NAV pode indicar patrimônio líquido total ou valor unitário. Confira unidade, moeda, horário da avaliação e regras do produto.
Modelo próprio em USD: ativos 102000000 menos passivos 2000000 dão patrimônio líquido 100000000. Com 2000000 cotas, NAV por cota é 50 USD. Sem denominador, confunde-se o produto inteiro com uma unidade. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
Passivo adicional de despesas de 100000 USD, mantendo o resto, deixa patrimônio líquido 99900000 e NAV 49.95 USD por cota, sem mudança necessária no BTC. São exemplos, não tarifas IBIT; não desconte de novo ao pagar despesa já reconhecida. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
O prospecto IBIT de 31 de julho de 2025 usa CF Benchmarks Index às 16:00 ET com negócios spot BTC/USD entre 15:00–16:00 ET. Não é última cotação arbitrária nem preço de futuros. Índice e alternativas dependem do produto. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
IBIT citado calcula NAV oficial uma vez por dia útil; divulga normalmente até 17:30 ET, em geral não depois de 20:00 ET após revisão. IIV é indicação intradiária, não NAV oficial aprovado continuamente. Compare datas e horários equivalentes. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Modelo: NAV 50 USD e preço 51 USD dão prêmio 2%; preço 49 USD dá desconto 2%. Fórmula: (preço/NAV−1)×100. NAV antigo contra preço novo pode distorcer; diferença não garante arbitragem sem risco. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
Volte ao patrimônio líquido 100000000 USD e 2000000 cotas. Criação adiciona 2000000 USD e 40000 cotas: 102000000/2040000=50 USD. Com valor correspondente e sem custos, cresce o tamanho, não NAV por cota. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
Desdobramento hipotético apenas mecânico 2:1: patrimônio líquido constante 100000000 USD, cotas de 2000000 para 4000000, NAV de 50 para 25 USD. Dobrar unidades não dobra riqueza. Ajuste comparações históricas por desdobramentos e distribuições. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
No IBIT citado somente AP elegíveis criam ou resgatam cestas de 40000 cotas. NAV não concede resgate direto unitário ao varejo nem chaves BTC pessoais. Registre ativos, passivos, cotas, moeda e horário da avaliação. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Cash creation model, ETF creation and redemption, Authorized participant, ETF premium and discount. Também há referências a este verbete em ETP de Bitcoin à vista, Authorized participant, ETF creation and redemption, In-kind creation and redemption.