NAV może oznaczać całe aktywa netto albo wartość jednostkową. Sprawdź jednostkę, walutę, moment wyceny i zasady produktu.
Własny model USD: aktywa 102000000 minus zobowiązania 2000000 dają aktywa netto 100000000. Przy 2000000 udziałów NAV na udział to 50 USD. Bez mianownika mylisz cały produkt z jedną jednostką. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
Dodatkowe zobowiązanie kosztowe 100000 USD przy innych wielkościach bez zmian daje aktywa netto 99900000 i NAV 49.95 USD na udział, bez koniecznej zmiany BTC. To przykład, nie cennik IBIT; nie odejmuj ponownie ujętego kosztu przy zapłacie. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Prospekt IBIT z 31 lipca 2025 stosuje CF Benchmarks Index na 16:00 ET z transakcji spot BTC/USD między 15:00–16:00 ET. Nie jest to dowolny ostatni kurs ani cena futures. Indeks i procedury zastępcze zależą od produktu. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Cytowany IBIT liczy oficjalny NAV raz dziennie w dni robocze; publikuje zwykle do 17:30 ET, zazwyczaj nie później niż 20:00 ET po kontroli. IIV to wskazanie śróddzienne, nie stale zatwierdzany NAV. Dopasuj daty i godziny porównań. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Model: NAV 50 USD i cena 51 USD dają premię 2%; cena 49 USD dyskonto 2%. Wzór: (cena/NAV−1)×100. Stary NAV wobec nowej ceny może zniekształcać; różnica nie gwarantuje arbitrażu bez ryzyka. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
Powrót do aktywów netto 100000000 USD i 2000000 udziałów. Kreacja dodaje 2000000 USD i 40000 udziałów: 102000000/2040000=50 USD. Przy zgodnej wartości bez kosztów rośnie wielkość produktu, nie NAV jednostki. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
Czysto mechaniczny hipotetyczny split 2:1: aktywa netto nadal 100000000 USD, udziały z 2000000 do 4000000, NAV z 50 do 25 USD. Dwa razy więcej jednostek nie podwaja majątku. Koryguj historię o splity i wypłaty. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
W cytowanym IBIT tylko uprawnieni AP tworzą i umarzają koszyki po 40000 udziałów. NAV nie daje detalicznemu posiadaczowi bezpośredniego wykupu jednostki ani własnych kluczy BTC. Zapisuj aktywa, zobowiązania, liczbę udziałów, walutę i czas wyceny. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Pełniejszy obraz uzyskasz, czytając to hasło razem z Cash creation model, ETF creation and redemption, Authorized participant, ETF premium and discount. Do tego hasła prowadzą również odsyłacze z Spotowy ETP na bitcoina, Authorized participant, ETF creation and redemption, In-kind creation and redemption.