قد تعني NAV إجمالي صافي الأصول أو قيمة الحصة بحسب السياق. تحقق من الوحدة والعملة ووقت التقييم وقواعد المنتج.
نموذج خاص بعملة USD: أصول 102000000 ناقص التزامات 2000000 تساوي صافي أصول 100000000. مع 2000000 حصة تكون NAV للحصة 50 USD. حذف المقام يخلط كامل المنتج بوحدة واحدة. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
إضافة التزام مصروف 100000 USD دون تغيير آخر تترك صافي أصول 99900000 وNAV للحصة 49.95 USD، دون ضرورة تغير BTC. هذه أمثلة لا رسوم IBIT؛ لا تخصم المصروف المعترف به مرة أخرى عند دفعه. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
تستخدم نشرة IBIT بتاريخ 31 يوليو 2025 مؤشر CF Benchmarks Index عند 16:00 ET من صفقات BTC/USD الفورية خلال 15:00–16:00 ET. ليس آخر عرض عشوائي ولا سعر عقود آجلة. المؤشر وإجراءات البديل تخص المنتج. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
يحسب IBIT المذكور NAV الرسمية مرة كل يوم عمل، وينشر عادة بحلول 17:30 ET وعموما في موعد لا يتجاوز 20:00 ET بعد المراجعة. IIV إشارة خلال اليوم لا NAV رسمية معتمدة باستمرار. طابق تاريخ ووقت القيم المقارنة. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
نموذج: NAV تساوي 50 USD وسعر السوق 51 USD يعطي علاوة 2%، وسعر 49 USD خصما 2%. الصيغة هي (P/NAV−1)×100 حيث P سعر السوق. NAV قديمة مقابل سعر أحدث قد تشوه المقارنة؛ الفرق لا يضمن مراجحة بلا مخاطر. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
نعود إلى صافي أصول 100000000 USD وعدد 2000000 حصة. يضيف الإنشاء 2000000 USD و40000 حصة: 102000000/2040000=50 USD. عند تطابق القيمة وغياب التكاليف يكبر المنتج لا NAV للحصة. [SEC Investor.gov — Net Asset Value][ICI — ETF Creation and Redemption Process]
تجزئة افتراضية ميكانيكية 2:1 مع صافي أصول ثابت 100000000 USD ترفع الحصص من 2000000 إلى 4000000 وتخفض NAV من 50 إلى 25 USD. مضاعفة الوحدات لا تضاعف الثروة. عدل المقارنات التاريخية للتجزئة والتوزيعات. [SEC Investor.gov — Net Asset Value]
في IBIT المذكور يستطيع AP المؤهل فقط إنشاء أو استرداد سلال 40000 حصة. لا تمنح NAV التجزئة استردادا مباشرا لحصة منفردة أو مفاتيح BTC شخصية. سجل الأصول والالتزامات وعدد الحصص والعملة ووقت التقييم. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Cash creation model, ETF creation and redemption, Authorized participant, ETF premium and discount. تشير إلى هذا المدخل أيضًا منتج بيتكوين فوري متداول, Authorized participant, ETF creation and redemption, In-kind creation and redemption.