю статтю також посилаються Market maker, Slippage, Market order, Order book.