Die Bitcoin-Futures-Basis wird meist als Futures minus Spot in Geld oder Prozent berechnet. Positiv entspricht typischerweise Contango, negativ Backwardation; die Annualisierung benötigt die genaue Restlaufzeit.
Die Basis verbindet zwei Preise zu einem Zeitpunkt und ist keine Renditegarantie. Börse, Spotindex, Kontraktmonat, Zeitstempel und Gebühren ändern den Wert.
Prozentual gilt Futures ÷ Spot − 1. Annualisierung skaliert nach Restlaufzeit; einfache und zusammengesetzte Verfahren unterscheiden sich und werden nahe Verfall instabil.
Konvergenz entsteht durch Abrechnung und Arbitrageanreize. Finanzierung, Sicherheiten, Bilanzkapazität und Gegenparteigrenzen beeinflussen den Spread.
Cash-and-carry trägt Gebühren-, Slippage-, Margin-, Liquidations-, Verwahrungs- und Hedge-Risiken. Perpetual Funding ist ein anderer Mechanismus.
Anzugeben sind Handelsplatz, Kontrakt, Spotbenchmark, Verfall, Zeit und Methode. Eine konsistente Zeitreihe ist aussagekräftiger als eine isolierte Prozentzahl.
Für ein möglichst vollständiges Bild lies diesen Eintrag zusammen mit Contango, Backwardation, Bitcoin-Basishandel, Bitcoin-Futures. Auf diesen Eintrag verweisen außerdem ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Bitcoin-Basishandel, Cash-and-Carry-Arbitrage, Backwardation.