Apa itu Net asset value? definisi, konteks, dan sumber

01Apa itu Net asset value?

NAV dapat berarti total aset bersih atau nilai per unit menurut konteks. Periksa satuan, mata uang, waktu penilaian dan aturan produk.

02Total dan satu unit

Model sendiri dalam USD: aset 102000000 dikurangi liabilitas 2000000 menghasilkan aset bersih 100000000. Dengan 2000000 unit, NAV per unit 50 USD. Tanpa penyebut, seluruh produk tertukar dengan satu unit. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]

03Biaya belum dibayar

Tambahan liabilitas biaya 100000 USD tanpa perubahan lain menyisakan aset bersih 99900000 dan NAV 49.95 USD per unit, tanpa perlu perubahan BTC. Ini ilustrasi, bukan tarif IBIT; jangan kurangi lagi biaya yang sudah diakui saat dibayar. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

04Aturan penilaian

Prospektus IBIT bertanggal 31 Juli 2025 memakai CF Benchmarks Index pada 16:00 ET dari transaksi spot BTC/USD sepanjang 15:00–16:00 ET. Bukan kuotasi terakhir sembarang atau harga futures. Indeks dan prosedur pengganti bergantung pada produk. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

05Penilaian dan publikasi

IBIT yang dikutip menghitung NAV resmi sekali tiap hari kerja; biasanya terbit paling lambat 17:30 ET, umumnya tidak lewat 20:00 ET setelah pemeriksaan. IIV adalah indikasi intrahari, bukan NAV resmi yang disetujui terus-menerus. Cocokkan tanggal dan jam perbandingan. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

06Premi yang sebanding

Model: NAV 50 USD dan harga pasar 51 USD berarti premi 2%; harga 49 USD berarti diskon 2%. Rumus: (harga/NAV−1)×100. NAV lama melawan harga baru bisa menyesatkan; selisih tidak menjamin arbitrase bebas risiko. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][ICI — ETF Creation and Redemption Process]

07Penciptaan bukan hasil otomatis

Kembali ke aset bersih 100000000 USD dan 2000000 unit. Penciptaan menambah 2000000 USD dan 40000 unit: 102000000/2040000=50 USD. Dengan nilai sesuai dan tanpa biaya, ukuran produk bertambah, bukan NAV per unit. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][ICI — ETF Creation and Redemption Process]

08Perubahan unit

Split hipotetis mekanis 2:1: aset bersih tetap 100000000 USD, unit dari 2000000 menjadi 4000000, NAV turun dari 50 ke 25 USD. Dua kali unit bukan dua kali kekayaan. Sesuaikan riwayat perbandingan untuk split dan distribusi. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]

09Bukan janji penebusan universal

Dalam IBIT yang dikutip hanya AP yang memenuhi syarat dapat menciptakan atau menebus keranjang 40000 unit. NAV tidak memberi ritel penebusan langsung satu unit atau kunci BTC pribadi. Catat aset, liabilitas, jumlah unit, mata uang dan waktu penilaian. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

Pisahkan total aset bersih dari NAV per unit.
Masukkan liabilitas dan jumlah unit yang benar.
Bandingkan waktu dan mata uang yang cocok.
NAV tidak menjamin harga atau penebusan ritel.

↗Baca dalam konteks

Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Cash creation model, ETF creation and redemption, Authorized participant, ETF premium and discount. Entri ini juga dirujuk dari ETP Bitcoin spot, Authorized participant, ETF creation and redemption, In-kind creation and redemption.