Cash flow отражает движение денег и эквивалентов, не все изменения стоимости активов. Проверь период, валюту, отчётную единицу и классификацию. Разделяй остаток, чистый поток и неденежную переоценку; поступления от эмиссии не являются выручкой клиентов.
IAS 7 определяет деньги и эквиваленты; последние легко обращаются в известные суммы с незначительным риском изменения стоимости. Наша модель: начало 30 USD, операции −5, инвестиции −40, финансирование +60, курсовой эффект +1: 30−5−40+60+1 = 46 в конце. Курсовой эффект — пересчёт, не новый платёж. Рост остатка здесь не означает положительных операций. [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]
Наша модель признаёт выручку 100 USD, из неё 40 ещё не получено, оплаченные операционные расходы 70 и амортизацию 10. Без прочих статей прибыль 100−70−10 = 20, прямой поток 60−70 = −10. Косвенная сверка совпадает: 20+10−40 = −10. Добавление амортизации не создаёт денег, а убирает неденежный расход из исходной прибыли. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]
В той же модели из расходов 70 оплачено только 50, оставлен долг 20. Поток растёт с −10 до 60−50 = 10, прибыль остаётся 20. Последующая уплата этих 20 расходует деньги без нового расхода по той же поставке. Улучшение оборотного капитала не обязательно повышает маржу или постоянную способность платить дивиденды. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]
Наша модель занимает 60 USD и покупает станок за 40: финансирование +60, инвестиции −40, не выручка 60. Возврат основной суммы относится к финансированию, не повторному расходу на станок. Перевод 5 между собственными денежными счетами одной отчётной единицы не меняет общий остаток. Сравнивай категории, не только сумму. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]
Наш прямой обмен долга 30 USD на акции не приносит 30 денег; это неденежная перемена финансирования. IAS 7 требует отдельно раскрывать такие инвестиционные и финансовые сделки. Реальное получение займа 30 и последующая оплата станка 30 — два денежных движения. Одинаковое чистое ноль не означает одинаковый процесс. [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]
В вопросе 102.07 SEC объясняет, что free cash flow не имеет единого определения и требует описания расчёта и сверки. Наш операционный поток 10 USD минус капитальные расходы 3 даёт 7. Если основная сумма 8 подлежит уплате, без других денег не хватает 1. Эти 7 не автоматически свободны для распределения. Проверь исключённые статьи скорректированного показателя. [SEC — Non-GAAP Financial Measures, Question 102.07]
IFRS 18 применяется к годовым периодам с 1 января 2027 или позже, досрочное применение разрешено. Связанные изменения IAS 7 касаются операционной прибыли как отправной точки косвенного метода и классификации процентов и дивидендов. Для 2026 проверь досрочное применение и стандарт, не переноси IFRS автоматически на US GAAP. Переклассификация сама не меняет сумму денег. [IFRS Foundation — IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements] [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]
В решении июня 2019 IFRIC не относит рассмотренные криптовалюты к бухгалтерским деньгам. Наши 100 BTC по цене 50000, затем 60000 USD прибавляют 1000000 рыночной стоимости, но без продажи денег не добавляют. Учёт зависит от стандарта. Отдельное получение 10000000 USD эмиссией и трата их на BTC также не являются поступлениями клиентов, несмотря на больший запас. Чистый денежный эффект двух платежей ноль, не доказательство самофинансирования операций. [IFRS Interpretations Committee — Holdings of Cryptocurrencies, June 2019]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Dividend, Capital structure, Corporate Bitcoin Treasury, Debt maturity. На эту статью также ссылаются Dividend, Reflexivity, Leverage, Debt maturity.