Qu’est-ce que Bid–ask spread ? définition, contexte et sources

01Qu’est-ce que Bid–ask spread ?

Bid vient de l’acheteur, ask du vendeur. L’écart est ask moins bid à instrument, monnaie, marché et instant identiques, pas la variation depuis hier.

02Acheter immédiatement rencontre ask

Achat contre le carnet rencontre ask, vente bid. Exemple propre BTC/USD bid 59990 et ask 60010 USD donne 20 USD par BTC. Les deux doivent être disponibles simultanément pour la quantité visée. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price]

03Nommer milieu et unité

Milieu propre 60000 USD.20 USD divisés par lui donnent environ 3.33 points de base, pas 3.33%. Préciser le dénominateur : pourcentage du bid diffère légèrement de celui du milieu. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price]

04Un sens n’est pas l’aller-retour

Notre achat 1 BTC à 60010 USD dépasse de 10 USD le milieu 60000. Revente immédiate au bid inchangé 59990 perd 20 USD avant frais, pas 40 USD. Cotations inchangées et taille suffisante sont des hypothèses. [Investor.gov — Bid Price/Ask Price][Coinbase — Trading Rules]

05Premier niveau étroit ne suffit pas

Carnet propre :0.1 BTC à 60010 et 0.9 BTC à 60030 USD.1 BTC exécuté donne 60028 USD en moyenne :18 au-dessus de l’ask initial et 28 du milieu 60000. Le spread affiché seul ne décrit pas cela. [CME — Liquidity Tool Methodology][Coinbase — Trading Rules]

06Spread effectif est une convention

Achat propre 60006 USD face au milieu 60000 : différence unilatérale 6 USD. Le doublement de la méthodologie SEC d’exécution d’actions donne 12 USD, pas 12 USD de frais supplémentaires. Le temps de référence doit suivre la méthode. [SEC — Order Execution Information rule (2024)]

07Ne pas compter deux fois

Achat propre 10 USD au-dessus du milieu avec 5 USD de frais coûte 15 USD contre ce milieu pour 1 BTC. Ne pas ajouter encore tout le spread 20 USD à l’écart déjà mesuré. Séparer frais et autres effets. [Coinbase — Trading Rules]

08Plusieurs marchés ne font pas un carnet

Le meilleur bid d’ici et ask d’ailleurs forment une vue, pas forcément une opération réalisable. Vérifier monnaie, instrument, heure et quantité ; accès, transferts et frais peuvent empêcher la simultanéité. Croisement numérique n’est pas arbitrage assuré. [CME — Liquidity Tool Methodology][Coinbase — Trading Rules]

09Absence n’est pas zéro

CME ne calcule pas d’écart si bid ou ask manque au niveau. Vide n’est pas nul. Lire moyenne temporelle et profondeur : moyenne quotidienne n’est pas cotation disponible maintenant. [CME — Liquidity Tool Methodology]

Comparer cotations comparables simultanées.
Nommer milieu et unité.
Séparer premier niveau et taille.
Distinguer spread, exécution et frais.

↗Lire dans le contexte

Pour une vision complète, lisez aussi Market maker, Slippage, Market order, Limit order. Cette entrée est également citée par Market maker, Slippage, Market order, Order book.